Saham SpaceX Anjlok Setelah Laporan Laba di Tengah Kekhawatiran Berakhirnya Masa Lockup

Wawasan Utama

• Saham SpaceX jatuh setelah laporan laba pertamanya sebagai perusahaan publik.
• Pendapatan melebihi ekspektasi, tetapi pengeluaran besar-besaran pada kecerdasan buatan membuat investor khawatir.
• Sekitar 912 juta saham karyawan dan investor awal menjadi layak dijual pada 6 Agustus.

Saham SpaceX turun dalam perdagangan lanjutan setelah perusahaan mempublikasikan hasil keuangan pertamanya sebagai perusahaan yang terdaftar publik.

SPCX naik selama sesi reguler Selasa karena para pedagang bersiap untuk laporan tersebut. Namun, saham tersebut membalikkan keuntungan tersebut setelah SpaceX mengungkapkan pengeluaran modal yang lebih tinggi dari perkiraan dan kerugian kuartalan lainnya.

Kedaluwarsa masa lockup untuk karyawan pertama perusahaan dan investor awal juga tetap menjadi perhatian. Hingga 911,5 juta saham menjadi memenuhi syarat untuk dijual pada 6 Agustus, berpotensi meningkatkan pasokan saham SpaceX yang tersedia.

Saham SpaceX milik Elon Musk diperkirakan akan sangat volatil hari ini karena merilis hasil keuangannya. Data yang dikumpulkan oleh Barchart menunjukkan bahwa opsi yang jatuh tempo akhir minggu ini memiliki volatilitas implisit sebesar 206%, jauh lebih tinggi daripada volatilitas historis sebesar 75%.

Pemeriksaan lebih dekat terhadap volume dan metrik open interest menunjukkan bahwa rasio put/callnya masing-masing berada di angka 0,51 dan 0,30. Meskipun data ini tidak selalu akurat, hal ini mengindikasikan bahwa sebagian besar trader mengharapkan saham tersebut melonjak karena lebih banyak trader yang memasang call daripada put.

Metrik ini berarti banyak investor kemungkinan membeli penurunan harga karena saham ini anjlok lebih dari dua digit dari tertinggi sepanjang masa. Sebagai laporan laba rugi pertamanya sebagai perusahaan yang terdaftar publik, ini berarti saham akan mengalami pergerakan dua digit selama jam ekstensi dan besok.

Analis memiliki pandangan bullish terhadap perusahaan, dengan menyebut posisi kuatnya di industri kunci seperti pusat data, kecerdasan buatan (AI), komunikasi satelit, dan layanan peluncuran.

Layanan peluncuran satelitnya memiliki pangsa pasar yang jauh lebih besar dibandingkan perusahaan seperti Rocket Lab. Yang paling penting, Starlink, layanan broadband-nya, memiliki pangsa pasar terbesar di industri ini.

SpaceX telah menjadi perusahaan besar di industri pusat data, di mana perusahaan ini menerima kontrak besar dari perusahaan-perusahaan seperti Anthropic, Google, dan Reflection AI. Reflection telah mulai membayar $150 juta per bulan, sementara Anthropic membayar $1,2 miliar. Google akan mulai membayar $925 juta per bulan akhir tahun ini.

Tantangan utama yang dihadapi perusahaan adalah bahwa Grok, chatbot AI yang dimilikinya melalui xAI, memiliki pangsa pasar kecil dibandingkan ChatGPT dan Claude. Selain itu, perusahaan-perusahaan Tiongkok seperti Alibaba, Moonshot, dan DeepSeek telah melaporkan model yang kuat dan kini menurunkan harga pesaing Amerika mereka.

Saham tersebut juga akan bereaksi terhadap kedaluwarsa lockup karyawan mendatang yang akan memungkinkan mereka menjual saham mereka.

Analis yang memantau perusahaan mengharapkan laporan kinerja yang kuat. Data Yahoo Finance menunjukkan bahwa perkiraan rata-rata adalah pendapatannya melonjak menjadi lebih dari $6 miliar pada kuartal kedua. Ini akan menjadi peningkatan besar karena perusahaan menghasilkan lebih dari $4,6 miliar pada kuartal pertama.

Namun, ada kemungkinan perusahaan akan melaporkan kerugian besar sekitar $1,9 miliar atau 29 sen per saham. Perusahaan juga diharapkan melaporkan arus kas bebas negatif.

Selain laba dan panduan, saham SpaceX akan bereaksi terhadap beberapa peristiwa besar. Misalnya, Elon Musk kemungkinan akan memberikan komentar mengenai merger yang dispekulasikan antara SpaceX dan Tesla.

Saham tersebut juga akan bereaksi terhadap panduan akuisisi Cursor terbarunya dan pertumbuhan pendapatannya di tengah meningkatnya persaingan.

Analis memiliki pandangan bullish terhadap saham SPCX. Misalnya, data MarketBeat menunjukkan bahwa perkiraan konsensus untuk saham ini adalah $230, jauh lebih tinggi daripada harga saat ini. Satu analis memperkirakan harga saham ini akhirnya akan melonjak hingga $800.

Teknikal menunjukkan harga saham SpaceX mungkin akan segera melonjak setelah melaporkan hasilnya. Pola double-bottom terbentuk di $106,40. Pola ini biasanya mengarah pada reversal bullish yang kuat.

Saham telah melonjak di atas sisi atas saluran menurun. Sisi atas ini menghubungkan swing tertinggi sejak 30 Juni.

Ini juga telah bergerak di atas Exponential Moving Average 25 hari. Oleh karena itu, saham ini dapat terus naik karena pembeli menargetkan level resistensi utama berikutnya di $150.

Pos SpaceX Stock Falls After Earnings as Lockup Expiry Nears muncul pertama kali di The Market Periodical.