Posisi pendek SpaceX melebihi $25 miliar, 32% dari float yang dapat diperdagangkan menjelang laporan laba 4 Agustus

Jawaban singkat: ya — SpaceX bisa dipersingkat, dan saat ini perdagangan ini merupakan salah satu posisi paling ramai dan dipantau ketat di pasar. Mengapa menarik perhatian: - SPCX—yang diperdagangkan secara publik—menarik posisi pendek yang sangat besar karena trader memasang taruhan melawan saham ini menjelang rilis laporan keuangan pertama SpaceX sebagai perusahaan publik pada 4 Agustus. Minat pendek meledak dari sekitar 40 juta saham sebulan lalu menjadi sekitar 206 juta hari ini, setara dengan sekitar 32% dari float yang dapat diperdagangkan. - Peningkatan ini mewakili taruhan sekitar $25 miliar terhadap perusahaan, menjadikan perdagangan pendek SpaceX salah satu taruhan bearish terbesar di Wall Street musim panas ini. Bagaimana mekanisme penting: - Float yang dapat diperdagangkan sangat tipis: sekitar 640 juta saham dapat diperdagangkan secara bebas dari lebih dari 13 miliar saham beredar, karena sebagian besar saham insider dan karyawan masih tunduk pada aturan lock-up setelah IPO Juni. Pasokan terbatas ini memperbesar risiko short squeeze: jika para pendek dipaksa menutup posisi, tekanan beli dapat mendorong harga naik cepat. - Short squeeze menjadi nyata ketika perdagangan bergerak melawan penjual—biaya pinjam naik, kerugian bertambah, atau katalis positif memaksa penjual pendek untuk membeli kembali saham. Laporan keuangan mendatang SpaceX adalah katalis potensial yang jelas. Pergerakan harga dan fundamental: - Saham telah volatil: turun hampir 45% dari puncak $225,64 dan bergerak di kisaran $119–$135 dalam sesi-sesi terakhir (saham dilaporkan sekitar $112,20 pada satu titik, turun sekitar 0,31% untuk hari itu). Pada Juni, saham ini dihargai pada $135. - Dari sisi fundamental, pendapatan 12 bulan terakhir sekitar $19 miliar (naik sekitar 33% tahun ke tahun), namun perusahaan masih mencatat kerugian miliaran dolar. Pasar menilai SpaceX mendekati $1,48 triliun, menyiratkan rasio harga-pendapatan di atas 80—premi tinggi yang memicu perdebatan apakah perdagangan pendek ini dibenarkan. Katalis yang perlu diwaspadai: - Laporan keuangan 4 Agustus: laporan ini bisa memicu short squeeze (jika hasilnya mengejutkan di atas ekspektasi atau narasi berubah) atau memberi napas kepada para pendek jika ekspirasi lock-up setelahnya memperluas float dan meredakan tekanan. - Ekspirasi lock-up: ketika saham insider dan karyawan mulai masuk ke pasar setelah laporan keuangan, float yang lebih besar bisa mengurangi volatilitas yang disebabkan oleh short—atau justru menciptakan volatilitas baru jika tekanan jual muncul. Pandangan Musk dan dinamika pasar: - Elon Musk memberikan komentar di X, secara blak-blakan mengatakan “posisi pendek signifikan di SpaceX dalam jangka panjang sangat rendah,” sebuah komentar yang cepat menyebar di kalangan trader dan komunitas ritel bergaya crypto yang memantau perkembangan ini. Dinamika ini mengingatkan pada episode short squeeze saham meme dan crypto, di mana minat pendek terkonsentrasi, float tipis, dan partisipasi ritel vokal dapat menghasilkan pergerakan cepat dan besar. Kesimpulan bagi trader: - Bisakah SpaceX dipersingkat secara menguntungkan? Mungkin—tetapi ini adalah taruhan ramai dan berisiko tinggi yang sangat bergantung pada laporan keuangan 4 Agustus dan waktu ekspirasi lock-up. Sampai saat itu, posisi pendek SpaceX tetap menjadi salah satu perdagangan terbesar dan paling tidak pasti di pasar.