SpaceX sedang mempersiapkan diri untuk go public dengan harga tetap $135 per saham, menargetkan penggalangan dana sebesar $75 miliar yang akan menghancurkan semua rekor IPO sebelumnya dengan margin yang sangat lebar. Pencatatan yang dijadwalkan pada 2-3 Juni 2026 di Nasdaq akan menilai perusahaan pada kisaran $1,75 triliun hingga $1,77 triliun setelah penawaran ditutup.
Untuk memahami penggalangan dana ini, IPO Saudi Aramco pada 2019 mengumpulkan sekitar $25,6 miliar, yang dianggap sebagai peristiwa generasional. SpaceX bertujuan untuk hampir menggandakan tiga kali angka tersebut dalam satu penawaran saja.
Harga tetap dan float tipis
SpaceX mengumumkan harga saham tetap sebesar $135, bukan kisaran perkiraan tradisional yang biasa digunakan para bankir untuk mengukur permintaan sebelum menetapkan harga akhir. Perusahaan berencana menjual sekitar 555,6 juta saham. Namun, hanya sekitar 4% dari total saham SpaceX yang akan diperdagangkan secara publik.
Keterlibatan perbankan tradisional dipertahankan seminimal mungkin. SpaceX memanfaatkan perubahan aturan terbaru di Nasdaq dan penyedia indeks lainnya yang memungkinkan IPO besar memenuhi syarat untuk dimasukkan lebih cepat ke dalam indikator utama seperti Nasdaq 100. Hal ini penting karena masuknya dana indeks pada dasarnya memaksa triliunan dolar uang yang dikelola secara pasif untuk membeli saham, menciptakan lantai permintaan bawaan.
Jalan menuju pencatatan
SpaceX telah diam-diam mempersiapkan dasar sejak akhir 2025, mengajukan dokumen secara rahasia ke SEC pada April 2026 sebelum membuat pernyataan pendaftaran S-1nya menjadi publik sekitar 20 Mei 2026.
Kegiatan roadshow dimulai tak lama setelah pengumuman, dengan penetapan harga terakhir diharapkan pada pertengahan Juni.
SpaceX bergabung dengan usaha AI Elon Musk, xAI, lebih awal pada tahun 2026. Hasil dari IPO ditujukan tidak hanya untuk operasi peluncuran SpaceX tetapi juga untuk pendanaan inisiatif AI di bawah entitas gabungan.
Apa artinya ini bagi para investor
Valuasi pasca-IPO senilai $1,75 triliun menempatkan SpaceX di kalangan yang sangat terbatas. Perusahaan ini akan langsung menjadi salah satu entitas publik paling berharga di dunia, dan melakukannya dengan hanya 4% sahamnya yang tersedia untuk diperdagangkan.
Aturan diperbarui Nasdaq secara khusus dirancang untuk mengakomodasi pencatatan sebesar ini, memungkinkan inklusi indeks yang lebih cepat daripada yang diizinkan oleh kerangka sebelumnya.
Dengan melewati proses pembangunan buku tradisional di mana underwriter mengumpulkan penawaran dari investor institusional dan menetapkan kisaran harga, SpaceX mengurangi pengaruh bank-bank Wall Street atas pencatatan sahamnya.
Float 4% berarti volatilitas bisa sangat ekstrem di hari-hari awal perdagangan. Dan meskipun bisnis inti SpaceX, meluncurkan roket dan mengoperasikan konstelasi satelit internet Starlink, memiliki potensi pendapatan yang jelas, merger dengan xAI memperkenalkan ketidakpastian. Di ruang AI, xAI menghadapi pesaing mapan seperti OpenAI, Google DeepMind, dan Anthropic.