Dilaporkan bahwa SpaceX, milik Musk, akan go public di Nasdaq pada 12 Juni, mengumpulkan dana sekitar $75 miliar, dengan valuasi sekitar $1,75 triliun. Jika data ini benar, ini akan menjadi salah satu penawaran publik perdana dengan pendanaan terbesar di dunia, sekaligus menempatkan perusahaan roket dan internet satelit ini ke dalam daftar aset teknologi utama pasar saham AS.
Artikel tersebut menyatakan bahwa penentuan harga penawaran SpaceX dijadwalkan selesai pada 11 Juni, dengan perdagangan dimulai pada hari berikutnya. Menurut artikel tersebut, pendapatan tahunan perusahaan diperkirakan sekitar 20 miliar dolar AS. Selain bisnis peluncuran roket, jumlah pelanggan langganan Starlink telah melebihi 9 juta. Artikel tersebut juga menyebutkan bahwa setelah integrasi selesai pada 2026, SpaceX juga akan memegang aset xAI.
Skala pendanaan dan valuasi menjadi perhatian
Jumlah pendanaan yang disebutkan dalam laporan ini adalah $75 miliar, jauh lebih tinggi daripada ukuran IPO Saudi Aramco sekitar $25,6 miliar pada tahun 2019. Jika benar-benar terwujud, SpaceX akan memecahkan rekor pendanaan IPO terbesar di dunia.
Dengan harga $135 per saham, penawaran ini fokus pada dua indikator utama: pertama, apakah pendanaan dalam skala sangat besar dapat diserap dengan lancar, dan kedua, bagaimana kinerja harga di pasar sekunder setelah pembukaan dengan valuasi tinggi.
- Jumlah dana yang akan dihimpun: $75 miliar
- Perkiraan valuasi: $1,75 triliun
- Harga penerbitan yang disebutkan dalam teks: $135 per saham
Proporsi penjualan kepada investor ritel lebih tinggi
Laporan menyebutkan bahwa SpaceX berencana mengalokasikan sekitar 30% dari saham yang diterbitkan kepada investor ritel, dengan nilai sekitar $22,5 miliar. Persentase ini lebih tinggi daripada tingkat alokasi ritel umum dalam IPO. Artikel tersebut mengutip pernyataan Chief Financial Officer perusahaan, Bret Johnsen, yang menyatakan bahwa ini bisa menjadi salah satu kasus partisipasi ritel terbesar dalam pasar IPO.
Saat ini, platform yang tercantum dalam artikel ini secara utama ditujukan untuk pasar Amerika Serikat, termasuk Fidelity, Robinhood, SoFi, dan Charles Schwab. Laporan tersebut juga mengutip perkiraan Polymarket yang menyatakan bahwa peluncuran ini kemungkinan akan menciptakan sekitar 4.000 jutawan baru, dengan penerima manfaat mencakup eksekutif, insinyur, dan karyawan yang memegang saham jangka panjang.
Investor India sebagian besar berpartisipasi melalui pasar sekunder
Untuk investor India, artikel menyatakan bahwa mereka tidak dapat berpartisipasi langsung dalam pemesanan IPO. Alasannya termasuk India tidak termasuk dalam daftar penjualan langsung kepada ritel kali ini, broker lokal tidak masuk ke dalam konsorsium underwriter, serta aturan sekuritas India saat ini tidak mendukung platform lokal untuk mengurus pemesanan IPO luar negeri tanpa persetujuan khusus.
Namun, setelah go public, masih ada beberapa jalur komplian yang tersedia untuk berpartisipasi. Artikel tersebut menyebutkan bahwa cara yang lebih langsung adalah melalui program pengiriman dana bebas dari Bank Sentral India, mengirim dana ke platform investasi luar negeri untuk membeli saham, tetapi harga transaksi akan menjadi harga pasar sekunder setelah go public, bukan harga emisi sebesar 135 dolar AS.
Selain itu, investor juga dapat memperoleh eksposur secara tidak langsung melalui global connectivity funds, ETF teknologi antariksa yang berpotensi mencakup SpaceX di masa depan, atau dengan memegang aset terkait seperti Tesla.
Harapan dimasukkannya Nasdaq 100 menjadi fokus selanjutnya
Artikel tersebut juga menyebutkan bahwa SpaceX mungkin akan dimasukkan ke dalam indeks Nasdaq 100 setelah 15 hari sejak go public. Jika rencana ini terwujud, dana pasif yang melacak indeks seperti QQQ dapat membawa pembelian mekanis sekitar $22 miliar hingga $27 miliar.
Ini berarti bahwa, selain harga IPO itu sendiri, ritme penambahan ke indeks dalam beberapa minggu setelah listing juga akan menjadi titik waktu yang menjadi fokus utama dana institusional.