- SpaceX secara rahasia mengajukan permohonan IPO, mencari $75 miliar dan bersiap untuk tinjauan regulasi menjelang kemungkinan pencatatan pada Juni 2026.
- Saham kelas ganda dan penjamin emisi bank besar bertujuan untuk mempertahankan kendali sambil mendukung salah satu IPO terbesar yang pernah ada.
- Dana akan mendukung Starship, ekspansi Starlink, dan infrastruktur, di tengah sejarah keuangan terbatas dan kekhawatiran terkait pengawasan.
Elon Musk’s SpaceX secara rahasia menyerahkan permohonan penawaran umum perdana kepada Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat, menurut Bloomberg. Pengajuan ini menandakan rencana untuk pencatatan potensial pada Juni 2026 dan bertujuan untuk mengumpulkan dana hingga $75 miliar. Langkah ini menyusul meningkatnya kebutuhan modal terkait ekspansi dan terjadi saat perusahaan mencari umpan balik regulasi melalui proses tinjauan pribadi.
Struktur Pengajuan dan Rencana Underwriting
Menurut Bloomberg, SpaceX mengajukan draf pendaftaran di bawah peraturan yang memungkinkan pengajuan rahasia sebelum pemasaran publik dimulai. Pendekatan ini memungkinkan diskusi awal dengan regulator sambil membatasi pengungkapan publik. Namun, detail penting seperti harga dan alokasi saham akan muncul dalam pengajuan selanjutnya.
Sementara itu, perusahaan telah mengamankan bank-bank besar untuk peran underwriting. Ini termasuk Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, dan Morgan Stanley. Selain itu, SpaceX sedang mempertimbangkan struktur saham kelas ganda. Struktur ini akan memungkinkan pihak dalam, termasuk Elon Musk, untuk mempertahankan kendali voting yang lebih kuat atas keputusan.
Skala, Penilaian, dan Alokasi Investor
SpaceX berencana untuk mengumpulkan sekitar $75 miliar, melebihi IPO Saudi Aramco sebesar $29 miliar pada tahun 2019. Jika tercapai, valuasi bisa melebihi $1,75 triliun pada debutnya. Ini akan menjadikan SpaceX perusahaan publik pertama yang melewati tanda $1 triliun saat pencatatan.
Menurut Axios, perusahaan dapat mengalokasikan hingga 30% saham kepada investor perorangan. Tingkat ini berada di atas alokasi IPO tipikal untuk peserta ritel. Secara signifikan, pendekatan ini dapat memperluas akses investor dibandingkan penawaran tradisional yang didominasi oleh institusi.
Rencana Ekspansi dan Konteks Operasional
Upaya IPO mengikuti perubahan struktural di seluruh perusahaan Musk. SpaceX baru-baru ini mengakuisisi xAI, menciptakan entitas gabungan bernilai $1,25 triliun. Namun, Axios mencatat bahwa struktur gabungan tersebut menawarkan data keuangan historis yang terbatas bagi investor.
Sementara itu, SpaceX menjelaskan bagaimana rencananya menggunakan dana dari IPO. Perusahaan bertujuan untuk meningkatkan frekuensi peluncuran Starship dan memperluas infrastruktur data berbasis luar angkasa. Perusahaan juga berencana untuk mendukung pengembangan basis di bulan.
Selain itu, SpaceX terus meluncurkan Falcon 9 sambil memperluas jaringan satelit Starlinknya secara global. Namun, pengawasan regulasi mungkin meningkat, terutama terkait komunikasi eksekutif selama proses IPO.