SoFi Technologies membeli sebagian besar aset dari fintech Inggris, PrimaryBid, sebuah langkah yang secara efektif mengakhiri keberadaan PrimaryBid sebagai perusahaan independen. Akuisisi ini, yang diumumkan pada 11 Mei, berfokus pada program saham terarah PrimaryBid, platform teknologi inti yang pernah menjadikan startup Inggris ini sebagai favorit di pasar modal era pandemi.
Ketentuan keuangan tidak diungkapkan. Namun, para investor tampak menyukai apa yang mereka lihat: saham SoFi naik sekitar 3% pada hari tersebut. CEO Anthony Noto tampaknya setuju dengan penilaian pasar, membeli 15.545 saham tambahan dari perusahaannya sendiri.
Dari kemitraan hingga penyerapan penuh
Penawaran ini tidak muncul dari tempat yang tak terduga. SoFi dan PrimaryBid meluncurkan kemitraan resmi pada Oktober 2024, membangun apa yang mereka sebut DSP2.0, sebuah Platform Saham Terarah yang berfokus pada AS, dirancang untuk membantu perusahaan mengelola penawaran ekuitas sekaligus membuka pintu lebih lebar bagi investor ritel.
Anggaplah program saham terarah sebagai bagian yang dipesan di sebuah konser. Ketika sebuah perusahaan mengumpulkan modal melalui penawaran saham, investor institusional biasanya mendapatkan tempat terbaik. Program saham terarah menyisihkan sebagian saham secara khusus untuk investor ritel, karyawan, atau kelompok yang ditunjuk lainnya. PrimaryBid mengembangkan teknologi untuk membuat proses ini lebih lancar dan lebih mudah diakses.
Transaksi ini tidak mencakup seluruh aset PrimaryBid. SoFi mengakuisisi sebagian besar, khususnya infrastruktur program saham terarah, tetapi apa pun yang tersisa mungkin memasuki likuidasi. Akuisisi ini memungkinkan pengembalian dana yang tidak diungkapkan kepada investor PrimaryBid.
Kenaikan PrimaryBid dan akhir dari perjalanan
PrimaryBid didirikan pada tahun 2016 dengan janji ambisius: mendemokratisasi akses terhadap penggalangan modal agar investor biasa dapat berpartisipasi dalam penawaran saham yang sebelumnya hanya tersedia bagi pemain besar. Perusahaan ini mendapat dukungan serius, dengan SoftBank dan London Stock Exchange Group termasuk di antara pendukungnya.
Platform ini menemukan momennya selama COVID-19. Saat perusahaan berlomba-lomba mendapatkan pendanaan darurat melalui peningkatan ekuitas cepat, teknologi PrimaryBid menyediakan cara yang lebih ringkas untuk melibatkan investor ritel dalam transaksi-transaksi tersebut.
Apa artinya ini bagi para investor
Ini adalah transaksi M&A fintech tradisional. Tidak ada token kripto yang terlibat, tidak ada infrastruktur blockchain yang disebutkan, dan transaksi ini sepenuhnya berada di dunia pasar modal ekuitas.
Kenaikan harga saham sekitar 3% pada hari pengumuman menunjukkan bahwa pasar melihat ini sebagai akretif, atau setidaknya tidak cukup melemahkan untuk dikhawatirkan mengingat harga yang tidak diungkapkan. Pembelian saham pribadi oleh Noto menambahkan lapisan kepercayaan dari dalam, meskipun 15.545 saham dari CEO lebih bersifat simbolis daripada revolusioner.