SK Hynix, produsen chip memori asal Korea Selatan yang menguasai sekitar 58% pasar memori bandwidth tinggi, mendapat dukungan bullish dari Wedbush karena kelangkaan memori global yang berkelanjutan terus memperketat pengaruhnya terhadap rantai pasok AI. Perusahaan analis menempatkan SK Hynix sebagai salah satu penerima manfaat utama dari ledakan infrastruktur AI, dengan mengutip sinyal rantai pasok yang menguntungkan, termasuk pandangan positif dari raksasa peralatan lithografi ASML.
Pada 10 Juli, SK Hynix menyelesaikan IPO Nasdaq senilai $26,5 miliar, yang merupakan penawaran umum perdana terbesar dalam sejarah AS oleh perusahaan asing.
Masalah pasokan yang tidak ada yang bisa selesaikan cukup cepat
CEO Kwak Noh-jung memperingatkan bahwa tahun 2027 akan membawa “kekurangan pasokan memori paling parah yang pernah dihadapi industri ini.” Permintaan diproyeksikan akan melebihi kapasitas pasokan hingga tahun 2030, bahkan dengan mempertimbangkan ekspansi yang direncanakan.
Analis UBS telah membenarkan jadwal ini, memprediksi pasar DRAM global akan tetap kekurangan pasokan setidaknya hingga kuartal kedua 2028.
Tesis Wedbush sangat bergantung pada panduan terbaru ASML sebagai indikator utama. ASML memproduksi mesin lithografi ultraviolet ekstrem yang penting untuk memproduksi chip memori canggih.
Mengapa investor kripto harus peduli terhadap chip memori
Pengumuman Nvidia pada 25 Juli bahwa perusahaan telah mengamankan pasokan memori AI dari SK Hynix menegaskan hubungan ini. GPU Nvidia adalah mesin utama baik untuk pelatihan AI maupun, semakin sering, komputasi yang terkait dengan kripto. Ketika Nvidia mengamankan pasokan memori melalui kemitraan jangka panjang, ia secara bersamaan membatasi ketersediaan bagi pemain-pemain kecil di ekosistem.
Apa artinya ini bagi para investor
SK Hynix saat ini memiliki rekomendasi konsensus "Strong Buy" dari para analis. Dengan sekitar 58% pasar HBM, perusahaan ini tidak hanya berpartisipasi dalam ledakan AI. Ini adalah salah satu dari sedikit entitas yang benar-benar dapat menjadi titik bottleneck-nya.
Lanskap kompetitif juga layak dipantau. Samsung dan Micron adalah pesaing utama SK Hynix di ruang HBM, tetapi keduanya tidak menguasai pangsa pasar yang sama.