Dua tahun lalu, Leopold Aschenbrenner meninggalkan OpenAI dan menerbitkan esai sepanjang 165 halaman tentang masa depan kecerdasan buatan. Kemudian ia mendirikan dana hedge.
Situational Awareness LP, dana hedge yang berfokus pada AI yang diluncurkan Aschenbrenner pada Juli 2024, mencapai puncak sekitar $45 miliar dalam aset yang dikelola pada awal Juli 2026. Beberapa minggu kemudian, koreksi tajam pada saham semikonduktor menghapus sekitar $35 miliar, menurunkan AUM dana menjadi sekitar $10 miliar. Itu adalah penurunan sekitar 67%.
Pembongkaran
Dana tersebut membangun kekayaannya melalui taruhan agresif dan terkonsentrasi pada saham infrastruktur AI. Selama berbulan-bulan, posisi-posisi tersebut menghasilkan pengembalian beberapa ratus persen.
Ketika saham semikonduktor anjlok, kerugian tersebut memicu margin call dari Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, dan Citibank. Memenuhi margin call tersebut memerlukan dana untuk melepas sebagian besar portofolio ekuitas publiknya.
Pembeli adalah Citadel milik Ken Griffin, yang mengambil alih sekitar $16 miliar aset dari penjualan yang mengalami kesulitan. Citadel bertindak cepat untuk mengurangi eksposurnya sendiri, membuka kembali lebih dari 80% risiko yang diperoleh melalui perdagangan blok.
Dari pasar publik hingga taruhan pribadi
Meskipun terjadi kerugian besar dalam portofolio publiknya, Situational Awareness tidak menutup operasinya sepenuhnya. Dana tersebut beralih ke investasi pribadi, mengalokasikan tambahan $400 juta ke sebuah perusahaan pribadi yang sebelumnya tidak diidentifikasi pada Agustus 2026. Hal ini membawa total komitmen dana tersebut ke entitas tunggal tersebut menjadi $500 juta.
Apa yang sedang diperiksa oleh SEC
Komisi Sekuritas dan Bursa dilaporkan telah mengalihkan perhatiannya ke dana tersebut. Pengajuan regulasi hingga kini menunjukkan kepatuhan, dan pemantauan terutama terkait dengan skala pergerakan pasar, bukan pada investigasi aktif terhadap dana atau Aschenbrenner.