Bloomberg News — Perak menembus level tertinggi sebelumnya di $60,894 dan kini bergerak menuju moving average 50-hari di $62,62. Laporan ketenagakerjaan non-farm pada hari Jumat akan menentukan apakah penjualan dolar akan melanjutkan momentum kenaikan perak, atau membangkitkan kembali perdagangan kenaikan suku bunga.
Aplikasi FXStreet melaporkan—Pada hari Rabu (5 Agustus), di sesi awal Amerika, harga perak naik sekitar 5% menjadi sekitar $62,48 per ons, kenaikan yang terlalu cepat untuk diklasifikasikan sebagai pembelian saat penurunan. Trader tampaknya benar-benar secara aktif memendekkan posisi, situasi yang belum kita lihat dalam waktu lama. Harga minyak turun akibat negosiasi kesepakatan nuklir Iran, imbal hasil obligasi Amerika Serikat juga turun, dengan imbal hasil obligasi 10 tahun turun ke sekitar 4,60% setelah sebelumnya mendekati 4,75%, dan dolar juga tetap melemah akibat intervensi terhadap yen minggu lalu. Tiga faktor negatif ini mereda secara bersamaan, mendorong kenaikan harga perak.
Ini bukan disebabkan oleh gangguan permintaan atau penawaran industri. Strategi perdagangan kenaikan suku bunga yang selama beberapa minggu terakhir menekan harga perak kini telah berbalik. Setelah perubahan kondisi makroekonomi, para penjual yang sebelumnya menjual pendek perak terpaksa keluar dari pasar, dan pergerakan saat ini tampaknya dimulai dengan penutupan posisi pendek, diikuti oleh pembelian baru.
Risikonya adalah bahwa setiap gelombang kenaikan dalam rally ini bergantung pada klaim Iran bahwa kesepakatan belum dicapai. Jika negosiasi di Selat Hormuz gagal, harga minyak mentah akan naik kembali, narasi inflasi akan muncul lagi, dan harga perak akan turun.
Harga minyak mentah telah menjadi perhatian hawkish Federal Reserve terkait inflasi. Kenaikan harga energi memperkuat ekspektasi bulan September dan mendorong imbal hasil ke level tinggi, membuat harga perak sulit mempertahankan momentum kenaikannya. Namun, negosiasi kesepakatan Selat Hormuz menyebabkan penurunan harga minyak, melemahkan sebagian argumen di atas.
Analisis Yield Obligasi Pemerintah AS Jangka 10 Tahun
Yield obligasi pemerintah jangka 10 tahun turun dari mendekati 4,75% menjadi 4,60%, bukan pergerakan kecil bagi perak yang telah diperdagangkan berlawanan dengan kenaikan suku bunga selama tiga minggu berturut-turut. Perubahan ini membuka pintu pasar. Namun, pasar tidak menjadi tenang. Pasar masih memperdagangkan ekspektasi bahwa pengurangan gangguan pengiriman dapat berarti penurunan tekanan inflasi di masa depan. Ini cukup untuk mendorong kenaikan harga perak. Namun, jika ekspektasi pasar berbalik, hal ini saja tidak cukup untuk mempertahankan kenaikannya.
Iran membantah klaim tentang dialog langsung dengan Amerika Serikat. Apa yang disebut "kesepakatan potensial" bukanlah kesepakatan yang telah ditandatangani, dan setiap pernyataan dari Teheran dapat menyebabkan fluktuasi tajam pada harga minyak mentah. Harga perak tidak akan menyambut baik pembalikan semacam ini.
Long-term USD stocks are still declining
Sebelum pertemuan Fed minggu lalu, dolar mendapat permintaan kuat dengan posisi besar. Posisi Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak bersifat hawkish, tetapi lebih moderat daripada yang diharapkan pasar. Kemudian, intervensi yen memaksa penutupan posisi long dolar, sehingga Indeks Dolar jatuh ke titik terendah enam minggu mendekati 99,85.
Perak mengalami dampak ganda dari penurunan imbal hasil dan melemahnya dolar. Karena itu, pergerakannya lebih kuat daripada reli harian biasa. Jika data minggu ini menunjukkan hasil yang baik, tren penutupan posisi akan berlanjut.
Kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September telah turun dari sekitar 67% menjadi sekitar 59%. The Fed tetap menjadi risiko. Ketua Federal Reserve Kansas City, Jeff Schmid, pada hari Selasa menegaskan kembali bahwa diperlukan pemangkasan kebijakan moneter untuk membawa inflasi kembali ke tingkat target. Namun, perak saat ini tidak memerlukan pergeseran kebijakan The Fed menjadi lebih dovish. Perak hanya membutuhkan momentum ketatnya perdagangan terus melemah, dan inilah yang sedang terjadi saat ini.
Technical Analysis
(Grafik harian perak spot / Sumber: EasyFX)
Setelah harga perak menembus $60.94, pola puncak sebelumnya yang ditandai dengan penurunan harga berakhir, dan tren utama berubah menjadi naik. Gerakan ini membuat harga perak berpotensi menguji moving average 50 hari di $62.62. Moving average 50 hari merupakan level resistensi potensial; jika pembeli berhasil menembus level ini, hal itu dapat memicu akselerasi kenaikan harga.
Penguatan harga yang terus menembus moving average 50 hari akan menunjukkan peningkatan kekuatan pembeli. Ini dapat mendorong harga menguji puncak berikutnya, dengan target di $63.28. Setelah menembus puncak tersebut, moving average 200 hari ($70.876) akan menjadi fokus utama.
Sisi negatifnya, jika harga terus berada di bawah level retracement 50% penting di $60,835, ini menandakan kembalinya kekuatan penjual. Jika ini menciptakan momentum turun yang cukup, harga diperkirakan akan koreksi ke $58,00 dalam jangka pendek.
Peringatan risiko
Perak membutuhkan harga minyak mentah tetap rendah, imbal hasil stabil, dan tekanan berkelanjutan terhadap dolar agar dapat naik. Ketiga faktor ini secara umum sejalan minggu ini, sehingga harga perak naik cepat. Jika salah satu di antaranya berbalik arah, kenaikan ini akan menghadapi ujian.
Laporan ketenagakerjaan Jumat akan melanjutkan atau mengakhiri perdagangan ini. Data ketenagakerjaan yang lemah, terutama perlambatan pertumbuhan upah, akan membuat dolar terus turun dan memberi ruang bagi pembeli untuk mendekati moving average 50 hari. Sebaliknya, data ketenagakerjaan yang kuat, terutama kondisi lapangan kerja yang solid, akan memberi apa yang dibutuhkan Schmid dan pihak hawkish lainnya, dan perdagangan suku bunga akan kembali bergairah.
Teknis telah berubah menjadi tren naik, tetapi pembeli sedang mengejar pelonggaran makroekonomi, bukan perubahan struktural. Selama data ekonomi tetap menunjukkan momentum positif, mereka dapat mempertahankan dorongan kenaikan. Begitu data ekonomi tidak lagi mendukung, penjual akan menemukan titik masuk yang jelas.
Ini bukan disebabkan oleh gangguan permintaan atau penawaran industri. Strategi perdagangan kenaikan suku bunga yang selama beberapa minggu terakhir menekan harga perak kini telah berbalik. Setelah perubahan kondisi makroekonomi, para penjual yang sebelumnya menjual pendek perak terpaksa keluar dari pasar, dan pergerakan saat ini tampaknya dimulai dengan penutupan posisi pendek, diikuti oleh pembelian baru.
Risikonya adalah bahwa setiap gelombang kenaikan dalam rally ini bergantung pada klaim Iran bahwa kesepakatan belum dicapai. Jika negosiasi di Selat Hormuz gagal, harga minyak mentah akan naik kembali, narasi inflasi akan muncul lagi, dan harga perak akan turun.
Harga minyak mentah telah menjadi perhatian hawkish Federal Reserve terkait inflasi. Kenaikan harga energi memperkuat ekspektasi bulan September dan mendorong imbal hasil ke level tinggi, membuat harga perak sulit mempertahankan momentum kenaikannya. Namun, negosiasi kesepakatan Selat Hormuz menyebabkan penurunan harga minyak, melemahkan sebagian argumen di atas.
Analisis Yield Obligasi Pemerintah AS Jangka 10 Tahun
Yield obligasi pemerintah jangka 10 tahun turun dari mendekati 4,75% menjadi 4,60%, bukan pergerakan kecil bagi perak yang telah diperdagangkan berlawanan dengan kenaikan suku bunga selama tiga minggu berturut-turut. Perubahan ini membuka pintu pasar. Namun, pasar tidak menjadi tenang. Pasar masih memperdagangkan ekspektasi bahwa pengurangan gangguan pengiriman dapat berarti penurunan tekanan inflasi di masa depan. Ini cukup untuk mendorong kenaikan harga perak. Namun, jika ekspektasi pasar berbalik, hal ini saja tidak cukup untuk mempertahankan kenaikannya.
Iran membantah klaim tentang dialog langsung dengan Amerika Serikat. Apa yang disebut "kesepakatan potensial" bukanlah kesepakatan yang telah ditandatangani, dan setiap pernyataan dari Teheran dapat menyebabkan fluktuasi tajam pada harga minyak mentah. Harga perak tidak akan menyambut baik pembalikan semacam ini.
Long-term USD stocks are still declining
Sebelum pertemuan Fed minggu lalu, dolar mendapat permintaan kuat dengan posisi besar. Posisi Fed untuk mempertahankan suku bunga tidak bersifat hawkish, tetapi lebih moderat daripada yang diharapkan pasar. Kemudian, intervensi yen memaksa penutupan posisi long dolar, sehingga Indeks Dolar jatuh ke titik terendah enam minggu mendekati 99,85.
Perak mengalami dampak ganda dari penurunan imbal hasil dan melemahnya dolar. Karena itu, pergerakannya lebih kuat daripada reli harian biasa. Jika data minggu ini menunjukkan hasil yang baik, tren penutupan posisi akan berlanjut.
Kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September telah turun dari sekitar 67% menjadi sekitar 59%. The Fed tetap menjadi risiko. Ketua Federal Reserve Kansas City, Jeff Schmid, pada hari Selasa menegaskan kembali bahwa diperlukan pemangkasan kebijakan moneter untuk membawa inflasi kembali ke tingkat target. Namun, perak saat ini tidak memerlukan pergeseran kebijakan The Fed menjadi lebih dovish. Perak hanya membutuhkan momentum ketatnya perdagangan terus melemah, dan inilah yang sedang terjadi saat ini.
Technical Analysis
(Grafik harian perak spot / Sumber: EasyFX)
Setelah harga perak menembus $60.94, pola puncak sebelumnya yang ditandai dengan penurunan harga berakhir, dan tren utama berubah menjadi naik. Gerakan ini membuat harga perak berpotensi menguji moving average 50 hari di $62.62. Moving average 50 hari merupakan level resistensi potensial; jika pembeli berhasil menembus level ini, hal itu dapat memicu akselerasi kenaikan harga.
Penguatan harga yang terus menembus moving average 50 hari akan menunjukkan peningkatan kekuatan pembeli. Ini dapat mendorong harga menguji puncak berikutnya, dengan target di $63.28. Setelah menembus puncak tersebut, moving average 200 hari ($70.876) akan menjadi fokus utama.
Sisi negatifnya, jika harga terus berada di bawah level retracement 50% penting di $60,835, ini menandakan kembalinya kekuatan penjual. Jika ini menciptakan momentum turun yang cukup, harga diperkirakan akan koreksi ke $58,00 dalam jangka pendek.
Peringatan risiko
Perak membutuhkan harga minyak mentah tetap rendah, imbal hasil stabil, dan tekanan berkelanjutan terhadap dolar agar dapat naik. Ketiga faktor ini secara umum sejalan minggu ini, sehingga harga perak naik cepat. Jika salah satu di antaranya berbalik arah, kenaikan ini akan menghadapi ujian.
Laporan ketenagakerjaan Jumat akan melanjutkan atau mengakhiri perdagangan ini. Data ketenagakerjaan yang lemah, terutama perlambatan pertumbuhan upah, akan membuat dolar terus turun dan memberi ruang bagi pembeli untuk mendekati moving average 50 hari. Sebaliknya, data ketenagakerjaan yang kuat, terutama kondisi lapangan kerja yang solid, akan memberi apa yang dibutuhkan Schmid dan pihak hawkish lainnya, dan perdagangan suku bunga akan kembali bergairah.
Teknis telah berubah menjadi tren naik, tetapi pembeli sedang mengejar pelonggaran makroekonomi, bukan perubahan struktural. Selama data ekonomi tetap menunjukkan momentum positif, mereka dapat mempertahankan dorongan kenaikan. Begitu data ekonomi tidak lagi mendukung, penjual akan menemukan titik masuk yang jelas.