Serenity, pedagang saham AS teratas di X, mengklaim return tahunan 3840%

Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)

Penulis｜Golem（@web 3_golem）

Sebagai investor yang memantau saham AS di bidang AI dan semikonduktor, jika Anda belum pernah mendengar tentang Serenity, kemungkinan besar penelitian dan investasi Anda masih berada di luar pintu.

Mengapa demikian? Karena dia adalah pemimpin sinyal saham AS paling populer di seluruh jaringan saat ini; mulai dari investor ritel hingga Wall Street, hampir semua orang membaca laporannya dan meniru strateginya, bahkan ada yang mengemas pandangan publik gratisnya menjadi kursus dan menjualnya di komunitas.

On May 24, Serenity on X platformannouncedhis investment performance this year: a year-to-date return of 3840.39%; the day before, he had also shared his investment return over the past two years, reaching as high as 2256.99%.

Serenity baru bergabung dengan X pada Juli 2025, hingga Mei tahun ini jumlah pengikutnya telah meningkat menjadi 358.000, dengan lebih dari 32.000 langganan, hanya selisih kurang dari 15.000 dari jumlah langganan Musk. Namun hingga kini tidak ada yang mengetahui identitas sebenarnya Serenity, dan informasi tentang latar belakangnya hanya berasal dari deskripsi profil pribadinya:

• Beralih ke X, mantan trader terkenal Reddit WSB (Odaily Catatan: Wall Street Bets adalah komunitas perdagangan ritel terbesar di Amerika, Serenity dibanned pada 2022 karena merekomendasikan saham dengan kode AXTI, saat ini saham tersebut telah meningkat lebih dari 700% sepanjang tahun ini);
• AI, analis rantai pasokan semikonduktor, mantan anggota RISC-V Foundation, mantan ilmuwan penelitian AI;
• Sekarang fokus perdagangan pada "titik-titik sempit yang belum mendapat perhatian";

Dari profilnya, Serenity memposisikan dirinya sebagai ahli di bidang AI, bahkan pernah menyatakan bahwa ia menolak tawaran dari tim AI NVIDIA pada tahun 2018. Serenity pernah menyatakan dalam satu postingan bahwa investasinya didasarkan pada pemahaman dan penelitian mendalam tentang AI dan industri semikonduktor. Proses riset dan investasinya biasanya adalah: pertama melakukan penelitian awal terhadap paper ilmiah, lalu mengubah ide-ide tersebut menjadi strategi dan transaksi nyata, selanjutnya melakukan due diligence lanjutan terhadap Alpha, dan yang terakhir adalah menunggu saham naik untuk merayakan.

Seperti yang ditunjukkan pada gambar di bawah ini, ini adalah portofolio saham utama Serenity yang disusun oleh pengguna komunitas @kaikaibtc, yang terutama berfokus pada segmen rantai industri AI seperti modul cahaya, fotonik silikon, penyimpanan, CPO, dan substrat. Dari 21 saham ini, tidak ada satu pun yang mengalami kerugian di bawah 100%, dan saham AXTI yang paling sering disebutkan dan dipromosikan Serenity selama lebih dari 2 tahun bahkan menghasilkan keuntungan lebih dari 10.000%. Ia juga secara terbuka menyatakan bahwa AXTI adalah transaksi paling legendarisnya.

Namun, yang lebih sulit daripada keuntungan yang lebih besar daripada ini adalah, sebelum Serenity menemukan aset-aset ini, tidak hanya ritel yang tidak memperhatikan, tetapi institusi pun belum masuk.

Serenity sebelumnya sering memposting sinyal beli saham tertentu, dan kebanyakan waktu itu dipertanyakan; baru setelah berbulan-bulan bahkan satu tahun berlalu, para investor menyadari kinerja saham tersebut luar biasa, barulah mereka menyadari bahwa dia benar—RPI, AXTI, SIVE adalah contoh-contoh nyata. Ketika kasus-kasus semacam ini berulang kali terjadi, akun Serenity secara alami menjadi bacaan wajib harian bagi ritel investor, Wall Street, bahkan para investor di Silicon Valley.

Mengapa Serenity selalu selangkah lebih maju daripada pasar dan mampu mengidentifikasi saham-saham yang diremehkan? Rahasianya adalah teori investasi bottleneck rantai pasokan (Chokepoint) yang ia bangun sendiri.

Chokepoint adalah kata yang paling sering muncul di postingan Serenity, sekaligus logika investasi paling intinya.

AI jelas merupakan narasi utama dunia saat ini, tetapi industri AI mengalami ketidakseimbangan pasokan dan permintaan yang jelas: di satu sisi, raksasa internet menghabiskan uang secara liar untuk "perlombaan senjata" dalam infrastruktur AI, sementara di sisi lain, pasokan jelas tidak mencukupi, bahkan pesanan NVIDIA telah memasuki sistem ransum. Oleh karena itu, modal pun menyadari bahwa perkembangan AI saat ini sama sekali tidak terletak pada hilir, melainkan pada rantai pasokan hulu; siapa pun yang dapat memperoleh posisi penting dalam rantai pasokan AI dan mencapai ketidakgantian, layak mendapatkan penilaian ulang.

Oleh karena itu, selama beberapa bulan terakhir, hiruk-pikuk pasar terhadap industri AI telah secara bertahap turun sepanjang rantai pasokan, mulai dari daya komputasi GPU pada tahap awal, kemudian ke penyimpanan, pusat data, modul optik, selanjutnya ke listrik, bahan, peralatan jaringan, dan lainnya. Pendekatan untuk memecah rantai pasokan AI secara berlapis-lapis dan mengidentifikasi perusahaan kunci di setiap tahap yang menjadi titik sempit sebenarnya adalah metode investasi bottleneck Serenity, hanya saja ia bertindak lebih awal daripada sebagian besar ritel dan institusi.

Pada 31 Maret, Serenity menggunakan analogi saat memperkirakan AXTI untuk menggambarkan secara visual apa itu titik bottleneck. Ia membandingkannya dengan Selat Hormuz, di mana lebih dari 20% pasokan minyak mentah global harus melewati Selat Hormuz, menjadikannya titik bottleneck kunci dalam perdagangan energi global, sementara AXTI bagi perusahaan modul cahaya AI mirip dengan Selat Hormuz dalam perdagangan energi global.

Esensi Serenity dalam memperoleh keuntungan berlebih tetap berasal dari ketidakseimbangan informasi pasar, dengan menggunakan pemikiran tajam dan visi yang maju untuk mencari "juara tersembunyi" di sepanjang rantai industri AI yang belum sepenuhnya dihargai. Perusahaan-perusahaan ini tidak secerah perusahaan besar seperti NVIDIA, Micron, atau SK Hynix, tetapi merupakan perusahaan monopoli kecil yang jika mengalami kekurangan pasokan atau berhenti beroperasi akan menimbulkan gempa di industri AI triliunan dolar di hilir.

Misalnya, Serenity beberapa kali menyatakan pada Februari-Maret tahun ini bahwa IQE dan Landmark keduanya merupakan pabrik fabrikasi wafer epitaksial chip fotonik utama, tetapi kapasitas produksi total IQE jauh lebih besar daripada Landmark, pada saat itu nilai pasar Landmark sekitar 3,8 miliar dolar AS, sementara nilai pasar IQE hanya 135 juta dolar AS.

Perlu dicatat bahwa Serenity juga bukan superman yang memahami setiap tahap rantai pasokan AI; ia sering menyebut bahwa ia menggunakan AI untuk membantu penelitian rantai pasokan AI, termasuk menganalisis rantai pasokan, mengidentifikasi pemasok, dan berdebat pendapat dengan AI.

Dalam dunia investasi, menganggap siapa pun terlalu sempurna adalah sangat berbahaya; tingkat kemenangan Serenity juga tidak 100%, saham-saham yang direkomendasikannya di awal tahun seperti CPSH dan INFQ juga mengalami penurunan tajam pada bulan Februari dan Maret. Alih-alih meniru daftar portofolionya, investor ritel sebaiknya mempelajari kerangka riset dan pola pikirnya, lalu membangun sistem sendiri untuk akhirnya menemukan Alpha milik sendiri.

Serenity juga merupakan sosok yang sangat idealistis dan misterius. Semua informasi pribadi publiknya tidak diverifikasi oleh pihak ketiga, bahkan tidak ada yang tahu apakah ia laki-laki atau perempuan. Satu-satunya informasi pribadi yang ia ungkapkan adalah bahwa ia menjalani gaya hidup digital nomad internasional dan saat ini belajar bahasa Jepang di Jepang; ia sebelumnya juga pernah tinggal singkat di Tiongkok daratan, sehingga menguasai beberapa bahasa Mandarin, serta sering berkunjung ke negara-negara seperti Korea, Inggris, Singapura, dan Kanada, dan menyatakan telah mengunjungi setidaknya 28 negara.

Karena Serenity hanya memperlihatkan tingkat pengembalian tanpa menunjukkan perdagangan nyata, beberapa pihak mempertanyakan apakah pengembaliannya mungkin dipalsukan. Jawaban Serenity terhadap hal ini adalah, "Alasan saya tidak mengungkapkan jumlah spesifik adalah karena jumlahnya tidak penting." Ia hanya ingin membuktikan bahwa pengguna juga dapat menemukan informasi murni bernilai dari postingan gratis, dan tingkat pengembalian pasar yang dinyatakan dalam persentase paling cocok untuk memverifikasi suatu argumen. Ia juga menyatakan sangat tidak menyukai KOL tradisional yang suka pamer uang, jam tangan mewah, mobil mewah, dan pesawat pribadi.

Menolak paywall atau komunitas berbayar juga merupakan ciri khas Serenity. Serenity menerbitkan sebagian besar penelitian inti pasar di X, yang dapat dibaca secara gratis oleh siapa pun, tanpa hambatan atau komunitas berbayar. Berlangganan akunnya hanya memerlukan biaya 1 dolar per bulan, dan kontennya hanyalah sebuah tabel Excel; bahkan tanpa berlangganan, pemahaman terhadap pandangan intinya tidak terpengaruh sama sekali.

Di dunia yang penuh dengan kepentingan pribadi, perilaku Serenity yang tampaknya tidak tergoda oleh keuntungan dan dengan murah hati membagikan pandangannya ke pasar terasa tidak wajar karena sifatnya yang begitu mulia. Oleh karena itu, ada yang menduga bahwa Serenity hanya memanfaatkan pengaruh opini publiknya untuk memanipulasi harga saham kapitalisasi kecil, membangun posisi di level rendah lalu mendorong harga naik untuk menjual, dan akhirnya meninggalkan "posisi semut" di akunnya untuk membingungkan para pengikutnya, mengingat ia selalu hanya mempublikasikan tingkat pengembalian, bukan keuntungan sebenarnya.

Ini agak seperti mengukur hati orang mulia dengan ukuran orang jahat, tentu saja, Serenity juga memiliki penjelasan sendiri tentang orang mulia.

Ia percaya bahwa pasar saham adalah proses permainan positif, dan tujuannya adalah membagikan informasi kunci sebelum institusi "Buy-in", sehingga investor ritel juga bisa berada di jalur yang tepat dan memperoleh keuntungan. Ia merasa bangga ketika melihat mereka tidak perlu mengeluarkan biaya lebih dari $2000 untuk bergabung dengan komunitas berbayar apa pun, namun tetap bisa melihat rahasia kekayaan. Ia menyatakan bahwa ia sedang mengubah model lama; misalnya, jika ia tidak menceritakan kisah IQE, maka institusi seperti AVGO akan secara diam-diam mengakuisisi IQE, sehingga investor ritel sama sekali tidak akan memperoleh keuntungan apa pun.

Versi mana yang sebenarnya benar, apakah Serenity adalah seseorang yang benar-benar memahami rantai pasokan AI, atau seorang pemain puncak yang memanfaatkan narasi “瓶颈” untuk mengambil keuntungan dari trader? Saat ini kita belum tahu, apakah Serenity akhirnya akan menjadi legenda atau gelembung, kita serahkan pada waktu untuk menjawab.