Sektor semikonduktor kehilangan $1 triliun dalam satu hari seiring anjloknya saham chip

Sektor semikonduktor baru saja mengalami hari terburuknya sejak Maret 2020. Indeks Semikonduktor PHLX, yang lebih dikenal sebagai SOX, anjlok 10,3% pada 5 Juni, menghapus lebih dari $1 triliun nilai pasar di saham-saham chip dalam satu sesi perdagangan. Saham Micron Technology turun sekitar 13-14%, sementara Marvell Technology turun hingga 17%.

Katalisnya adalah Broadcom. Produsen chip tersebut mengeluarkan perkiraan pendapatan yang di bawah ekspektasi, khususnya menyebut permintaan untuk chip AI yang lebih lemah dari yang diprediksi.

Laporan ketenagakerjaan AS yang kuat muncul pada periode yang hampir bersamaan, memicu kekhawatiran baru bahwa Federal Reserve mungkin akan mempertahankan suku bunga tinggi lebih lama dari yang diharapkan investor. Bagi saham teknologi pertumbuhan tinggi yang diperdagangkan dengan valuasi sangat tinggi, suku bunga yang lebih tinggi berarti pendapatan masa depan bernilai lebih rendah dalam dolar saat ini, dan saham semikonduktor telah dihargai berdasarkan masa depan di mana pendapatan AI tumbuh hampir tanpa batas. Hasilnya adalah peralihan perdagangan, di mana investor menjual saham semikonduktor dengan momentum tinggi dan berpindah ke sektor yang kurang sensitif terhadap ekspektasi suku bunga.

Penurunan Micron sangat mencolok mengingat konteksnya. Perusahaan baru saja melampaui ambang kapitalisasi pasar $1 triliun. Marvell, yang telah memposisikan dirinya secara agresif di bidang chip AI khusus dan jaringan pusat data, melihat sahamnya mengalami penurunan seberat itu. Nvidia, AMD, Intel, dan Broadcom sendiri semua mencatat penurunan signifikan, mengonfirmasi bahwa ini bukan masalah spesifik perusahaan, tetapi penilaian ulang seluruh sektor.

Penjualan ini mengikuti beberapa bulan kenaikan tajam pada saham semikonduktor, terutama yang terkait dengan pembangunan infrastruktur AI. Para analis telah menggunakan istilah “Parabolic 7” untuk menggambarkan sejumlah saham chip yang harganya naik hampir vertikal. Sektor semikonduktor tetap jauh di atas level perdagangannya satu tahun lalu, tetapi kesenjangan antara harga saham dan realitas pendapatan jangka pendek telah menjadi cukup lebar sehingga kekecewaan kecil sekalipun dapat memicu pelepasan besar-besaran.

Penghilangan $1 triliun dalam satu sesi kira-kira setara dengan seluruh PDB Belanda, hilang dalam sekitar enam setengah jam perdagangan.

Investor yang membeli Micron mendekati puncaknya senilai satu triliun dolar mengalami kerugian puluhan persen dalam hitungan hari. Panduan laba dari Nvidia, yang tetap menjadi indikator permintaan chip AI, akan menjadi poin data utama berikutnya yang diawasi investor.