Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) telah mengirimkan panggilan pengadilan kepada bank-bank besar Wall Street terkait transaksi mereka dengan Situational Awareness, dana lindung nilai kecerdasan buatan (AI) yang hampir runtuh bulan lalu.
Tiga orang yang diberi brief tentang upaya pendekatan tersebut menggambarkan permintaan tersebut kepada New York Times. Regulator menginginkan data waktu perdagangan dan komunikasi pemberi pinjaman. Dana tersebut belum dituduh melakukan kesalahan.
Investigasi SEC Menargetkan Jejak Kertas Leverage
Subpoena dikirim ke bank-bank yang membersihkan perdagangan dana dan membiayai posisinya. Bank of America, Citi, Goldman Sachs, dan JPMorgan Chase berada di antara mitra terbesarnya, menurut pengajuan regulasi.
Penyelidik meminta waktu dari perdagangan tertentu. Mereka juga meminta pesan yang dipertukarkan oleh bank-bank dengan dana mengenai uang yang dipinjam, dan meminta mereka untuk menyimpan setiap catatan yang terkait dengan perusahaan di San Francisco.
Keempat bank menolak berkomentar. Demikian pula SEC. Seorang juru bicara Situational Awareness mengatakan bahwa pengawasan semacam ini dapat diprediksi.
“Dapat diharapkan bahwa regulator akan memeriksa secara ketat semua dana yang memiliki popularitas tinggi, menghasilkan pengembalian signifikan, atau mengalami penurunan drastis,” kata Situational Awareness said dalam sebuah pernyataan.
Waktu ini datang saat para eksekutif perbankan menyoroti pinjaman tersembunyi di berbagai pasar. Ketua JPMorgan Jamie Dimon memperingatkan bulan ini bahwa utang margin mencapai rekor.
Buku senilai $30 Miliar yang Cair dalam Beberapa Hari
Pada puncaknya, dana tersebut mengelola lebih dari $30 miliar dan meminjam puluhan miliar dolar lagi. Leopold Aschenbrenner, seorang peneliti mantan OpenAI berusia 24 tahun, mendirikannya sekitar dua tahun lalu.
Dokumen menunjukkan strategi menjadi jauh lebih agresif sebelum gagal. Pilihan put pelindung senilai $8,5 miliar pada Maret sebagian besar telah hilang pada 30 Juni, digantikan oleh posisi panjang langsung senilai $12,5 miliar.
Nama-nama AI kemudian turun pada akhir Juli, sementara saham teknologi tradisional yang ditempatkan pendek oleh dana naik. Pemanggilan margin mengikuti, portofolio jatuh sekitar 67%, dan Citadel membeli buku publik dengan diskon sekitar 10%.
Pertambang bitcoin tertangkap di tengah-tengah
Investor kripto menyerap sebagian dari pelepasan itu tanpa menyadarinya. Saham penambangan telah tumbuh menjadi seperempat dari buku, mencapai $1,99 miliar dalam pengajuan 13F terakhir.
Core Scientific, Riot Platforms, dan IREN memimpin posisi-posisi tersebut. Perusahaan Ken Griffin sejak itu membersihkan overhang penambang melalui hampir 100 perdagangan blok.
Setiap penyelidikan SEC pada tahap ini mungkin tidak pernah menghasilkan kasus. Namun, dokumen-dokumen yang dikumpulkan dapat menunjukkan seberapa lama bank-bank mendanai satu taruhan AI yang terkonsentrasi sebelum menarik kredit.
Situational Awareness masih memegang staking di Anthropic, yang sedang mempertimbangkan daftar publik. Posisi ini kini menjadi ukuran paling jelas tentang apa yang bertahan pada Juli.