Samsung Electronics baru saja mengungkapkan kepada dunia apa yang telah ditakuti oleh operator pusat data, pengembang AI, dan penambang kripto: kelangkaan chip memori tidak akan berakhir. Selama panggilan pendapatan Q2 2026 pada 30 Juli, raksasa Korea Selatan ini memproyeksikan bahwa kelangkaan chip memori global justru akan memburuk pada 2027 sebelum berlanjut hingga ke tahun 2028.
Angka-angka di balik tekanan
Divisi chip Samsung memberikan kinerja yang hampir tak masuk akal. Laba semikonduktor melonjak lebih dari 250 kali lipat year-over-year pada Q2 2026. Laba bersih keseluruhan melonjak 14 kali dibandingkan kuartal yang sama tahun lalu.
Wakil Presiden Eksekutif Jaejune Kim menjelaskan dalam panggilan tersebut: kelangkaan pasokan yang diharapkan pada 2027 akan lebih buruk daripada yang dialami pasar pada 2026. Bukan sama. Lebih buruk.
Pendorong permintaan di sini sederhana. Pusat data AI mengonsumsi memori berpita lebar tinggi (HBM) pada laju yang tidak dapat diikuti oleh produsen. Hasilnya adalah dinamika pasar di mana hampir semua pelanggan Samsung sekarang meminta perjanjian pasokan multi-tahun. Ini merupakan perubahan signifikan dari model pengadaan tradisional, di mana pembeli biasanya bernegosiasi secara kuartalan atau tahunan.
Perkiraan ini juga membangun peringatan sebelumnya yang disampaikan eksekutif Samsung pada April 2026, ketika mereka menyoroti kesenjangan pasokan yang melebar khususnya untuk chip memori yang digunakan dalam infrastruktur AI. Pembaruan Juli mengonfirmasi bahwa kesenjangan tersebut tidak menyempit. Justru membesar.
Gambaran investasi yang lebih luas
Bagi investor semikonduktor tradisional, perkiraan Samsung secara luas bersifat bullish bagi produsen memori. Samsung, SK Hynix, dan Micron, tiga perusahaan yang mendominasi produksi memori global, berada dalam posisi untuk mendapatkan manfaat dari bertahun-tahun margin yang tinggi.
Ketika pelanggan terbesar Samsung mengamankan pasokan hingga 2028, alokasi yang tersisa di pasar spot menyusut. Pembeli yang lebih kecil akhirnya bersaing untuk bagian yang lebih kecil dari persediaan yang tersedia dengan harga yang berpotensi lebih tinggi.
Hal-hal yang perlu dipantau ke depan: rencana pengeluaran modal Samsung untuk ekspansi pabrik memori, tren harga HBM secara khusus, dan apakah produsen pesaing seperti SK Hynix mengeluarkan perkiraan kekurangan jangka panjang serupa.