Samsung Electronics baru saja menandatangani kesepakatan yang mengubah dinamika kekuatan seluruh industri. Raksasa teknologi Korea Selatan ini menandatangani nota kesepahaman dengan Broadcom pada 25 Juli, bernilai lebih dari $200 miliar hingga 2030, mencakup produksi chip AI di bidang memori, layanan foundry, dan pengemasan canggih.
Apa yang sebenarnya dicakup oleh kesepakatan tersebut
Kemitraan ini menempatkan Samsung sebagai pemasok kritis untuk sirkuit terpadu khusus aplikasi AI buatan Broadcom, yang umum dikenal sebagai ASIC. MOU ini mencakup tiga bidang utama: chip memori, layanan foundry (fabrikasi chip sebenarnya), dan packaging canggih. Packaging canggih adalah proses menumpuk dan menghubungkan komponen chip dengan cara yang secara signifikan meningkatkan kinerja, dan telah menjadi titik bottleneck kritis dalam produksi perangkat keras AI.
Penawaran ini datang hanya beberapa bulan setelah Samsung mengumumkan investasi rekor lebih dari $73 miliar untuk ekspansi chip dan R&D pada tahun 2026 saja, angka yang diungkapkan pada 19 Maret.
Samsung telah berusaha mengejar ketertinggalan di kedua pasar foundry dan memori berbandwidth tinggi. Bisnis foundry-nya tertinggal di belakang TSMC, raksasa asal Taiwan yang memproduksi chip untuk Apple, NVIDIA, dan sebagian besar pemain utama lainnya. Di pasar memori, pesaingnya SK Hynix telah mengambil alih pasar Samsung dengan produk memori berbandwidth tinggi yang lebih unggul dan lebih disukai oleh NVIDIA.
Mengapa hal ini penting dalam perlombaan chip AI
Dengan menjadikan Samsung sebagai mitra manufaktur, Broadcom mendiversifikasi produksinya dari ketergantungan hampir sepenuhnya pada TSMC. Sementara itu, Samsung mendapatkan jaminan pemanfaatan fasilitas manufaktur canggihnya.
SK Hynix dilaporkan telah mengamankan komitmen pasokan memori senilai $750 miliar dari NVIDIA. Samsung membutuhkan kemitraan penopang yang sebanding, dan Broadcom menyediakan itu tepatnya.
NVIDIA sendiri telah menunjukkan kesediaan untuk bekerja sama dengan Samsung, dengan rencana mengadopsi teknologi 4nm Samsung untuk kebutuhan pemrosesan tertentu.
Apa artinya ini bagi para investor
Saham Samsung telah berkinerja lebih buruk dibandingkan pesaingnya seperti TSMC dan SK Hynix selama dua tahun terakhir, sebagian besar karena investor mempertanyakan apakah perusahaan ini mampu bersaing secara efektif di segmen-segmen paling menguntungkan dari pasar chip AI.
Risikonya, seperti selalu terjadi pada kesepakatan yang dirancang sebagai MOU daripada kontrak yang mengikat, adalah eksekusi. Memorandum of understanding adalah jabat tangan dengan nama yang mewah. Pendapatan aktual bergantung pada Samsung yang mengirimkan chip yang memenuhi spesifikasi Broadcom tepat waktu dan dengan tingkat hasil yang kompetitif. Divisi foundry Samsung secara historis kesulitan dengan tingkat hasil pada node proses paling canggihnya.