Sebagai dana inovatif yang terinspirasi oleh model modal perusahaan enkripsi DAT, RoboStrategy baru-baru ini secara resmi melantai di Nasdaq dan menerima komitmen pendanaan ekuitas hingga 2 miliar dolar AS, segera menarik perhatian pasar.

Penulis: Nancy, PANews

Investor terkenal yang sebelumnya aktif di pasar kripto, Andrew Kang, sedang memindahkan fokusnya ke sektor AI dan robotika. Pada 20 Mei, Andrew Kang mengumumkan secara resmi menjabat sebagai CEO RoboStrategy, bertanggung jawab atas arah strategis dan manajemen portofolio perusahaan.

Sebagai dana inovatif yang terinspirasi oleh model modal perusahaan enkripsi DAT, RoboStrategy baru-baru ini secara resmi melantai di Nasdaq dan menerima komitmen pendanaan ekuitas hingga 2 miliar dolar AS, segera menarik perhatian pasar.

Dari kripto ke robot, telah berinvestasi di perusahaan terkenal seperti Figure

RoboStrategy adalah dana tertutup publik yang berfokus pada robot dan AI fisik, didirikan pada tahun 2025 oleh Andrew Kang dan Marc Weinstein, dengan tujuan membuka peluang investasi robot awal yang sebelumnya hanya tersedia bagi sejumlah kecil institusi kepada investor umum yang lebih luas.

Andrew Kang dan Marc Weinstein juga merupakan co-founder dari lembaga investasi kripto Mechanism Capital. Sejak berdiri pada 2020, Mechanism Capital telah menginvestasikan lebih dari seratus proyek kripto, termasuk protokol dan platform terkenal seperti Arbitrum, Pendle, Near, Deribit, dan 1inch. Namun, berdasarkan informasi publik, sejak Oktober 2025, Mechanism Capital jarang mengungkapkan dinamika investasi kripto baru. Andrew Kang baru-baru ini mengakui bahwa dalam beberapa bulan terakhir ia tidak lagi secara aktif memantau pasar kripto.

Sebaliknya, ia lebih banyak fokus pada bidang robotika. Menurut Andrew Kang, ia sudah mulai meneliti industri robotika dua tahun lalu, tetapi pada saat itu sebagian besar VC tidak menyarankan dia memasuki jalur ini. Dalam lingkungan pasar saat itu, perusahaan robotika umumnya mengalami kesulitan dalam pendanaan, industri ini belum memiliki contoh sukses besar yang matang, dan banyak keraguan dari pihak luar mengenai jalur komersialisasi, kemampuan penerapan teknologi, serta potensi ruang pasar.

Namun, menurutnya, percepatan perkembangan AI fisik akan mengubah seluruh industri secara mendasar. Robot humanoid adalah salah satu dari sedikit arah yang memiliki potensi untuk menuju pasar bernilai triliunan dolar, dengan tahap perkembangan yang mirip dengan Bitcoin pada tahun 2013, namun memiliki ruang pasar jangka panjang yang lebih besar. Terutama seiring terus berlangsungnya kelangkaan tenaga kerja di sektor manufaktur, logistik, dan jasa, AI fisik dan teknologi robotika semakin cepat memasuki skenario industri nyata.

Oleh karena itu, pada Februari 2024, Andrew Kang menyelesaikan investasi penting pertamanya di bidang robotika dengan menginvestasikan $190 juta ke Figure AI. Kini, Figure AI telah menjadi salah satu perusahaan robot humanoid dengan valuasi tertinggi di dunia, dengan valuasi terbaru mencapai $39 miliar, sedangkan valuasi sebelum investasi pada Februari 2024 hanya sekitar $2 miliar.

Namun, Andrew Kang juga menyadari bahwa perkembangan masa depan industri robot akan sangat bergantung pada modal jangka panjang yang besar, yang sulit didukung hanya oleh individu atau dana tradisional. Selain itu, perusahaan rintisan robot juga membutuhkan platform modal jangka panjang yang benar-benar memahami kebutuhan industri untuk membantu mereka memperoleh pendanaan berkelanjutan, sumber daya industri, serta dukungan kesadaran pasar. Lebih penting lagi, inovasi robot saat ini terutama terfokus pada pasar swasta, sementara sebagian besar investor umum sulit untuk berpartisipasi.

Berdasarkan hal ini, Andrew Kang mendirikan RoboStrategy. Saat ini, RoboStrategy telah menginvestasikan dana ke perusahaan robot seperti Figure AI, Apptronik, Dyna Robotics, Dexmate, Standard Bots, dan Path Robotics, mencakup berbagai bidang seperti perangkat keras, infrastruktur, dan perangkat lunak, dengan rata-rata ukuran investasi per putaran sekitar 7 juta dolar AS.

Menurut Andrew Kang, RoboStrategy memiliki beberapa keunggulan diferensial dibandingkan VC tradisional. Pertama, sebagai dana tertutup, modalnya bersifat modal permanen, tanpa batas waktu dana seperti pada VC tradisional, sehingga mampu mengambil perspektif jangka panjang ekstrem dalam menginvestasikan industri robot dan AI fisik; kedua, tim ini terdiri dari sejumlah praktisi berpengalaman di industri robot, termasuk pakar yang telah lama menjabat sebagai pendiri atau operator, sehingga dianggap oleh banyak perusahaan rintisan sebagai salah satu lembaga investasi "paling profesional dan paling memahami industri robot". Selain itu, berkat keunggulan tim di bidang pemasaran digital dan media sosial, RoboStrategy tidak hanya memiliki kemampuan distribusi dana yang lebih kuat, tetapi juga lebih ahli dalam memperluas pengaruh pasar dan kesadaran industri, sehingga membantu perusahaan portofolio investasinya mendapatkan lebih banyak perhatian, talenta, dan sumber daya.

Melakukan listing di Nasdaq, berusaha meniru roda strategi modal.

Sebagai dana tertutup pertama yang dirancang khusus untuk investor pasar publik, RoboStrategy secara resmi mulai diperdagangkan di Nasdaq pada 11 Mei dengan kode saham "BOT". Hingga saat ini, harga saham BOT sekitar $28,20, turun sekitar 21,58% sejak peluncuran.

Data publik menunjukkan bahwa anggota dewan RoboStrategy, Jason Zhao, membeli 400.000 saham perusahaan pada Oktober tahun lalu dengan harga $10 per saham; kemudian, Andrew Kang juga membeli 246.000 saham dengan harga yang sama. Pada saat yang sama, lembaga penasihat investasi FP Strategies LLC terus membeli tambahan 290.000 saham pada April tahun ini dengan harga $10 per saham, sehingga total kepemilikan saham saat ini mencapai sekitar 390.000 saham.

Dari sudut logika operasi modal, inspirasi RoboStrategy berasal dari model kas Bitcoin Strategy, yang terus-menerus meningkatkan kepemilikan Bitcoin dengan dana berbiaya rendah melalui penerbitan saham dan obligasi konversibel di pasar modal publik, serta memanfaatkan premi harga saham untuk menciptakan roda modal—model ini telah diikuti oleh banyak perusahaan.

Sementara RoboStrategy berusaha meniru logika ini ke jalur robot. Gagasan inti dana ini adalah terus-menerus memperoleh dana melalui tiga alat pembiayaan utama—CEF, PIPE, dan ATM—ketika harga saham dana berada di atas nilai aset bersih (NAV), lalu mengalokasikan dana tersebut ke perusahaan swasta robot dan AI fisik dengan pertumbuhan tinggi, sehingga membangun roda kompounding modal R.I.S.E.

Yang dimaksud dengan R.I.S.E., masing-masing mewakili empat tahap:

· Raise (pendanaan): Menerbitkan saham dengan premi ketika harga pasar lebih tinggi dari NAV, untuk mendapatkan lebih banyak kas;

· Invest (Investasi): Mengalokasikan dana ke proyek robot dengan keyakinan tinggi melalui due diligence mendalam;

· Skalasi: Perusahaan yang diinvestasikan memanfaatkan modal tambahan untuk mempercepat ekspansi, mendorong pertumbuhan NAV dana;

· Ekspansi: Dengan meningkatnya NAV dan meningkatnya minat industri, lebih banyak investor dan modal baru akan tertarik, memperluas skala dan pengaruh dana.

Model ini pada dasarnya memanfaatkan mekanisme penetapan harga ganda antara harga pasar dan nilai bersih aset dana tertutup, dengan harapan mencapai pertumbuhan majemuk per saham NAV dalam jangka panjang, sekaligus menggantikan struktur dana swasta bertingkat tradisional dengan struktur dana publik tunggal.

Pada bulan ini, RoboStrategy telah menandatangani perjanjian pembiayaan ekuitas komitmen (CEF) hingga senilai US$2 miliar dengan Roth Principal Investments, anak perusahaan Roth Capital Partners, untuk mendukung rencana pertumbuhan strategisnya.

Namun, seperti kebanyakan kisah kas crypto yang sulit berkelanjutan, RoboStrategy juga menghadapi risiko yang tidak bisa diabaikan.

Pada 31 Maret 2026, NAV RoboStrategy sekitar $7,31 per saham, dengan total aset bersih sekitar $145,5 juta. Berdasarkan harga saham saat ini, premium valuasi pasar telah mendekati tiga kali lipat. Namun, premium tinggi tidak berarti risiko diskon tidak akan muncul. Seiring itu, karena sebagian besar aset yang diinvestasikan dana adalah perusahaan robot yang belum go public, valuasi asetnya sendiri bersifat sangat subjektif dan likuiditasnya terbatas, dengan jalur keluar sangat bergantung pada pasar IPO atau akuisisi. Jika lingkungan modal menjadi dingin, aset terkait mungkin mengalami tekanan penyesuaian valuasi.

Selain itu, struktur dana tertutup juga berarti investor tidak dapat menarik unit sebagaimana dana terbuka, melainkan hanya dapat melakukan perdagangan di pasar sekunder, sehingga fluktuasi harga sering kali diperbesar lebih lanjut.

Apakah RoboStrategy dapat mempertahankan premium tinggi dan popularitas pasar dalam jangka panjang masih perlu diverifikasi lebih lanjut oleh pasar.