Ripple Prime Meluncurkan Derivatif Ekuitas AS Delta One untuk Institusi

Ripple Prime, unit prime brokerage multi-aset dari Ripple, telah meluncurkan layanan “Delta One” yang ditujukan bagi investor institusional—membawa derivatif ekuitas AS ke platform yang sudah ada bersama valuta asing, pendapatan tetap, dan aset digital. Peluncuran ini diposisikan sebagai perluasan cara klien memperoleh paparan terhadap aset dasar melalui derivatif daripada kepemilikan langsung.

Dalam pengumuman Kamis, Ripple Prime mengatakan penawaran baru ini memungkinkan klien untuk melakukan total return swap yang terkait dengan saham dan indeks yang terdaftar di AS, serta aset digital. Total return swap dirancang untuk memberikan imbal ekonomi dari suatu aset selama periode tertentu tanpa memerlukan investor untuk memegang instrumen dasarnya.

• Layanan Delta One baru Ripple Prime menggunakan swap total return untuk memberikan paparan terhadap saham dan indeks yang terdaftar di AS, ditambah aset digital.
• Produk ini ditujukan untuk dana lindung nilai, manajer aset, dan lembaga keuangan lain yang membutuhkan eksposur berbasis derivatif daripada kepemilikan langsung.
• Ripple Prime mengatakan klien dapat menggunakan satu pihak lawan dan posisi cross-margin di seluruh kelas aset yang didukung.
• Ripple Prime mengatakan bahwa ia beroperasi dengan lebih dari $1 miliar dalam modal bersih regulasi, yang mendukung perannya sebagai broker utama dalam neraca.
• Inisiatif ini mengikuti langkah-langkah penggalangan modal terbaru, termasuk catatan tidak dijaminkan senior dan fasilitas kredit yang dijelaskan dalam liputan sebelumnya.

Produk Delta One sering digunakan oleh institusi untuk menyederhanakan implementasi portofolio dan manajemen risiko. Alih-alih membeli atau menjual pendek aset dasar, investor dapat memperoleh eksposur melalui struktur swap yang melacak kinerja total return dari aset referensi. Pengumuman Ripple Prime memperluas model ini ke derivatif ekuitas AS, menambahkan ekuitas dan indeks ke kelas aset yang sudah didukungnya.

Perusahaan menekankan manfaat operasional dan manajemen risiko bagi klien. Menurut pengumuman tersebut, klien dapat melakukan perdagangan ini dengan satu pihak lawan dan memanfaatkan margin silang terhadap berbagai kategori aset yang didukung. Framing “around the clock” menunjukkan bahwa Ripple Prime menyesuaikan layanan ini untuk lingkungan perdagangan berkelanjutan, yang penting bagi institusi yang mengelola jadwal global dan alur kerja lindung nilai.

Ripple Prime mengatakan bisnis Delta One ditujukan untuk dana lindung nilai, manajer aset, dan lembaga keuangan lainnya. Basis pelanggan target ini biasanya menghargai derivatif karena fleksibilitasnya—terutama ketika lembaga ingin menyampaikan pandangan dengan cepat, melakukan rebalance secara sering, atau melindungi eksposur di berbagai pasar.

Presiden Ripple Prime, Noel Kimmel, menyebut peluncuran ini sebagai “perkembangan penting” dan menggambarkannya sebagai perluasan alami dari platform yang telah dibangun perusahaan. Meskipun pengumuman tersebut tidak menjelaskan secara rinci syarat kontrak atau cakupan aset, gagasan intinya—total return swap yang terkait dengan ekuitas dan indeks AS serta aset digital—menandakan upaya yang lebih luas untuk menyatukan alur kerja perdagangan dan penyelesaian dalam satu hubungan prime brokerage.

Aktivitas broker utama dan clearing sangat bergantung pada modal, kontrol risiko, dan kapasitas regulasi. Ripple Prime menyatakan memiliki lebih dari $1 miliar dalam modal bersih regulasi. Perusahaan juga menjelaskan bahwa cakupan platform yang ada mencakup valuta asing, derivatif, pendapatan tetap, dan aset digital—menunjukkan bahwa produk Delta One sedang diposisikan di dalam ekosistem multi-aset, bukan sebagai bisnis saham semata.

Peluncuran Delta One mengikuti langkah-langkah pendanaan sebelumnya yang bertujuan untuk mendukung pertumbuhan. Pada awal Agustus, Ripple Prime menutup penempatan pribadi senilai $275 juta dalam bentuk catatan senior tanpa jaminan, menurut liputan sebelumnya dari Cointelegraph (lihat Ripple raises $275m for US prime brokerage). Pada Mei, perusahaan ini memperoleh fasilitas kredit senilai $200 juta dari dana yang dikelola oleh Neuberger Specialty Finance, seperti yang dicatat dalam pelaporan Cointelegraph sebelumnya (lihat Ripple Prime secures $200m credit facility).

Bagi investor dan meja perdagangan, langkah pendanaan semacam ini dapat relevan karena memengaruhi kemampuan broker utama untuk mengambil eksposur lawan transaksi, memperluas kapasitas pinjaman atau pembiayaan, dan mendukung aktivitas derivatif tambahan. Layanan Delta One sendiri tidak digambarkan sebagai pengganti garis broker utama lainnya; sebaliknya, tampaknya memperluas infrastruktur institusional yang sama ke dalam eksekusi swap yang terkait ekuitas.

Ripple Prime, sebagai merek dan unit bisnis, dibuat setelah Ripple menyelesaikan akuisisi $1,25 miliar terhadap Hidden Road pada Oktober 2025 dan mengganti nama operasi tersebut. Latar belakang ini penting karena menjelaskan bagaimana upaya broker utama Ripple berpindah dari platform yang diakuisisi menjadi penawaran multi-aset yang lebih luas.

Peluncuran Delta One juga mencerminkan tren lebih luas dalam infrastruktur crypto institusional: pemain utama berusaha memperluas cakupan mereka melampaui spot dan penyimpanan ke pembuatan pasar yang diatur dan akses terhadap derivatif. Dengan menghubungkan referensi ekuitas AS dan aset digital melalui total return swaps, Ripple Prime berusaha mempermudah investor tradisional dalam mengintegrasikan eksposur crypto ke dalam strategi yang berbasis derivatif—berpotensi mengurangi hambatan bagi portofolio yang sudah mengandalkan hedging lintas aset.

Namun, pengumuman tersebut masih meninggalkan pertanyaan yang mungkin ingin dijelaskan oleh institusi sebelum onboarding—seperti cakupan ekuitas dasar yang memenuhi syarat, referensi indeks, mekanisme penyelesaian, dan bagaimana model margin silang berperilaku di portofolio yang lebih kompleks. Detail-detail tersebut biasanya menentukan seberapa lancar penawaran Delta One baru dapat terintegrasi ke dalam proses risiko dan jaminan yang sudah ada di institusi.

Permintaan institusional untuk Delta One bergantung pada cakupan produk, kualitas eksekusi, dan mekanisme risiko/jaminan. Setelah ekspansi derivatif ekuitas AS Ripple Prime, peserta pasar kemungkinan akan memantau seberapa cepat layanan ini berskala di berbagai klien dan kelas aset—serta apakah Ripple Prime terus menambah aset referensi atau alat lindung nilai terkait saat membangun platformnya.

Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Ripple Prime Meluncurkan Derivatif Ekuitas AS Delta One untuk Institusi di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.