Ripple Menginvestasikan Dana ke ZILO dan Licuido untuk Mendukung Produksi Aset Ter-tokenisasi

Ripple mengatakan bank-bank sedang memindahkan aset tertokenisasi “dari uji coba ke produksi”—dan perusahaan ini mempertaruhkan pergeseran tersebut. Presiden Ripple, Monica Long, mengatakan kepada para investor pada 4 Agustus bahwa adopsi institusional terhadap produk keuangan tertokenisasi semakin mempercepat: apa yang dulunya merupakan uji coba bank kini telah diterapkan dalam produksi, menciptakan permintaan langsung terhadap infrastruktur operasional yang diperlukan untuk mengeluarkan, mengelola, dan menggunakan aset terregulasi di blockchain publik. Untuk memenuhi permintaan tersebut, Ripple mengumumkan dua investasi strategis satu hari sebelumnya di ZILO dan Licuido. Ripple menyatakan bahwa kesepakatan ini akan menambah alat-alat agen transfer, penerbitan token, dan mobilitas jaminan ke dalam stack pasar modalnya di XRP Ledger (ketentuan keuangan tidak diungkapkan). Mengapa ini penting: - Peralihan dari bukti konsep menjadi produk terregulasi dan dapat digunakan membutuhkan lebih dari sekadar mencetak token. Perusahaan membutuhkan agen transfer, daftar investor yang disesuaikan, penyimpanan, jalur penyelesaian, dan kemampuan untuk menggunakan token sebagai jaminan. - Ripple menyajikan investasi pada ZILO dan Licuido sebagai upaya mengisi kesenjangan operasional tersebut agar kelas saham dana tertokenisasi dapat hidup dan bergerak di dalam struktur regulasi dan dana yang sudah ada. Contoh nyata: Aviva Investors - Aviva meluncurkan kelas saham tertokenisasi dari Dana Likuiditas Dolar AS di XRP Ledger pada 29 Juli—contoh publik paling jelas yang disebutkan oleh Ripple. Bank Sentral Irlandia menyetujui kelas saham baru tersebut. - Investor yang memenuhi syarat dapat mengakses token melalui dompet digital yang disetujui; BNY Mellon tetap menyimpan aset dasar dana tersebut; Komainu menyediakan penyimpanan; Licuido menyediakan infrastruktur tokenisasi. - Token mewakili kepentingan investor, sementara instrumen utang jangka pendek dasar tetap berada di dalam dana terregulasi—melestarikan tujuan investasi, ketentuan likuiditas, dan perlindungan regulasi. Apa yang dilakukan ZILO dan Licuido: - ZILO: agen transfer dan administrasi dana. Agen transfer menjaga daftar investor, memproses langganan/penebusan, menangani tindakan perusahaan, dan menyelaraskan catatan. ZILO meluncurkan platform terintegrasi aset digital dan agen transfer pada 3 Agustus bersama Ripple, menyatakan bahwa platform ini dapat mengelola unit konvensional dan aset tertokenisasi melalui satu sistem (penerbitan, pembayaran, penyelesaian, penyelarasan, pelaporan). Ripple mengatakan ini akan membantu membawa pencatatan terregulasi ke XRP Ledger. Pendiri ZILO, Phil Goffin, mengatakan pendanaan ini seharusnya memungkinkan perusahaan menambah fungsi pasar digital tanpa memaksa institusi meninggalkan kontrol yang sudah ada—meskipun hal ini masih berupa rencana, bukan adopsi atau penghematan biaya yang terbukti. - Licuido: penerbitan, distribusi, perdagangan sekunder, dan mobilitas jaminan. Sistemnya dirancang agar manajer aset dapat menerbitkan saham dana secara tertokenisasi dan institusi yang memenuhi syarat dapat menjadikan saham tersebut sebagai jaminan tanpa harus menjualnya. Catatan regulasi: Licuido Markets Limited adalah perwakilan yang ditunjuk oleh Sapeno Partners LLP, yang diizinkan dan diatur oleh Financial Conduct Authority—tidak boleh digambarkan sebagai otorisasi FCA secara independen tanpa kualifikasi tersebut. Bagaimana Ripple berniat menyatukan semuanya: - Ripple berencana menggunakan stablecoin dolar RLUSD sebagai komponen uang tunai dalam transaksi delivery-versus-payment (DvP) sehingga unit dana tertokenisasi dan pembayaran dapat diselesaikan bersama secara onchain—berpotensi mengurangi risiko penyelesaian. - Ripple juga ingin token dana yang baru diterbitkan segera memenuhi syarat untuk proses pinjam-meminjam dan margin setelah penerbitan. - Sejauh ini, Ripple belum mempublikasikan total transaksi yang menunjukkan RLUSD memproses penyelesaian dana tertokenisasi secara skala besar melalui ZILO atau Licuido, maupun menyebut institusi yang menggunakan stack gabungan ini untuk transaksi jaminan. Gambaran lebih luas dan kesenjangan yang ada: - XRP Ledger sudah menjadi rumah bagi produk keuangan tertokenisasi dan stablecoin. Data dari RWA.xyz menunjukkan sekitar $4,06 miliar aset yang direpresentasikan dan $313,3 juta aset yang didistribusikan di jaringan per 29 Juli (kategorinya dilacak secara terpisah dan tidak menyiratkan adanya likuiditas yang beredar bebas). - Ripple juga bekerja sama dengan Franklin Templeton dan DBS pada proyek token pasar uang; DBS mencantumkan token sgBENJI Franklin Templeton bersama RLUSD dan telah membahas kasus penggunaan pinjam-meminjam dan repo. - Namun, detail penting masih belum tersedia: berapa besar investasi Ripple, kepemilikan saham, skema pendapatan, jadwal peluncuran, volume penyelesaian, nilai jaminan, dan jumlah institusi yang secara aktif menggunakan layanan ini. Apa yang perlu diawasi selanjutnya: - Lebih banyak peluncuran dana tertokenisasi dengan pelanggan institusional yang disebutkan. - Data transaksi yang menunjukkan RLUSD digunakan untuk DvP secara skala besar dan token dijaminkan dalam transaksi pinjam-meminjam, repo, atau margin langsung. - Manajer aset mengadopsi platform gabungan agen transfer/digital aset milik ZILO serta peluncuran dan adopsi pasar jaminan Licuido di XRP Ledger. Intinya: Investasi Ripple bertujuan menutup kesenjangan operasional praktis antara menciptakan token dan menjalankan produk keuangan terregulasi secara onchain. Pernyataan Monica Long bahwa institusi sedang berpindah dari uji coba ke produksi selaras dengan peluncuran nyata seperti milik Aviva, tetapi konfirmasi industri yang lebih luas memerlukan data penggunaan transparan, daftar klien, dan arus jaminan langsung untuk menunjukkan bahwa pergeseran ini bersifat luas.