Pedagang eceran mengalami kerugian 25% pada saham momentum di tengah penjualan bulan Juli

Perdagangan momentum, strategi favorit yang membeli aset apa pun yang sudah naik dan berharap harganya terus naik, sekali lagi mengingatkan semua orang mengapa strategi ini memiliki korban. Sebuah keranjang 50 saham yang populer di kalangan trader ritel jatuh 13% hanya pada bulan Juli, menurut Bloomberg, mencatat penurunan bulanan terdalam untuk kelompok ini sejak 2022.

Dan itu adalah angka yang lebih ringan. Pelacak terpisah yang dipertahankan oleh Jefferies, yang berfokus pada perusahaan Russell 1000 dengan kepemilikan ritel tinggi, menunjukkan penurunan lebih dari 25% sejak Juni. Bagi para investor ritel yang mengalokasikan dana di awal tahun ini ke saham dengan beta tinggi seperti Robinhood Markets dan Marvell Technology, pembalikan ini telah cepat dan tak mengampuni.

Pengembalian strategi momentum untuk trader ritel kini berada pada titik terendah dalam empat tahun. Trader yang dilukiskan oleh Bloomberg sebagai "bull paling teguh," kelompok YOLO yang bergantung pada keyakinan dan leverage, adalah yang paling terdampak.

Pada awal Juni, bitcoin mulai kehilangan statusnya sebagai aset momentum, dengan modal mengalir ke saham terkait AI. Rotasi itu sendiri merupakan sinyal bahwa selera pasar terhadap momentum sedang berubah, meskipun tidak ada yang secara langsung menghubungkan melemahnya bitcoin dengan apa yang akhirnya terjadi pada saham favorit ritel.

Penurunan 25% dalam keranjang kepemilikan ritel Jefferies sejak Juni adalah pengingat seperti apa risiko konsentrasi terlihat dalam praktiknya. Sebuah indeks yang terdiversifikasi tidak akan turun 25% dalam tujuh minggu kecuali ada sesuatu yang benar-benar sistemik terjadi. Sebuah keranjang favorit ritel yang ramai benar-benar bisa melakukannya.