RedStone telah meluncurkan Settle, lapisan penyelesaian on-chain baru yang dirancang untuk menjadikan aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWAs) dapat digunakan sebagai jaminan dalam pinjaman DeFi—dan hal ini bisa melepaskan miliaran dolar yang saat ini terperangkap secara efektif. Apa yang dilakukan Settle - Masalah: DeFi membutuhkan likuidasi instan dan atomik. RWAs yang ditokenisasi—seperti Treasury yang ditokenisasi, instrumen kredit pribadi, dan wadah dana—sering membutuhkan waktu 60–180 hari untuk ditebus di dunia nyata. Ketidaksesuaian waktu ini membuat sekitar $30 miliar RWAs yang ditokenisasi menganggur, menghasilkan imbal hasil tetapi tidak dapat digunakan sebagai jaminan di pasar uang seperti Aave. - Solusi: RedStone Settle memperkenalkan mekanisme lelang on-chain yang diaktifkan saat likuidasi. Alih-alih memaksa tebusan instan yang tidak mungkin terhadap aset dasar, protokol ini melelang posisi yang dilikuidasi kepada penyedia likuiditas (LP). LP yang menang membeli posisi on-chain dan mengambil risiko tebusan yang tertunda, menjembatani jendela penyelesaian TradFi yang lambat dengan disiplin likuidasi DeFi yang cepat. Mengapa ini penting - Skala: RedStone mengutip pelacak RWA yang memperkirakan sekitar $30 miliar RWAs yang ditokenisasi per April 2026. Standardisasi likuidasi dan penilaian ulang di berbagai protokol bisa membuat sebagian besar modal tersebut dapat digunakan sebagai jaminan. - Dampak pasar: Dengan memungkinkan institusi untuk menggadaikan aset yang menghasilkan pendapatan tanpa menjualnya, Settle dapat menggeser imbal hasil DeFi menuju premi risiko korporat, real estat, dan kedaulatan, alih-alih hanya beta kripto murni. Singkatnya, suku bunga pinjaman dan peminjaman stablecoin bisa mulai mencerminkan struktur jangka waktu kredit dan siklus makro, bukan hanya pergerakan BTC/ETH. Bagaimana ini mengubah fondasi DeFi - Alih-alih menyangkal risiko waktu pada instrumen yang ditokenisasi, Settle secara eksplisit menetapkan harga dan mengalihkannya kepada LP melalui lelang. Ini menciptakan pasar on-chain untuk penundaan penyelesaian itu sendiri, memungkinkan protokol pinjaman mempertahankan perilaku likuidasi instan sambil mengakomodasi tebusan off-chain yang lambat. Tradeoff dan risiko - Risiko sentralisasi: Jika oracle dan stack penyelesaian RedStone menjadi cara baku untuk menangani jaminan RWA, sistem ini secara efektif berfungsi seperti lembaga clearing quasi-sentral—lapisan koordinasi yang mengarahkan feed harga, lelang, dan resolusi sengketa melalui satu stack tata kelola dan oracle. Hal ini menimbulkan pertanyaan tentang tanpa izin dan tata kelola netral serta terdesentralisasi. - Fork industri: Ada dua jalur untuk menskalakan RWA ke pasar. Satu menghubungkan tokenisasi ke infrastruktur hukum TradFi (contoh: pembangunan State Street di Luksemburg); yang lain membangun lapisan koordinasi asli DeFi—yang tepatnya adalah apa yang diajukan RedStone. Kedua pendekatan memaksa sebuah pertemuan: ketika $30 miliar aset nyata muncul on-chain, seseorang harus memutuskan bagaimana menangani konflik antara jadwal tebusan dunia nyata dan likuidasi atomik on-chain. Siapa di baliknya - RedStone adalah penyedia oracle terdesentralisasi yang berkantor pusat di Baar, Swiss. Produk Settle diposisikan sebagai upaya pragmatis pertama untuk menyelesaikan paradoks RWA DeFi dengan menciptakan pasar transfer risiko eksplisit seputar waktu penyelesaian. Intinya Settle tidak membuat RWA menjadi instan secara ajaib—ia menciptakan pasar yang memberi harga pada penundaan. Jika mendapat popularitas, ia bisa melepaskan sejumlah besar modal untuk pinjaman DeFi sekaligus memaksa ekosistem untuk menghadapi pertanyaan tata kelola dan sentralisasi tentang bagaimana aset dunia nyata dikoordinasikan on-chain.
RedStone Meluncurkan Settle untuk Membuka $30 Miliar dalam RWAs yang Ditokenisasi untuk DeFi
ChainGPTBagikan
Ringkasan
RedStone telah meluncurkan Settle, lapisan penyelesaian on-chain untuk aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWAs) di DeFi. Platform ini mengatasi waktu penebusan yang lambat, melepaskan aset tidur senilai $30 miliar. Settle menggunakan mekanisme lelang untuk memungkinkan penyedia likuiditas mengelola risiko penebusan tertunda. Berita on-chain ini berpotensi menyatukan standar likuidasi RWA di berbagai protokol. Namun, risiko sentralisasi dan masalah tata kelola tetap ada. Solusi ini dapat mengurangi kerentanan eksploitasi DeFi dengan meningkatkan efisiensi penyelesaian.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.