Perusahaan Prop Trading Membantu Trader Kripto Mengakses Modal Institusional

Tidak ada seorang pun yang melakukan perdagangan pada era sistem barter yang membayangkan sistem cepat yang ditawarkan oleh blockchain hari ini. Perdagangan mata uang kripto sebagai sebuah industri masih sangat muda. Bursa mata uang kripto pertama yang resmi mulai beroperasi pada Maret 2010, sedikit lebih dari satu tahun setelah Satoshi Nakamoto menambang koin pertama di blockchain Bitcoin. Dan kemudian kecepatannya meningkat secara luar biasa.

Antara 2020 dan 2022, infrastruktur pasar untuk perdagangan kripto mulai terbentuk. Dan kini, perdagangan prop yang sebelumnya didominasi oleh forex, mulai melihat munculnya perusahaan prop kripto-natif. Sejak itu, dan terutama sejak 2024, minat terhadap perdagangan prop terkait kripto melonjak—dengan beberapa pelacak industri melaporkan pertumbuhan tahunan berlipat ganda atau tiga kali lipat dalam jumlah pendaftaran trader baru.

Tetapi perdagangan kripto cukup menantang, terutama karena aset digital memiliki volatilitas berkali-kali lipat lebih tinggi dibandingkan kelas aset tradisional, seperti saham, misalnya. Fakta ini akan menjadi kerugian, tetapi bagi para pedagang kripto, volatilitas ini telah mempertajam keterampilan mereka dan menciptakan sebagian besar bakat terbaik di pasar.

Namun bahkan dengan keterampilan yang telah teruji, banyak trader ritel tidak dapat berpartisipasi pada skala yang sesuai dengan kemampuan mereka karena modal yang mereka butuhkan jauh di luar jangkauan mereka. Perusahaan prop trading modern sedang melakukan sesuatu tentang hal itu, tetapi pertanyaannya adalah, bagaimana? Artikel ini menjelaskan jawabannya secara rinci.

Satu hal yang akan segera Anda sadari ketika mulai berdagang kripto adalah bahwa lingkungannya berbeda dari pasar tradisional. Misalnya, perdagangan saham memiliki sesi dengan jadwal pembukaan dan penutupan yang telah ditentukan sebelumnya. Tetapi pasar kripto tidak pernah tidur.

Aktivitas semacam ini berarti volatilitas dapat muncul kapan saja tanpa peringatan. Harga bisa melonjak 10% hanya dalam sehari karena rumor belaka, dan sebuah tweet yang viral bisa membuat sebuah token jatuh bebas sebelum Anda sempat bereaksi. Aktivitas ini juga berarti likuiditas bisa mengering pada saat-saat paling tidak tepat. Sebagian besar kelas aset tidak akan bertahan dalam lingkungan ini karena banyak yang menggambarkannya sebagai rusak. Bagi para trader kripto, ini adalah hari Selasa.

Seiring waktu, tekanan tak kenal kompromi ini membentuk ketahanan yang hanya dimiliki oleh para pedagang kripto. Misalnya, mereka dapat membaca momentum harga di bawah tekanan atau bahkan menentukan ukuran posisi sebanding dengan tidak hanya apa yang bisa diraih tetapi juga apa yang bisa hilang. Mereka juga mengembangkan keterampilan untuk mengetahui kapan kondisi pasar tidak mendukung perdagangan dan tetap keluar.

Inti dari ketangguhan ini adalah manajemen risiko. Yang seluruhnya tentang menetapkan stop-loss dan menghormatinya, mengelola ukuran posisi sebanding dengan ekuitas akun, memperlakukan penurunan sebagai informasi bukan bencana, dan sebagainya. Tidak ada dari ini yang merupakan konsep unik untuk kripto, tetapi mereka dipegang oleh pedagang kripto karena mereka mempelajarinya di bawah tekanan yang lebih intens.

Dengan kata lain, seorang pedagang kripto yang telah berada di pasar selama beberapa waktu adalah pedagang yang terampil. Tetapi ada masalah lain yang berada di luar keterampilan.

Berikut adalah cara sederhana untuk memikirkan masalah modal. Misalkan pengalaman Anda di pasar telah cukup mematangkan Anda untuk menghasilkan return konsisten 10% setiap bulan. Masalahnya adalah keuntungan ini hanya $100 pada akun $1.000. Tingkatkan modal menjadi $50.000 dan return juga meningkat 50 kali.

Ini adalah kenyataan yang dihadapi sebagian besar pedagang ritel, termasuk pedagang kripto. Cakrawala pengembalian mereka dibatasi bukan oleh kemampuan, tetapi oleh ukuran basis. Dan tidak ada jumlah penyempurnaan strategi pun yang mengubah matematika itu.

Solusi yang jelas adalah meningkatkan jumlah uang yang Anda alokasikan untuk setiap posisi. Tetapi di situlah dinding muncul. Alasannya adalah jalur tradisional untuk modal skala institusional tidak pernah dirancang dengan mempertimbangkan trader ritel. Mereka memerlukan kredensial resmi, kedekatan fisik dengan pusat keuangan, dan jaringan profesional yang membutuhkan bertahun-tahun untuk dibangun.

Perusahaan prop trading, dalam arti paling langsung, adalah solusi struktural terhadap masalah akses tersebut. Mereka menyediakan modal tingkat institusional kepada para pedagang selama mereka dapat membuktikan bahwa mereka layak diambil risikonya. Seseorang tidak perlu berada di New York atau London, atau memiliki jaringan profesional untuk menggunakan leverage. Yang perlu mereka lakukan hanyalah memilih tantangan dan memenangkannya.

Cara sebagian besar perusahaan menilai kesesuaian trader adalah melalui evaluasi. Artinya, Anda memilih ukuran akun, membayar biaya pendaftaran, lalu melakukan perdagangan. Untuk lulus, Anda harus mencapai jumlah pengembalian tertentu tanpa melanggar syarat apa pun yang ditetapkan. Misalnya, Anda harus mencapai target keuntungan 5% tanpa melebihi batas kerugian harian akun dan ambang batas drawdown maksimum. Biasanya juga ada jumlah minimum hari perdagangan yang diperlukan sebelum evaluasi dianggap selesai.

Seseorang mungkin ingin mempertimbangkan model evaluasi ini sebagai ukuran seberapa banyak mereka bisa dapatkan, tetapi sebenarnya tidak seperti itu. Sebaliknya, parameter-parameter ini benar-benar menilai seberapa baik Anda mengelola risiko sambil berusaha mencapai target keuntungan tertentu. Itulah mengapa seorang trader yang mencapai target keuntungan tetapi melewati batas kerugian harian pada satu hari buruk gagal. Dan yang mendapatkan lebih sedikit tetapi tetap berada dalam semua batasan sepanjang waktu berhasil.

Ini adalah tepat di mana para trader kripto memiliki keunggulan. Sebelumnya kita melihat bahwa pasar kripto menuntut tingkat disiplin risiko yang tinggi karena volatilitas yang melekat. Ternyata ini adalah jenis disiplin yang diuji oleh perusahaan prop dalam evaluasi mereka. Dengan kata lain, seorang trader kripto berpengalaman yang telah belajar bertahan di pasar kripto sudah berpikir sebagaimana perusahaan prop inginkan para trader yang didanainya pikirkan.

Sebelumnya kami mencatat bahwa kripto masih merupakan pasar yang baru berkembang jika dibandingkan dengan pasar keuangan tradisional. Faktanya, baru relatif baru-baru ini kripto menjadi dapat diperdagangkan secara luas sebagai kontrak untuk perbedaan (CFDs) di berbagai broker ritel utama. Dan bahkan di ruang prop trading, kripto tetap menjadi penawaran yang sempit hingga sekitar tahun 2024.

Tetapi dunia-dunia terpisah dari kripto dan keuangan tradisional ini perlahan-lahan bergabung. Sebagai contoh, ETF bitcoin sekarang diperdagangkan di bursa yang diatur bersama saham, dan bank-bank besar menyimpan aset digital untuk klien institusional. Ada juga versi ter-tokenisasi dari aset dunia nyata, termasuk t-bill dan real estat, yang diterbitkan di jalur blockchain. Singkatnya, apa yang dulu merupakan konsep pinggiran sekarang sedang diintegrasikan ke dalam ekosistem yang sama yang mengatur saham, obligasi, dan mata uang.

Perusahaan prop berada pada titik menarik dalam pergeseran ini. Sebagai permulaan, mereka memiliki struktur tradisional, artinya mereka masih mengalokasikan modal setelah evaluasi dan membagi keuntungan yang dihasilkan trader dengannya. Namun, perusahaan-perusahaan yang sama beroperasi dengan cara yang sangat modern, yang sesuai dengan lingkungan yang mengintegrasikan kripto dan keuangan tradisional. Sebagai contoh, banyak dari mereka memiliki basis trader global, sering kali memproses pembayaran dalam kripto, dan banyak di antaranya kini menyertakan aset digital di antara instrumen yang tersedia untuk diperdagangkan.

Sebuah perusahaan seperti OneFunded, misalnya, mendukung cryptocurrency, bersama dengan pasangan forex, indeks, logam, dan saham, semuanya dapat diakses melalui akun dana yang sama. Ini sangat penting bagi seorang trader crypto karena berarti kesenjangan antara posisi saat ini, yaitu perdagangan dengan tabungan yang sedikit, dan posisi yang bisa dicapai, yaitu mengelola modal setara institusional, menjadi lebih sempit daripada sebelumnya.

Pasar kripto kini berusia 17 tahun jika dihitung sejak hari dunia belajar tentang bitcoin. Namun, pasar ini belum genap lima tahun jika dilihat dari perspektif pasar serius dan kripto sebagai kelas aset yang dapat diperdagangkan. Dan meskipun hanya dalam beberapa tahun itu, pasar telah menghasilkan trader-trader terampil yang berkembang di bawah tekanan. Pengalaman ini menciptakan trader-trader yang sangat cocok dengan ruang prop trading.

Di pihak mereka, perusahaan prop memecah hambatan bagi para pedagang ini sehingga mereka sekarang dapat menghasilkan sesuatu yang lebih substansial dari keahlian mereka. Mereka telah menciptakan jalur bagi pedagang kripto untuk mengakses modal sebesar yang hanya bisa dihimpun oleh institusi.

Tetapi yang juga jelas adalah bahwa model prop trading hanya menguntungkan mereka yang memahaminya. Artinya, tidak seorang pun seharusnya mendekati prop trading sebagai tempat untuk belajar dari nol, tetapi sebagai tempat untuk membawa keterampilan mereka. Jika Anda telah berada di pasar kripto selama beberapa waktu dan telah mengembangkan disiplin yang kuat, prop trading adalah tempat yang akan menghargai keterampilan Anda.