Sejak awal tahun 2026, ekosistem Berachain secara bertahap telah muncul beberapa kolam dana yang memiliki kemampuan penghasil keuntungan yang signifikan. Di antaranya, aktivitas Pre-deposit yang baru-baru ini diluncurkan oleh Prime Vaults terlihat sangat menonjol, menjadi salah satu protokol yang paling menarik dari segi pengembalian saat ini. Meskipun dengan terus meningkatnya TVL, keuntungan secara keseluruhan sedikit menurun, APY untuk kolam PrimeUSD tetap dipertahankan sekitar 23% (mendukung berbagai stablecoin yang dapat disetorkan), sementara APR untuk kolam PrimeBERA bahkan mencapai 118%, yang tetap berada di garis depan dalam hal pengembalian di pasar DeFi saat ini.

Selain kolam-kolam di atas, Prime Vaults juga mendukung staking BTC dan ETH, dengan tingkat pengembalian tahunan (APR) saat ini untuk kolam PrimeBTC dan PrimeETH masing-masing sebesar 5,87% dan 9,22%, secara keseluruhan berada di tingkat atas industri, sekaligus menyeimbangkan stabilitas dan kinerja penghasilan.

Berfokus pada protokol Prime Vaults itu sendiri, yang berposisi sebagai protokol mesin strategi cerdas, bertujuan untuk menyelesaikan titik-titik masalah tradisional DeFi vault, seperti risiko tinggi, ketergantungan pada insentif jangka pendek, dan isolasi aset, serta menyediakan solusi pengembalian yang lebih stabil dan berkelanjutan, sambil memberikan pengguna cara pengembalian satu-klik yang mudah digunakan, menggabungkan kompleksitas partisipasi DeFi.

Arsitektur penghasilan terpadu berbasis "On-chain rekening tabungan"

Fokus pada produk Prime Vaults itu sendiri, yang memiliki konsep inti berupa "rekening tabungan on-chain", bertujuan memberikan pengembalian pasif yang berkelanjutan kepada pengguna dengan memastikan keamanan modal dan tingkat pengembalian minimum. Berbeda dengan struktur aset terisolasi yang umum ditemukan pada Vault DeFi tradisional, Prime Vaults menggunakan arsitektur terpadu untuk mengelola dan mendistribusikan dana secara terpusat, sehingga efisiensi alokasi modal dan kemampuan pengendalian risiko secara keseluruhan meningkat secara signifikan.

Inovasi intinya terletak pada model pendapatan yang terpadu.

Di bawah model ini, berbagai aset yang disimpan pengguna (seperti USDC, WETH, WBTC, WBERA, dll.) tidak akan dikaitkan ke strategi atau kolam aset tunggal, tetapi secara keseluruhan dikumpulkan ke dalam kolam likuiditas bersama, yang kemudian dialokasikan secara dinamis oleh sistem ke berbagai portofolio strategi yang telah disesuaikan risikonya, berdasarkan kondisi imbal hasil dan risiko secara real-time. Desain ini memungkinkan dana untuk "beralir secara cerdas" antar berbagai aset dan strategi, mengidentifikasi peluang imbal hasil yang lebih baik tanpa mengorbankan keamanan.

Model pendapatan terpadu itu sendiri juga mendukung operasi lintas rantai dan strategi paralel multi. Prime Vaults dapat mengalokasikan dana di berbagai rantai dan berbagai protokol, mendeploy likuiditas ke skenario dengan efisiensi pendapatan tertinggi, sekaligus menjalankan secara paralel berbagai strategi seperti pinjaman dan penyediaan likuiditas. Cara ini tidak hanya mengurangi biaya gesekan dari swap internal yang sering terjadi, tetapi juga mengurangi masalah fragmentasi likuiditas, sehingga distribusi pendapatan secara keseluruhan menjadi lebih halus dan stabil.

Sumber pendapatannya tidak bergantung pada satu mekanisme insentif saja, melainkan terbentuk dari berbagai faktor seperti suku bunga dasar, keuntungan strategi, serta peluang lintas rantai, yang pada akhirnya disatukan, dihitung, dan didistribusikan kepada pengguna, sehingga secara struktural mengurangi risiko fluktuasi pendapatan yang ekstrem.

Mari kita ambil contoh jalur imbal hasil WBERA dan stablecoin di Prime Vaults di Berachian:

Di ekosistem Berachain, kemampuan imbal hasil tinggi Prime Vaults paling khas terlihat pada PrimeBERA, jenis kumpulan aset asli tersebut.

Ambil contoh pengguna menyetor 1.000 WBERA ke PrimeBERA Vault, dana ini tidak akan sederhana digunakan untuk staking BERA tunggal atau mining likuiditas, tetapi terlebih dahulu masuk ke kolam likuiditas terpadu Prime Vaults, serta aset seperti ETH, BTC, dll., untuk berpartisipasi dalam penjadwalan strategi lintas. Berdasarkan ini, sistem akan memprioritaskan penempatan dana ke Reward Vaults dan strategi efisiensi tinggi dalam ekosistem Berachain yang telah melalui seleksi daftar putih.

Sumber keuntungan inti di bawah jalur ini berasal dari mekanisme PoL Berachain. Seperti yang diketahui, PoL itu sendiri sebenarnya tidak langsung memberikan hadiah untuk transaksi atau staking, melainkan mendorong kontribusi likuiditas terhadap keamanan jaringan dan aktivitas ekosistem melalui token tata kelola BGT.

Sebagai peserta tingkat protokol, Prime Vaults dapat mendeploy likuiditas dari kolam yang terpadu ke Vault Reward yang ditentukan (seperti staking BERA atau LP BERA terkait), dan mendapatkan sekitar 33% insentif yang diarahkan ulang dari emisi BGT validator. Bagian BGT ini tidak langsung terpapar kepada pengguna, tetapi diubah menjadi WBERA melalui mekanisme lelang, dan secara otomatis diinvestasikan kembali ke bagian pengguna, sehingga membentuk bunga majemuk yang berkelanjutan.

Di luar itu, sistem juga akan mengalihkan sebagian likuiditas WBERA ke pasangan LP (seperti kolam BERA/USDC) di Berachain dengan APY yang lebih tinggi, menggabungkan penghasilan dari biaya transaksi dan subsidi PoL. Jika kesempatan lokal Berachain secara bertahap menurun, dana juga mungkin, dengan prinsip pengendalian risiko, sementara waktu dialihkan ke strategi pinjaman atau penghasilan di rantai lain seperti Arbitrum, tetapi secara keseluruhan tetap mengelola Berachain sebagai titik acuan penghasilan.

Pada tahap awal pre-deposit saat ini, karena skala TVL masih kecil dan kolam insentif PoL relatif tetap, APR PrimeBERA pernah membesar hingga sekitar 118%, di mana sekitar 80–100% dari keuntungan langsung berasal dari emisi BGT, sementara sisanya disumbangkan oleh suku bunga dasar, biaya transaksi, dan strategi lintas rantai. Semua keuntungan setelah sistem secara periodik melakukan harvest akan disetel secara seragam dan secara otomatis dihitung ke dalam nilai aset bersih pengguna, tanpa perlu klaim manual. Perlu dicatat bahwa APR tinggi semacam ini pada dasarnya adalah hasil pembesaran dari insentif awal, seiring pertumbuhan TVL, tingkat keuntungan akan secara bertahap kembali ke kisaran yang lebih berkelanjutan, tetapi logika dukungan jangka panjangnya tetap berasal dari mekanisme insentif sistemik PoL.

Dibandingkan jalur hasil yang sangat fluktuatif dari aset asli, PrimeUSD lebih mampu menunjukkan keunggulan struktural Prime Vaults dalam skenario stablecoin. Sebagai contoh, ketika pengguna menyetor 1.000 USDC ke Vault PrimeUSD, dana ini juga terlebih dahulu masuk ke kolam likuiditas terpadu, bukan dibatasi dalam strategi USDC tunggal. Sistem akan lebih dahulu menyetorkan USDC ke pasar pinjaman dalam ekosistem Berachain, memperoleh pengembalian suku bunga dasar yang stabil, dengan tingkat pengembalian dasar biasanya sejalan dengan kisaran suku bunga supply dari protokol pinjaman utama (sekitar 5–10%).

Berdasarkan hal ini, Prime Vaults lebih lanjut memanfaatkan mekanisme PoL dari Berachain untuk "menambahkan lapisan leverage" pada pendapatan stablecoin. Dengan mengalihkan likuiditas USDC ke stablecoin pool atau Reward Vaults terkait yang memenuhi syarat insentif PoL, protokol dapat memperoleh tambahan subsidi BGT. Hal ini membuat USDC tidak hanya pasif menghasilkan bunga pinjaman, tetapi juga secara tidak langsung berpartisipasi dalam sistem insentif keamanan likuiditas dan tata kelola Berachain. Seiring dengan perkembangan ekosistem RWA Berachain yang semakin matang, di masa depan jalur ini juga berpotensi menambahkan sumber pendapatan tambahan dari aliran kas off-chain yang dipetakan ke on-chain.

Selain itu, model pendapatan terpadu juga memungkinkan sistem menggunakan sebagian USDC bersama ETH atau BTC dalam kombinasi, untuk berpartisipasi dalam strategi yang didorong oleh aset multi, seperti struktur LP (Liquidity Provider) berupa stablecoin + aset volatil, sehingga memperoleh biaya transaksi dan imbalan. Berbeda dengan Vault stablecoin tradisional yang hanya bisa "melakukan strategi USDC hanya dengan USDC", Prime Vaults meningkatkan efisiensi keseluruhan modal per unit melalui kolaborasi lintas aset.

Pada tahap saat ini, APY PrimeUSD sekitar 23%, sekitar 10% di antaranya berasal dari suku bunga pinjaman dasar, sementara sisanya disumbangkan oleh insentif PoL, strategi multi-aset, dan optimisasi lintas rantai. Pendapatan dan modal secara eksplisit dipisahkan dalam sistem, dengan perlindungan prioritas modal, sementara pendapatan disetel secara berkala dan dapat ditarik secara fleksibel. Dibandingkan Vault tradisional (seperti model yang hanya bergantung pada aset tunggal atau pendapatan dari instrumen derivatif tunggal), Prime Vaults menciptakan struktur pendapatan multi-sumber dan rendah korelasi, sehingga membuat pengembalian stablecoin lebih tahan terhadap volatilitas.

Sistem Manajemen Risiko

Saat membangun sistem penghasilan yang kokoh, Prime Vaults secara eksplisit menjadikan "keselamatan terlebih dahulu" sebagai prinsip dasar dalam desain produk.

Sistem menyeimbangkan dan membatasi risiko yang umum ditemukan di DeFi melalui mekanisme berlapis, bukan sekadar mengejar APY yang tinggi.

Untuk melindungi keamanan aset, protokol membagi aset pengguna secara jelas menjadi dua bagian, yaitu modal dan keuntungan. Modal hanya akan ditempatkan ke dalam strategi yang telah melalui seleksi ketat, dan dampak volatilitas strategi, IL (impermanent loss) atau kejadian tidak menguntungkan akan diserap oleh IL Reserve Fund (dana cadangan kerugian non-permanen), sehingga sebisa mungkin menjaga keutuhan modal dalam kondisi pasar normal.

Sementara itu, Prime Vaults telah menetapkan mekanisme jaminan penghasilan minimum untuk aset yang berbeda, dengan acuan dasar pada tingkat suku bunga deposito dari protokol pinjaman utama (seperti Aave V3). Bahkan dalam kondisi penurunan insentif atau melemahnya pasar, pengembalian pengguna tidak akan pernah berada di bawah standar industri, sehingga menghindari risiko Vault khas "tinggi hasil—jatuh tinggi". Ukuran dan penggunaan dana cadangan dikelola secara dinamis oleh sistem, memastikan kemampuan pembayaran keseluruhan protokol sambil tetap menanggung risiko.

Berdasarkan hal ini, Prime Vaults juga lebih lanjut memperkenalkan berbagai langkah perlindungan tingkat sistem, termasuk mekanisme sirkuit pemutus yang secara otomatis diaktifkan dalam kondisi pasar ekstrem, serta indeks kesehatan protokol yang digunakan untuk memantau paparan dana dan kemampuan pembayaran secara real-time. Semua data kritis dapat diverifikasi melalui On-chain Proof of Reserves (https://app.primevaults.finance/proof-of-reserves), memastikan transparansi jalur alokasi dana, lokasi aset, dan jaminan protokol.

Berdasarkan sistem ini, Prime Vaults dalam posisi produknya lebih dekat pada rekening tabungan berantai yang dapat diverifikasi dan dapat dikombinasikan, daripada Vault berisiko tinggi dan berimbal hasil tradisional. Mekanisme yang berbasis pengendalian risiko terstruktur dan model imbal hasil terpadu ini, membuatnya lebih cocok bagi pengguna yang ingin mendapatkan pengembalian stabil, tetapi tidak ingin sering memantau dan menyesuaikan strategi, serta membentuk diferensiasi inti dalam pasar DeFi saat ini.

Insentif poin potensial

Saat ini, ketika kami mengikuti aktivitas deposito Pre-deposit mereka, kami melihat ada bagian Boosted Points, yang berarti mengikuti deposito akan mendapatkan hadiah poin, dan kami dapat melihat detail poin spesifik kami di bagian Prime Point mereka.

Bagi pengguna yang sudah mengenal ekosistem Berachain, ini adalah formula yang sudah dikenal. Dengan menggabungkannya sebagai proyek baru yang baru saja diluncurkan dan saat ini memiliki momentum pertumbuhan yang sehat, sistem poin kemungkinan besar akan menjadi dimensi penting sebagai referensi insentif pengguna dan distribusi hak pada titik kunci tahun 2026 (seperti TGE), dengan harapan potensial akan airdrop. Oleh karena itu, bagi pengguna Berachain yang sebelumnya melewatkan kesempatan awal seperti Infrared Finance atau Kodiak, Prime Vaults pada tahap saat ini mungkin menawarkan jendela partisipasi baru yang bisa memberikan keuntungan ganda.