Berita Huoxing Caijing melaporkan bahwa Jay Yu, rekan pemula di Pantera Capital, menulis artikel berjudul "The Rise of Compute Markets" yang menyatakan bahwa pengeluaran untuk daya komputasi dan pusat data kini telah menjadi kategori senilai triliunan dolar, namun pembelian GPU masih terutama dilakukan melalui obrolan grup, broker luar bursa, dan perjanjian bilateral. Ia menyatakan bahwa finansialisasi daya komputasi masih berada pada tahap awal, terbatas oleh SKU, waktu, dan lokasi, tetapi dalam 5 hingga 10 tahun ke depan dapat menjadi aset komoditas serupa dengan listrik atau minyak. Jay Yu percaya bahwa pasar daya komputasi akan membentuk struktur "perangkat keras-pemasok-klaster" yang mirip dengan "jaringan-listrik-operator-node" pada listrik; produsen cloud baru adalah posisi short struktural terhadap GPU, sementara platform sesuai permintaan dan lapisan aplikasi adalah posisi long. Ia menyebutkan bahwa setiap pengeluaran 100 dolar AS untuk inferensi di lapisan aplikasi, sekitar 45 dolar AS mengalir ke lapisan sesuai permintaan, sekitar 50 dolar AS mengalir ke lapisan cloud baru atau GPU, dan sekitar 5 dolar AS mengalir ke lapisan routing seperti OpenRouter. NVIDIA dapat dianggap sebagai "bank sentral" daya komputasi, dan telah mengumumkan dukungan nilai sisa hingga 25%. Ia juga menyatakan bahwa penyerahan fisik memiliki moat yang lebih tahan lama, dan ekspektasi indeks, bursa penyelesaian tunai, serta alat pembiayaan akan muncul kemudian, dengan peserta termasuk SF Compute, Vast AI, Runpod, Compute Exchange, dll. Pasar daya komputasi tidak memiliki persyaratan transparansi harga wajib, sehingga risiko basis mungkin lebih besar.
Jay Yu dari Pantera Memperkirakan Daya Komputasi Mungkin Menjadi Aset Komoditas dalam 5-10 Tahun
MarsBitBagikan
Ringkasan
Jay Yu dari Pantera Capital, dalam artikelnya "The Rise of Compute Markets," menyoroti bahwa daya komputasi dan pengeluaran pusat data kini membentuk sektor bernilai triliunan dolar. Pengadaan GPU tetap terfragmentasi, bergantung pada grup obrolan dan broker OTC. Yu melihat daya komputasi memasuki fase finansialisasi, kemungkinan menjadi aset komoditas seperti minyak atau listrik dalam 5–10 tahun. Ia membandingkan peran NVIDIA dengan "bank sentral" komputasi. Seiring perkembangan MiCA dan regulasi CFT, struktur pasar komputasi bisa menyerupai jaringan listrik, dengan tata kelola dan pengawasan yang lebih jelas.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.