Palantir Technologies Inc. (PLTR) melaporkan hasil kuartal kedua setelah pasar AS tutup pada hari Senin. Wall Street memperkirakan pendapatan sekitar $1,81 miliar dan laba yang disesuaikan mendekati 34 sen per saham.
Palantir biasanya melakukan lebih baik dari itu. Rekornya sendiri menunjukkan sekitar $1,9 miliar. Namun, para pedagang opsi bersiap untuk pergerakan 11% ke segala arah.
Prakiraan Lebih Penting Daripada Hasil Laporan Q2 Palantir yang Melebihi Ekspektasi
Palantir mengatakan kepada investor untuk mengharapkan antara $1,797 miliar dan $1,801 miliar. Itu hanya 10% lebih tinggi dari yang dihasilkan kuartal lalu.
Ini akan menjadi kenaikan paling lambat dalam setahun. Pendapatan naik 18%, lalu 19%, lalu 16% dalam tiga kuartal sebelum ini.
Perusahaan juga memiliki kebiasaan melebihi perkiraannya sendiri. Pada kuartal keempat, hasilnya berada 5,7% di atas batas atas. Hal yang sama terulang di kuartal pertama, sebesar 6,3%.
Ulangi itu dan pendapatan mencapai sekitar $1,91 miliar. Itu sekitar $100 juta lebih tinggi dari yang diharapkan Wall Street.
Angka yang lebih besar adalah angka untuk seluruh tahun. Palantir meningkatkan pedoman pendapatan tahun 2026 pada Mei menjadi antara $7,650 miliar dan $7,662 miliar. Angka tersebut 10 poin di atas tingkat pertumbuhan yang diberikan pada Februari.
Untuk mencapai tengah rentang tersebut, Palantir membutuhkan sekitar $4,22 miliar pada semester kedua. Itu berarti $2,11 miliar per kuartal. Pertumbuhan harus dipercepat, bukan melambat.
Sebuah beat mungkin masih belum cukup. Palantir melebihi estimasi dan menaikkan pandangan pada Mei. Sahamnya jatuh lebih dari 6% keesokan harinya, menutup di sekitar $136 dari sekitar $146.
“Penilaian adalah bagian darinya,” kata Adam Coons, kepala investasi di Winthrop Capital, pada Mei.
Dia menunjuk pada OpenAI dan Anthropic yang secara perlahan mengurangi nilai masa depan Palantir.
Pergerakan tidak selalu turun. Saham naik setelah laporan Februari. Itulah sebabnya para trader membayar untuk perlindungan di kedua arah. Para investor juga melakukan hal yang sama terhadap kuartal Juni rekor Apple minggu lalu.
Pelanggan Bisnis Masih Ketinggalan dari Pemerintah
Divisi komersial AS Palantir menghasilkan $595 juta pada kuartal lalu. Itu 133% lebih tinggi dari tahun sebelumnya.
Lembaga pemerintah ASnya menghasilkan $687 juta, naik 84%. Pemerintah masih merupakan bagian yang lebih besar.
Kesenjangan di antara keduanya sebenarnya membesar. Pemerintah memimpin sebesar $63 juta pada akhir 2025. Tiga bulan kemudian, memimpin sebesar $92 juta.
Perkiraan untuk kuartal ini menempatkan sektor komersial mendekati $717 juta dan sektor pemerintah mendekati $733 juta. Sebuah peralihan akan meringankan risiko kontrak pemerintah yang membuat saham anjlok pada Juli.
Palantir telah menjanjikan setidaknya $3,224 miliar pendapatan komersial pada 2026. Itu membutuhkan sekitar $876 juta per kuartal dari sini. Kuartal lalu ia berhasil mencapai $595 juta.
Satu lampu peringatan sudah menyala. Palantir melacak nilai pekerjaan yang telah ditandatangani tetapi belum dicatat sebagai pendapatan. Angka tersebut meningkat 30% pada kuartal ketiga tahun lalu, lalu 21%, lalu 12%.
Luar negeri adalah titik lemah. Penjualan luar negeri sekitar $351 juta, atau seperlima dari total. Mereka tumbuh 37%. Penjualan AS tumbuh 104%.
Saham Palantir Hampir Tidak Memiliki Ruang untuk Kesalahan
Saham ditutup pada hari Jumat di $123,06 dan diperdagangkan mendekati $125,38 pada Senin pagi. Itu 41% di bawah tertinggi 12 bulan sebesar $207,52.
Penurunan harga tidak membuat sahamnya menjadi murah. Dengan sekitar 2,40 miliar saham, Palantir bernilai sekitar $302 miliar pada hari Senin. Para investor membayar hampir $39 untuk setiap $1 pendapatan yang diharapkan perusahaan tahun ini.
Analis masih melihat banyak potensi kenaikan. Rata-rata target dari 32 di antaranya adalah $182,20, sekitar 48% di atas penutupan Jumat. Selisih ini adalah argumen valuasi AI dalam satu angka.
Keuntungan adalah ujian lain. Proyeksi Palantir menunjukkan margin 59,2% pada operasi intinya. Itu mencapai 60% pada kuartal lalu. Bahkan penurunan kecil sekalipun akan memperkuat para penjual.
Alex Karp menaikkan standar sekali tahun ini, pada bulan Mei. Apakah ia akan menaikkannya lagi, dengan pertumbuhan karya yang ditandatangani turun menjadi 12%, akan menentukan nada pada hari Selasa.