Pasar saham AS baru saja mengalami pagi yang membuat manajer portofolio mempertimbangkan kembali pilihan karier mereka. Lebih dari $1 triliun nilai menguap dalam dua jam pertama perdagangan, dengan saham semikonduktor menanggung beban terberat dari aksi jual yang menyebar ke seluruh kelas aset berisiko, termasuk kripto.
Saat debu mulai mereda, produsen chip saja telah kehilangan sekitar $1,3 triliun dalam kapitalisasi pasar. Indeks PHLX Semiconductor, indikator utama untuk sektor chip, anjlok 10,3% dalam satu sesi. Itu adalah hari terburuk mereka sejak Maret 2020, ketika pandemi global menutup perekonomian dunia.
Apa yang memicu kehancuran
Dua kekuatan bertabrakan pada waktu yang tepat-salah. Broadcom memberikan panduan pendapatan AI yang tidak memenuhi harapan Wall Street yang semakin tinggi, menyebabkan sahamnya turun 7,9% pada hari itu. Dalam dua sesi, kerugian Broadcom mendekati 20%. Ketika perusahaan yang memasok chip jaringan kritis untuk pusat data AI mengatakan masa depan terlihat kurang cerah daripada yang diprediksi analis, pasar mendengarkan.
Kemudian datang laporan ketenagakerjaan. Data ketenagakerjaan yang lebih kuat dari perkiraan mendorong imbal hasil obligasi naik, membangkitkan kembali kekhawatiran bahwa Federal Reserve mungkin belum selesai melakukan pengetatan.
Nvidia turun sekitar 6%, menghapus lebih dari $300 miliar dari kapitalisasi pasarnya. Micron anjlok 13%, menghilangkan sekitar $150 miliar nilai. AMD turun hampir 11%.
Indeks yang lebih luas tidak bisa lepas dari tarikan gravitasi. Nasdaq Composite turun 4,2%, sementara S&P 500 anjlok 2,6%.
Kripto terjebak di tengah pertikaian
Total kapitalisasi pasar mata uang kripto turun sekitar $130 miliar seiring penjualan saham. Penghapusan $130 miliar dalam kripto terjadi bukan karena peristiwa on-chain atau kegagalan protokol, tetapi karena laporan ketenagakerjaan dan panggilan pendapatan produsen chip.
Apa artinya ini bagi para investor
Penjualan terjadi setelah periode panjang valuasi puncak pada saham-saham yang terkait AI. Indeks chip PHLX masih naik 73% sepanjang tahun ini bahkan setelah penjualan. Panduan Broadcom menjadi pengingat bahwa bahkan tren sekuler paling menarik sekalipun tidak bergerak secara lurus.
Indeks Semikonduktor PHLX yang turun 12% dalam hanya dua sesi menunjukkan bahwa ini bukan sekadar fluktuasi satu hari yang langsung dibeli pada penutupan.