Platform aset tertokenisasi Streamex meluncurkan pasar berbasis Solana untuk perdagangan aset tertokenisasi yang diatur dalam kemitraan dengan Orca, bursa terdesentralisasi yang dibangun di atas Solana. Lapisan perdagangan baru ini akan memungkinkan investor terakreditasi yang telah diverifikasi membeli dan menjual token GLDY yang menghasilkan imbal hasil dan didukung emas milik Streamex melalui kolam on-chain yang diatur dan beroperasi 24/7, dengan kontrol identitas dan akreditasi yang membatasi akses hanya kepada peserta yang disetujui.
Dalam kesepakatan ini, Streamex dan Orca menekankan bahwa tidak ada perusahaan yang bertindak sebagai broker atau perantara untuk penjualan kembali di pasar sekunder. Sebaliknya, perdagangan berlangsung di kolam likuiditas yang diizinkan pada kerangka kerja automated market maker (AMM) Orca, dengan dompet investor dalam keadaan dibekukan sementara hingga pemeriksaan KYC dan akreditasi selesai. Data kelayakan diperbarui secara real-time di blockchain untuk memastikan hanya investor yang disetujui yang dapat berpartisipasi, sebuah model yang dirancang untuk menyeimbangkan likuiditas dengan kepatuhan regulasi untuk aset komoditas tertokenisasi.
Token GLDY digambarkan sebagai token yang menghasilkan imbal hasil dan didukung oleh emas, menghubungkan arus pendapatan on-chain dengan patokan aset fisik. Orca mencatat infrastruktur AMM-nya telah memproses lebih dari $500 miliar dalam volume perdagangan kumulatif sejak peluncuran, statistik yang dilihat oleh mitra sebagai potensi blueprints untuk varian tertokenisasi yang mencakup saham, obligasi, real estat, dan komoditas lainnya.
Kolaborasi ini muncul di tengah upaya luas untuk membangun jalur terregulasi untuk aset tradisional yang ditokenisasi, dan mengikuti gelombang aktivitas regulasi di Amerika Serikat dan wilayah lainnya. Awal bulan ini, Komisi Sekuritas dan Bursa Amerika Serikat menyetujui pilot Nasdaq untuk memungkinkan saham dan dana perdagangan bursa yang ditokenisasi diperdagangkan bersama mitra konvensionalnya di bursa yang sama, berbagi buku order, ticker, dan hak pemegang saham selama fase pilot. Partisipasi awalnya dibatasi untuk investor yang memenuhi syarat dan sekuritas yang terkait dengan indeks Russell 1000 serta sejumlah ETF tertentu.
Momentum di sekitar infrastruktur sekuritas tertokenisasi melampaui Nasdaq. Pada Maret, New York Stock Exchange menandatangani kesepakatan dengan Securitize untuk mengembangkan infrastruktur untuk saham dan ETF tertokenisasi yang terkait dengan platform perdagangan digital yang direncanakan oleh Intercontinental Exchange. Secara terpisah, Centrifuge telah menandakan rencana untuk membawa Treasury tertokenisasi, produk kredit swasta, dan kewajiban pinjaman yang dijaminkan dengan peringkat AAA ke blockchain Monad untuk aktivitas pinjaman, jaminan, dan pasar sekunder yang lebih luas.
Data pasar dari RWA.xyz menempatkan pasar aset dunia nyata yang ditokenisasi (RWA) sekitar $34 miliar, dengan produk yang didukung Treasury dan komoditas termasuk di antara segmen terbesar. Ekspansi berkelanjutan aset yang ditokenisasi selaras dengan kejelasan regulasi yang terus meningkat dan akses investor, meskipun peserta menekankan pentingnya kepatuhan on-chain dan kerangka kerja penitipan yang kuat.
Poin-poin utama
- Streamex dan Orca meluncurkan pasar berbasis Solana yang terbatas untuk memperdagangkan token emas GLDY bagi investor terakreditasi, dengan pemeriksaan identitas yang mengendalikan akses.
- Perdagangan terjadi di kolam likuiditas on-chain, di mana dompet investor dibekukan hingga KYC dan verifikasi akreditasi selesai; kelayakan diperbarui di blockchain secara real-time.
- Platform AMM Orca telah memproses lebih dari $500 miliar volume kumulatif sejak peluncurannya, memperkuat kapasitas likuiditas berbasis Solana untuk aset tertokenisasi.
- Langkah ini terjadi dalam latar belakang kemajuan regulasi, termasuk pilot perdagangan tertokenisasi Nasdaq yang disetujui oleh SEC dan kolaborasi tokenisasi NYSE dengan Securitize.
- Data pasar menunjukkan pertumbuhan lanskap RWA yang ditokenisasi, dengan sekitar $34 miliar aset yang telah ditokenisasi hingga saat ini, menyoroti potensi perluasan ke saham, obligasi, dan aset tradisional lainnya.
Rel regulasi dan gelombang tokenisasi
Inisiatif Streamex–Orca berada di persimpangan inovasi produk dan pengembangan regulasi. Persetujuan SEC terhadap pilot Nasdaq menunjukkan kesiapan untuk menguji sekuritas tertokenisasi dalam struktur pasar yang ada, berpotensi memungkinkan instrumen tertokenisasi berbagi buku order dan hak pemegang saham dengan saham tradisional. Pilot ini tetap selektif, awalnya berfokus pada sekuritas yang terkait dengan Russell 1000 dan sebagian ETF, tetapi menegaskan tren industri yang lebih luas menuju penyelesaian on-chain dan akses terregulasi bagi investor canggih.
Sementara itu, keterlibatan NYSE dengan Securitize menunjukkan kolaborasi berkelanjutan antara bursa tradisional dan platform tokenisasi untuk memperluas jalur digital ke berbagai aset, termasuk yang terkait dengan ekosistem perdagangan digital yang direncanakan oleh Intercontinental Exchange. Perkembangan ini secara kolektif menggambarkan dorongan luas di pasar untuk menjembatani aset keuangan konvensional dengan perdagangan dan penyelesaian berbasis blockchain.
Pelaku industri menekankan bahwa keberhasilan tokenisasi bergantung pada lebih dari sekadar likuiditas on-chain; verifikasi identitas, pengendalian risiko, dan perlindungan penitipan yang kuat sangat penting untuk memenuhi permintaan institusional. Dalam konteks itu, model Streamex–Orca—di mana data kelayakan diverifikasi on-chain sebelum akses perdagangan diberikan—mewakili pendekatan pragmatis untuk menggabungkan likuiditas dengan kepatuhan.
Platform dan penyedia berbasis RWA seperti Centrifuge juga memperluas cakupan aset tertokenisasi di luar komoditas dan sekuritas sederhana, dengan tujuan mencakup Treasury tertokenisasi dan kredit terstruktur. Pasar yang lebih luas memantau bagaimana infrastruktur ini berkinerja di bawah kondisi pasar nyata, bagaimana waktu penitipan dan penyelesaian dibandingkan dengan pasar tradisional, serta bagaimana permintaan dari investor ritel dan investor terakreditasi berkembang seiring semakin banyak aset yang diluncurkan.
Untuk pembaca yang memantau perkembangan pasar, gelombang saat ini dari aktivitas aset tertokenisasi menunjukkan kemungkinan lebih banyak uji coba dan peluncuran dalam jangka waktu dekat. Eksperimen GLDY bisa menjadi titik acuan untuk kolam likuiditas berizin di masa depan, terutama jika menunjukkan likuiditas yang kuat, integritas kepatuhan, dan pembaruan kelayakan on-chain yang efisien dalam lingkungan yang terregulasi.
Seiring dengan kedewasaan ekosistem, pengamat akan ingin memantau seberapa luas jalur tokenisasi yang diatur ini diadopsi di berbagai kelas aset, bagaimana mereka menangani peserta lintas batas, dan standar manajemen risiko apa yang muncul untuk melengkapi perdagangan dan penyelesaian berbasis rantai.
Bacaan lebih lanjut tentang ekspansi cepat aset dunia nyata yang ditokenisasi dan konteks regulasi terkait dapat ditemukan dalam liputan industri dan catatan penelitian, termasuk analisis pertumbuhan pasar RWA yang ditokenisasi dan tonggak regulasi yang disebutkan di atas.
Yang masih belum pasti adalah kecepatan di mana jalur-jalur ini akan mencapai partisipasi luas di luar investor terakreditasi, dan bagaimana pihak penjaga serta mitra tradisional akan terintegrasi dengan likuiditas berbasis rantai. Namun, sinyal-sinyal dari Streamex, Orca, dan lanskap regulasi yang lebih luas menunjukkan periode evolusi bermakna untuk keuangan ter-tokenisasi, di mana pasar yang memiliki kendali akses dapat melengkapi bursa yang sudah ada daripada menggantikannya.
Artikel ini awalnya diterbitkan sebagai Orca, Streamex Meluncurkan Pasar Sekunder untuk Sekuritas Ter-tokenisasi di Crypto Breaking News – sumber tepercaya Anda untuk berita crypto, berita Bitcoin, dan pembaruan blockchain.