Original | Odaily Planet Daily (@OdailyChina)
Penulis | Azuma (@azuma_eth)
Pada malam 27 Februari, OpenAI mengumumkan telah menyelesaikan pendanaan terbaru sebesar 110 miliar dolar AS dengan valuasi sebelum investasi sebesar 730 miliar dolar AS.
Dana putaran pendanaan ini berasal dari tiga raksasa, di mana Amazon berkontribusi 50 miliar dolar AS (investasi awal 15 miliar dolar AS, dengan sisa 35 miliar dolar AS akan dicairkan secara bertahap dalam beberapa bulan mendatang setelah memenuhi syarat tertentu), NVIDIA berkontribusi 30 miliar dolar AS (akan dikembalikan melalui pembelian daya komputasi sebesar 5 GW secara total), dan SoftBank juga berkontribusi 30 miliar dolar AS.
Setelah pendanaan selesai, pendiri OpenAI, Sam Altman, secara berturut-turut mengucapkan terima kasih kepada tiga pihak investor di akun X pribadinya. Namun yang perlu dicatat, urutan ucapan terima kasih Sam Altman adalah Amazon, Microsoft, NVIDIA, SoftBank — nama Microsoft, saham lama yang tidak berkontribusi dalam putaran ini namun merupakan mitra penting, disebut tepat setelah Amazon, investor dengan komitmen pendanaan terbesar.
Bloger luar negeri yang secara konsisten mengikuti sektor AI, Aakash Gupta, menunjukkan bahwa meskipun kebanyakan orang memperhatikan angka astronomis 110 miliar dolar, poin kunci dalam pernyataan Sam Altman justru terletak pada dua istilah teknis yang diabaikan, yaitu “Stateless API” dan “Stateful Runtime Environment” yang masing-masing diraih oleh Microsoft dan Amazon.
Di balik istilah teknis adalah masa kini dan masa depan AI
Perbedaan utama antara Stateless API dan Stateful Runtime Environment terletak pada kata-kata "Stateless" (tanpa status) dan "Stateful" (berstatus).
“Stateless” pada Stateless API berarti server tidak menyimpan status berkelanjutan di antara permintaan — satu panggilan menyelesaikan satu inferensi, Anda bertanya satu kali, AI menjawab satu kali, setelah siklus permintaan ini selesai, sistem tidak menyimpan konteks atau berjalan terus-menerus. Sebaliknya, “stateful” pada Runtime Environment berarti lingkungan eksekusi yang berkelanjutan — Agent memiliki memori historis, dapat bertahan lama, bekerja sama lintas tugas, dan menjalankan tugas dalam jangka panjang.
Stateless API adalah bentuk utama komersialisasi LLM saat ini. Industri keuangan, ritel, manufaktur, kesehatan, dan lainnya mengintegrasikan AI sebagian besar melalui bentuk ini untuk menyisipkan kemampuan AI ke dalam sistem yang sudah ada (misalnya berbagai asisten jawaban, ringkasan dokumen, pencarian yang diperkuat, dll). Keunggulan model ini terletak pada kemampuan perusahaan untuk secara cepat menambahkan kemampuan AI ke dalam arsitektur yang sudah ada tanpa perlu merekonstruksi organisasi dan proses, sehingga dapat meningkatkan fungsionalitas dengan gesekan minimal. Namun, seiring dengan konvergensi kemampuan model, penurunan biaya komputasi yang berkelanjutan, serta meningkatnya persaingan harga, Stateless API yang dibebankan berdasarkan token lebih rentan menjadi standar dan komoditas, sehingga margin keuntungannya berpotensi terus terkikis.
Sebaliknya, Stateful Runtime Environment saat ini masih memiliki skala komersial yang terbatas, tetapi yang direpresentasikannya bukan sekadar "optimasi fitur", melainkan perubahan paradigma bisnis—ia tidak hanya mampu menjawab pertanyaan, tetapi juga dapat dianggap sebagai tenaga kerja digital yang secara konkret menjalankan tugas. Ini berarti anggaran yang disentuhnya akan meluas dari biaya pemanggilan antarmuka saja menjadi otomasi, manajemen proses, bahkan sebagian biaya tenaga kerja. Karena itulah, ekspektasi pasar terhadap Stateful Runtime Environment jauh lebih tinggi daripada skalanya saat ini.
Aakash Gupta juga menyatakan bahwa peta jalan hampir semua perusahaan pada tahun 2026 dan 2027 akan berfokus pada "alur kerja agen otonom", bukan panggilan API sekali pakai, dan perusahaan yang secara signifikan berinvestasi di bidang AI di masa depan akan semakin cenderung membeli sistem yang dapat berjalan berkelanjutan, berkolaborasi lintas alat, dan mempertahankan konteks dalam jangka panjang.
Secara sederhana, Stateless API mewakili masa kini, sedangkan Stateful Runtime Environment mewakili masa depan.
Microsoft dan Amazon, masing-masing mengambil apa?
Pada hari penyelesaian pendanaan, Microsoft dan Amazon masing-masing mengumumkan kesepakatan kerja sama terbaru mereka dengan OpenAI.
Microsoft dalam pengumuman tersebut menyatakan bahwa ketentuan kerja sama yang diumumkan bersama oleh Microsoft dan OpenAI pada Oktober 2025 tidak akan berubah (ketentuan tersebut mencakup OpenAI akan membeli layanan Azure senilai 250 miliar dolar AS). Azure tetap menjadi penyedia cloud eksklusif untuk Stateless API OpenAI, dan semua panggilan Stateless API ke model OpenAI yang dihasilkan dari kerja sama OpenAI dengan pihak ketiga (termasuk Amazon) akan dihosting di Azure; produk pertama OpenAI, termasuk Frontier, juga akan terus dihosting di Azure.
Amazon dalam pengumuman tersebut menyatakan bahwa AWS akan bekerja sama dengan OpenAI untuk menciptakan Stateful Runtime Environment yang didorong oleh model OpenAI, yang akan disediakan kepada pelanggan AWS melalui Amazon Bedrock, membantu perusahaan membangun aplikasi dan Agent AI generatif dalam skala produksi; AWS juga akan menjadi penyedia layanan cloud pihak ketiga eksklusif untuk OpenAI Frontier; kerja sama jangka panjang senilai 38 miliar dolar AS antara AWS dan OpenAI akan diperluas menjadi 100 miliar dolar AS selama 8 tahun, di mana OpenAI akan mengonsumsi 2 GW daya komputasi Trainium melalui infrastruktur AWS untuk mendukung kebutuhan Stateful Runtime Environment, Frontier, serta beban kerja tingkat lanjut lainnya; OpenAI dan Amazon juga akan mengembangkan model khusus yang dapat digunakan untuk mendukung aplikasi pelanggan Amazon.
Dengan membandingkan dua pengumuman tersebut, situasi saat ini menjadi sangat jelas.
Microsoft menggunakan kesepakatan senilai $250 miliar dan hak eksklusif untuk mengamankan mesin arus lalu lintas saat ini; setiap kali Stateless API OpenAI dipanggil, Azure akan mengenakan biaya di belakang layar — terlepas dari siapa pelanggannya atau saluran di mana pun, semua lalu lintas akhirnya akan kembali ke Azure. Ini adalah arus kas yang sangat pasti, tetapi masalahnya adalah tren penyusutan margin keuntungan pada Stateless API; volume panggilan mungkin terus meningkat, tetapi keuntungan aktual belum tentu dapat tetap stabil dalam jangka panjang.
Di sisi lain, Amazon menggunakan dana sungguhan senilai 50 miliar dolar AS dan perjanjian ekspansi senilai 100 miliar dolar AS untuk memperoleh hak hosting dasar di era AI Agent. Ketika Agent menjadi sarana inti produktivitas perusahaan, sumber daya yang benar-benar dikonsumsi dalam jangka panjang—kekuatan komputasi, penyimpanan, sistem penjadwalan, orkestrasi alur kerja, dan kolaborasi lintas alat—akan terakumulasi di lingkungan operasional AWS.
Satu mengendalikan arus kas saat ini, satu lainnya berspekulasi pada struktur produktivitas masa depan.
OpenAI's Decentralized Betting
Sebelum masa depan benar-benar tiba, tidak ada yang tahu pilihan Microsoft dan Amazon mana yang benar atau salah. Namun, yang pasti adalah, di bawah dua perjanjian kerja sama yang batasnya jelas dan pemisahan kepentingannya tegas, otoritas OpenAI sedang meningkat secara signifikan.
Dalam beberapa tahun terakhir, OpenAI sangat bergantung pada infrastruktur cloud Microsoft. Microsoft bukan hanya pemegang saham besar dengan 27% saham, tetapi juga pengendali infrastruktur. Keterikatan ini memberikan OpenAI keunggulan sumber daya awal yang efektif, tetapi juga berarti kekuatan tawar-menawar cenderung berpihak pada Microsoft. Sementara itu, dengan masuknya Amazon secara kuat, Microsoft dan Amazon pasti akan bersaing langsung untuk merebut hak layanan masa depan OpenAI.
Bagi OpenAI, ini adalah strategi penempatan taruhan terdistribusi yang khas — tidak terikat secara mendalam dengan penyedia cloud tunggal mana pun, tidak membiarkan pertumbuhan masa depan sepenuhnya bergantung pada satu pihak, serta menggunakan bisnis masa depan sebagai tawaran untuk mendapatkan syarat yang lebih baik.
Baik Microsoft maupun Amazon saat ini tidak mungkin melepaskan OpenAI. Ketika kedua pihak tidak bisa keluar dari meja, kekuatan negosiasi secara alami akan kembali ke tangan OpenAI.