Perdagangan blok besar di luar bursa pada ETF Bitcoin spot BlackRock, IBIT, pada 26 Mei tampak lebih seperti satu pemegang besar yang buru-buru keluar daripada pelepasan teknis, menurut ringkasan mingguan Bitcoin NYDIG tanggal 29 Mei. Apa yang terjadi - Pada pukul 10:30:34 ET pada 26 Mei, satu pihak lawan menjual 29,21 juta saham IBIT melalui FINRA/Nasdaq TRF Carteret — sebuah blok senilai sekitar $1,26 miliar. - Saham tersebut dijual seharga $43,16 per saham, $1,01 di bawah harga pasar berlaku sebesar $44,17 — konsesi 2,3% yang setara dengan sekitar $29,5 juta yang secara efektif dibayar penjual demi kecepatan dan kepastian eksekusi. Mengapa NYDIG menganggap ini sebagai keluar cepat, bukan pelepasan basis - Ukuran: Blok ini melebihi posisi yang dilaporkan dari setiap pemegang 13F yang diungkapkan per 31 Maret 2026 — perdagangan yang sangat besar dan terkonsentrasi. - Konsesi harga dan mekanisme perdagangan: Perdagangan dilakukan di luar bursa, menggunakan pengecualian perdagangan Rule 611, dan diberi label sebagai Intermarket Sweep Order. Tanda-tanda ini menunjukkan blok yang dinegosiasikan secara pribadi yang mengutamakan kepastian eksekusi daripada perbaikan harga. - Tape dan waktu: Beberapa menit sebelum penjualan terjadi lonjakan aktivitas (IBIT naik dari sekitar $43,81 menjadi tertinggi intraday $44,24 antara pukul 10:16–10:28). Dua interval satu menit (10:26–10:27 dan 10:27–10:28) mencatat sekitar 822 ribu dan 702 ribu saham — tiga hingga empat kali aktivitas normal — serta cetakan kecil 20.000 saham beberapa detik sebelum blok dicatat pada $44,17, menunjukkan bahwa level $43,16 spesifik untuk blok tersebut. - Kurangnya aktivitas futures: Posisi IBIT sebesar 29,21 juta saham mengimplikasikan eksposur sekitar 18.500 BTC (sekitar 3.700 kontrak futures bitcoin CME). Jika penjual sedang melepaskan posisi basis delta-netral secara bersamaan, volume futures seharusnya melonjak. Sebaliknya, total aktivitas futures CME dalam menit-relevan sangat kecil — interval 10:30–10:31 hanya melihat 91 kontrak, dan periode 10:30–11:00 hanya mencatat sekitar 1.070 kontrak. NYDIG mencatat bahwa pelepasan basis seukuran ini secara simultan akan terlihat dan mewakili sekitar 43% dari volume harian CME. Latar belakang pasar dan konteks teknis - Kategori ETF sudah berada di bawah tekanan: ETF Bitcoin spot memasuki 26 Mei setelah enam sesi berturut-turut dengan arus keluar bersih yang dimulai pada 15 Mei. Selama periode itu, kategori ini kehilangan sekitar $1,55 miliar, dengan IBIT menyumbang sekitar $1,1 miliar dari arus keluar tersebut. - Pergerakan harga bitcoin memburuk setelah gagal menembus rata-rata bergerak 200-hari yang menurun pada awal Mei (sekitar $82.000–$82.500). Pada pertengahan Mei, BTC turun di bawah garis tren dan RSI 14-hari turun dari mendekati 70 ke kisaran 30-an tengah — latar belakang teknis yang kemungkinan berkontribusi terhadap arus keluar ETF menjelang perdagangan blok. Catatan lain dan sinyal pasar - NYDIG memperingatkan agar tidak menyamakan pengembalian bersih IBIT yang dilaporkan sebesar $720 juta selama 26–27 Mei secara langsung dengan perdagangan blok ini: Pelaporan penciptaan/pengembalian ETF dapat menyamarkan arus bruto simultan, dan NAV IBIT yang dilaporkan sebesar $42,955 (26 Mei) dan $42,431 (27 Mei) keduanya berada di bawah harga blok $43,16. - Penjual tetap tidak diketahui. Data publik tidak dapat menentukan apakah likuidasi ini dipaksa oleh pengembalian atau batas risiko, atau apakah itu keputusan diskresioner — hanya bahwa satu pemegang canggih bersedia menerima kerugian hampir $30 juta demi kecepatan. Kesimpulan Analisis NYDIG menunjukkan likuidasi mendesak dan terkonsentrasi dari posisi IBIT besar, bukan pelepasan basis yang terkoordinasi. Perdagangan ini menyoroti bagaimana pemegang besar tunggal dapat menggerakkan pasar ETF dan bagaimana mekanisme di luar bursa serta aktivitas futures (atau ketiadaannya) dapat mengungkap niat di balik blok-blok besar. Pada waktu pelaporan, BTC diperdagangkan di sekitar $72.891.
NYDIG Menganalisis Blok IBIT Senilai $1,26 Miliar di Luar Bursa sebagai Penarikan Mendesak oleh Pemegang Tunggal
ChainGPTBagikan
Ringkasan
NYDIG menyoroti perdagangan blok IBIT senilai $1,26 miliar di luar bursa pada 26 Mei sebagai keluar cepat oleh satu pemegang, bukan pelepasan basis. Perdagangan ini memindahkan 29,21 juta saham pada harga $43,16, $1,01 di bawah harga pasar, melalui FINRA/Nasdaq TRF Carteret. Perusahaan mencatat ukuran perdagangan, diskon harga, dan sifatnya di luar bursa sebagai tanda likuidasi terkonsentrasi. Arus keluar ETF mencapai $1,55 miliar dalam enam hari, dengan IBIT menyumbang $1,1 miliar. Harga bitcoin hari ini melemah setelah gagal menembus rata-rata bergerak 200-harinya pada awal Mei. Arus bursa tetap mengalami tekanan karena kategori ETF menghadapi penarikan besar-besaran.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.