Saham NVIDIA Meningkat Berdasarkan Rencana CAPEX $660 Miliar tetapi Menghadapi Risiko Teknis dan Pasar

Pandangan Utama

• Harga saham NVIDIA naik di pasar pra-awal karena investor menyambut baik laba kuartalan terbaru dari klien utama.
• Empat perusahaan teratas di AS berencana menghabiskan 660 miliar dolar dalam pengeluaran modal tahun ini.
• Namun, analisis teknis menunjukkan bahwa saham akan terus turun dalam jangka pendek.

Saham NVIDIA pulih pada hari Jumat. Investor mendorong rally dengan bereaksi positif terhadap rencana pengeluaran perusahaan-perusahaan besar AS. Lonjakan tersebut mencerminkan keyakinan yang kembali terhadap sektor teknologi.

Saham NVDA naik lebih dari 3% di pasar pra- pasar, mengurangi sebagian kerugian yang terjadi sebelumnya selama minggu ini.

Perusahaan-perusahaan terbesar di AS berencana meningkatkan pengeluaran untuk AI tahun ini. Mereka secara aktif berinvestasi untuk memperkuat keunggulan teknologis mereka. Gerakan ini memperpanjang tren jangka panjang peningkatan investasi AI.

Amazon, Google, Microsoft, dan Meta berencana untuk habiskan 660 miliar dolar pada proyek modal tahun ini. Anggaran mereka menunjukkan kenaikan tajam dari tingkat tahun lalu. Lonjakan ini menyoroti upaya agresif mereka dalam AI dan ekspansi infrastruktur.

Amazon berencana menghabiskan dana sebesar $200 miliar, $50 miliar lebih tinggi dari yang diperkirakan analis. Google berencana menghabiskan $185 miliar, sementara Meta Platforms dan Microsoft berencana menghabiskan $135 miliar dan $150 miliar.

Rencana pengeluaran ini akan menguntungkan NVIDIA, sebuah perusahaan yang memproduksi chip paling canggih di industri. Berdasarkan angka-angka ini, para analis kemungkinan mengestimasi pendapatan NVIDIA terlalu rendah.

Saham NVIDIA bisa mendapat keuntungan karena laba aktual melampaui proyeksi saat ini. Investor mungkin mendorong harga saham lebih tinggi setelah hasil mengkonfirmasi pertumbuhan yang lebih kuat.

Estimasi rata-rata di kalangan analis adalah pendapatan NVIDIA akan bergerak dari 213 miliar dolar pada 2025 menjadi 324 miliar dolar tahun ini. Laba per sahamnya diperkirakan akan melonjak dari 4,69 dolar menjadi 7,6 dolar. NVIDIA memiliki sejarah panjang dalam melampaui estimasi analis.

Peningkatan pendapatan akan jauh lebih tinggi setelah Amerika Serikat menyelesaikan tinjauannya terhadap penjualan chip H200 ke Tiongkok. Jika hal ini terjadi, NVIDIA memprediksi bahwa mereka akan mulai menghasilkan lebih dari 50 miliar dolar per tahun di negara tersebut.

Namun, pendapatan sebenarnya akan lebih rendah karena pejabat Beijing menetapkan kuota jumlah chip yang dapat dibeli perusahaan. Sebagai contoh, perusahaan seperti Tencent, ByteDance, dan Alibaba telah diizinkan mengimpor 400.000 chip.

Pengeluaran modal yang direncanakan mendukung prospek pertumbuhan NVIDIA. Namun, investor menghadapi risiko seperti persaingan yang meningkat dan tantangan regulasi potensial. Kinerja saham NVDA juga mungkin terTekan oleh volatilitas pasar dan perubahan tren permintaan.

Pertama, ada kekhawatiran bahwa kita berada dalam Gelembung AIBeberapa analis populer telah memperingatkan hal ini, menunjukkan bahwa optimisme saat ini terhadap industri tersebut tidak logis. Contoh yang baik dari hal ini adalah OpenAI, sebuah perusahaan yang mengalami kerugian tetapi telah menandatangani kesepakatan bernilai lebih dari $1 triliun.

Akun OpenAI menyumbang sebagian besar dari pengeluaran yang direncanakan oleh beberapa perusahaan terbesar di AS. Sebagai contoh, Microsoft mengungkapkan bahwa OpenAI menyumbang 45% dari buku pesanan $625 miliar mereka. OpenAI juga bertanggung jawab atas sebagian besar backlog Oracle.

Kedua, ada kemungkinan bahwa perusahaan-perusahaan ini akan mulai mengurangi pengeluaran AI mereka karena aksi saham terbaru. Harga saham Amazon anjlok lebih dari 10% setelah mengungkapkan rencana pengeluaran AI-nya. Demikian pula, saham Microsoft telah turun lebih dari 30% dari rekor tertingginya.

Para investor khawatir mereka tidak melihat hasil dari pengeluaran AI. Sebagai contoh, pendapatan AWS Microsoft menurun pada kuartal terakhir.

Selain itu, ada risiko bahwa semua perusahaan ini sedang membangun semua Chip ASIC,. Ini adalah langkah yang akan membuat mereka mengurangi ketergantungan pada chip NVIDIA.

Grafik harian menunjukkan saham NVIDIA telah turun secara terus-menerus dalam beberapa bulan terakhir. Pergerakan harga mengkonfirmasi bahwa saham ini telah memasuki pasar bear. Saham NVDA kini menghadapi momentum penurunan dan kehati-hatian investor. Harganya telah turun lebih dari 20% dari rekor tertingginya sebelumnya.

Saham naik lebih dari 3% di pasar pra-pembukaan karena investor menyambut baik pengeluaran CAPEX oleh pelanggan terbesarnya.

Namun, saham tetap berada di bawah tingkat 23,6% Fibonacci Retracement di $182. Ini juga telah bergerak di bawah 50-hari Exponential Moving Average (EMA).

Yang paling menonjol, pola ini telah membentuk pola kepala dan bahu, tanda umum pembalikan bearish. Indeks Kekuatan Relatif (RSI) juga menunjuk ke bawah.

Dengan demikian, skenario yang paling mungkin adalah di mana saham terus turun, mungkin hingga level 50% Fibonacci Retracement di $150. Penurunan di bawah $150 akan membuatnya bergerak ke level retracement 61,8% di $134.

Postingan Saham NVIDIA Melonjak Berkat Angin Ribut $660 Miliar, Namun Risiko Masih Mengancam muncul pertama kali pada The Market Periodical.