Pesan BlockBeats, 8 Juni, CEO NVIDIA Jensen Huang menyatakan dalam acara hari ini mengenai penurunan tajam kolektif saham konsep AI pada Jumat lalu: "Kita berada di awal revolusi AI, terlepas dari apa yang terjadi di pasar saham, Anda seharusnya merasa senang, karena kini akhirnya bisa membeli aset berkualitas tinggi dengan harga diskon." Huang menekankan bahwa pembangunan infrastruktur kecerdasan buatan baru saja dimulai, dan fluktuasi pasar jangka pendek hanyalah "kupon diskon" bagi para investor jangka panjang.
Namun pernyataan optimis ini tidak langsung mendorong penguat saham SK Hynix, raksasa penyimpanan lokal Korea. Terdampak gelombang penjualan saham teknologi global, saham Hynix anjlok hingga hampir 10% setelah pembukaan pasar saham Korea hari ini, dan akhirnya ditutup turun sekitar 7,68% menjadi 1.911.000 won, melanjutkan tekanan koreksi di sektor memori AI.
Di pasar saham AS, kondisinya relatif optimis; sebelum buka pasar, STX naik 2.53%, WDC naik 2.67%, SNDK naik 2.62%, dan MU naik 4.2%.
Sementara itu, analis Raymond James Financial, Kal Ackerman, menyampaikan pandangan yang sama sekali berbeda, dengan secara jelas menyatakan dalam laporan riset terbarunya: "Kami memperkirakan harga rata-rata DRAM dan NAND akan mencapai puncaknya pada pertengahan 2026," dengan harga rata-rata kedua chip tersebut kemungkinan besar akan mengalami penurunan kuartalan berturut-turut mulai awal tahun depan.
Ackerman menyatakan bahwa tekanan harga mencapai puncaknya berasal dari kedua sisi pasokan dan permintaan. Di sisi pasokan, bangkitnya produsen Tiongkok tidak dapat diabaikan; CXMT dan YMTC sedang secara aktif memperluas produksi; sementara di sisi permintaan, pembelian besar-besaran memori oleh server AI memang mendorong kenaikan harga, tetapi juga mengurangi minat pembelian di pasar akhir lainnya.
Namun, berdasarkan perjanjian penetapan harga jangka panjang, dampak ini seharusnya dapat diredam, sehingga Ackerman tetap mempertahankan peringkat 'outperform' untuk Micron. Dari sudut pandang valuasi, pasar telah secara diam-diam menyesuaikan ekspektasi. Menurut data FactSet, rasio harga-laba yang diharapkan untuk Micron naik dari 4,4 kali pada April tahun ini menjadi 11,7 kali saat ini. Ackerman berpendapat bahwa tingkat valuasi ini telah mencerminkan harga awal pasar terhadap perlambatan laju kenaikan harga rata-rata kontrak dalam satu hingga dua tahun ke depan, penurunan marjin kotor, dan kelebihan kapasitas produksi.
Secara keseluruhan, menurut data CNN Markets, sekitar 50 analis institusional di pasar tetap memberikan peringkat Buy atau Strong Buy sebesar 92% untuk MU, hanya 6% Hold, dan 2% memberikan peringkat "Sell".