Nvidia baru saja melaporkan kuartal yang akan membuat sebagian besar perusahaan Fortune 500 iri terhadap satu bulan saja. Raksasa GPU ini mencatat pendapatan sebesar $96,2 miliar untuk kuartal kedua fiskal 2027, lebih dari dua kali lipat dari $46,7 miliar yang diraih pada periode yang sama tahun lalu. Itu adalah lonjakan 106% year-over-year, dan entah bagaimana, perusahaan ini memberi tahu investor bahwa yang terbaik masih belum datang.
Pendapatan bersih GAAP berada di angka $59,7 miliar, naik 126% dari tahun sebelumnya.
Mesin pusat data terus berputar
Sebagian besar pendapatan Nvidia berasal dari tempat yang Anda duga: pusat data. Segmen ini menghasilkan $89,0 miliar, meningkat 117% dibanding tahun sebelumnya. Kini, segmen ini menyumbang sekitar 93% dari total pendapatan perusahaan.
Nvidia mengungkapkan bahwa kemitraannya dengan Amazon Web Services telah diperluas untuk mencakup 2 juta GPU tambahan, angka yang menggambarkan skala komputasi besar yang dikerahkan untuk beban kerja AI.
CEO Jensen Huang menggambarkan momen saat ini sebagai “titik balik” untuk kecerdasan buatan. Frasa ini sering digunakan secara sembarangan di dunia teknologi, tetapi ketika didukung oleh pertumbuhan pendapatan tiga angka dan daftar tunggu komitmen pelanggan yang melebihi $279 miliar, istilah ini membawa bobot yang lebih besar.
Platform Blackwell Ultra dari Nvidia kini telah diimplementasikan secara aktif, dan perusahaan telah mulai mengirimkan sistem generasi berikutnya Vera Rubin.
Panduan yang mengejutkan Wall Street
Angka-angka yang benar-benar menarik perhatian muncul di bagian prospek. Nvidia memperkirakan pendapatan sekitar $108 miliar untuk kuartal ketiga fiskalnya, plus atau minus 2%.
Untuk tahun fiskal 2028, perusahaan memproyeksikan pertumbuhan pendapatan sekitar 70%. Para analis Wall Street sebelumnya memodelkan angka yang lebih mendekati 45%.
Margin kotor tetap sehat di 75,0% untuk kuartal ini, baik berdasarkan GAAP maupun non-GAAP. Nvidia memperkirakan penurunan ringan menjadi sekitar 74,0% pada kuartal depan, plus atau minus 50 basis poin.
Laba per saham yang direduksi sebesar $2,46 berdasarkan GAAP dan $2,22 non-GAAP. Saham bergerak lebih tinggi dalam perdagangan setelah jam pasar menyusul laporan tersebut.
Kendala pasokan tetap menjadi satu-satunya awan
Meskipun ada keberhasilan yang terlihat dalam angka-angka tersebut, Nvidia tidak beroperasi tanpa hambatan. Kekurangan komponen memori dan kendala rantai pasok yang lebih luas terus membatasi seberapa cepat perusahaan dapat memenuhi pesanan. Backlog komitmen pelanggan senilai $279 miliar merupakan bukti permintaan yang tinggi sekaligus pengingat bahwa Nvidia secara harfiah tidak dapat memproduksi chip cukup cepat.