Nvidia menguasai lebih dari 75% pasar akselerator AI global pada pertengahan 2026. Meskipun laboratorium di Tiongkok telah mengirimkan model-model yang semakin mengesankan, dari DeepSeek hingga Moonshot AI hingga z.ai, silikon yang menjadi dasar pelatihan model-model tersebut tetap sebagian besar berasal dari Amerika. Entitas AS mengendalikan sekitar 75% kinerja klaster GPU siap AI global.
Backlog triliunan dolar
Selama GTC 2026, CEO Nvidia Jensen Huang mengumumkan permintaan chip AI sekitar $1 triliun yang diproyeksikan hingga 2027. Itu bukan pendapatan. Itu adalah backlog, artinya pelanggan antre dengan pesanan pembelian yang belum bahkan dipenuhi oleh Nvidia.
Permintaan didorong oleh perlombaan pengeluaran di antara perusahaan teknologi terbesar Amerika. Microsoft, Meta, Amazon, dan Google secara kolektif telah berkomitmen mengalokasikan ratusan miliar dolar untuk memperluas kapasitas pusat data domestik. Investasi AI swasta di AS mencapai $285,9 miliar pada 2025, angka yang melebihi investasi AI Tiongkok lebih dari 23 kali lipat.
Batasan ekspor AS terhadap chip Nvidia canggih ke Tiongkok, yang dimulai pada Oktober 2022 dan disesuaikan dengan skema berbagi pendapatan pada 2025, semakin memperkuat ketimpangan ini.
Momen Moonshot, dan penjualan yang dipicunya
Moonshot AI merilis Kimi K3 pada Juli 2026, sebuah model berbobot terbuka dengan 2,8 triliun parameter yang langsung menduduki peringkat teratas dalam benchmark pemrograman frontend. Peluncuran Kimi K3 memicu penjualan besar-besaran di sektor semikonduktor yang menarik perbandingan langsung dengan kejatuhan yang dipicu oleh DeepSeek pada Januari 2025. Kejadian sebelumnya menghapus sekitar $600 miliar dari nilai pasar Nvidia dalam satu sesi perdagangan.
Di mana kripto masuk ke gambar
Dominasi Nvidia telah menjadi katalis langsung untuk satu segmen pasar kripto: token AI terdesentralisasi dan komputasi. GTC 2026 adalah contoh buku teks. Proyeksi permintaan $1 triliun Huang dan penekanannya pada agen AI memicu kenaikan segera pada token kripto yang terkait AI.
Bagi investor kripto, harga token AI merupakan dampak dari siklus narasi Nvidia. Acara besar Nvidia, panggilan laporan keuangan, peluncuran produk, dan perubahan kebijakan ekspor semuanya berfungsi sebagai indikator terkemuka untuk volatilitas token AI terdesentralisasi. Rilis model Cina berikutnya kemungkinan akan memengaruhi token AI lebih kuat daripada saham Nvidia. Nvidia memiliki backlog senilai $1 triliun untuk meredam dampaknya.