Jensen Huang tidak menyerah pada Tiongkok. Meskipun telah bertahun-tahun pembatasan ekspor AS terhadap chip AI canggih meningkat, CEO Nvidia mengonfirmasi pada 23 Mei bahwa perusahaan melihat Tiongkok sebagai peluang jangka panjang dalam pasar CPU dan pusat data yang diproyeksikan senilai $200 miliar.
Itu adalah sikap berani bagi sebuah perusahaan yang, menurut pengakuan Huang sendiri, “sebagian besar telah mengakui” sektor chip AI canggih di Tiongkok kepada pesaing domestik seperti Huawei. Tetapi Huang sedang memainkan permainan jangka panjang, dan perjalanan terbarunya ke Beijing bersama delegasi Presiden Trump pada pertengahan Mei menunjukkan bahwa ia sedang bertaruh pada diplomasi sebanyak halnya dengan silikon.
Taruhan senilai $200 miliar dan masalah 40%
Menurut Huang, Tiongkok mewakili hampir 40% dari industri teknologi global. Pasar CPU dan pusat data senilai $200 miliar yang ia kutip menempatkan Tiongkok sebagai komponen penting dalam cerita pertumbuhan Nvidia. Huang sebelumnya memperkirakan peluang pasar Tiongkok sebesar "miliaran dolar," dengan diskusi sebelumnya merujuk pada angka sekitar $50 miliar.
Kontrol ekspor AS telah secara serius membatasi apa yang sebenarnya dapat dijual Nvidia di sana. Perusahaan terus mengirimkan produk yang telah mendapat lisensi seperti H200, chip berperforma lebih rendah yang dirancang untuk mematuhi peraturan ekspor. Namun, akselerator AI unggulan yang memicu pusat data paling canggih tidak diizinkan bagi pembeli Tiongkok, memberikan hadiah besar kepada Huawei dan produsen chip domestik Tiongkok lainnya saat mereka membangun ekosistem chip AI mereka sendiri.
Delegasi Trump dan sudut pandang diplomatik
Keterlibatan Huang dalam delegasi China Presiden Trump pada pertengahan Mei bukan sekadar acara foto. "Pasar akan terbuka seiring berjalannya waktu," kata Huang selama perjalanan tersebut, menyatakan optimisme tentang arah hubungan perdagangan AS-Cina.
Optimisme itu didasarkan pada keberadaan Nvidia selama tiga dekade di Tiongkok. Perusahaan ini memiliki hubungan pelanggan yang mendalam di seluruh wilayah tersebut, dan Huang jelas percaya bahwa koneksi-koneksi tersebut akan penting ketika angin geopolitik pada akhirnya berubah.
Apa artinya ini bagi para investor dan lanskap teknologi yang lebih luas
Bagi para investor, pendapatan Nvidia di Tiongkok jangka pendek mengalami kerusakan struktural. Pembatasan ekspor tidak akan hilang besok, dan Huawei memanfaatkan jendela ini untuk memperkuat posisinya sebagai pemasok chip AI default bagi penyedia cloud dan perusahaan Tiongkok. Pasar yang mewakili hampir 40% dari total pengeluaran teknologi global bukanlah sesuatu yang dapat dihargai nol selamanya, dan setiap jalur kredibel untuk kembali masuk kemungkinan besar akan memicu penilaian ulang signifikan terhadap potensi pendapatan jangka panjang Nvidia.
Untuk pasar yang lebih luas, termasuk mata uang kripto, kinerja saham Nvidia telah menjadi indikator sentimen AI, dan sentimen AI semakin mendorong arus modal di berbagai sektor teknologi. Secara khusus, tidak ada aset atau token kripto yang disebutkan terkait pernyataan Huang, meskipun diskusi di ruang kripto menunjukkan bahwa fluktuasi saham Nvidia dapat memengaruhi sentimen pasar secara tidak langsung.