CEO NVIDIA: Industri AI Membutuhkan Ekspansi 5-10x, Model China Menguntungkan Semua Pihak

Dikumpulkan & disusun: Shenchao TechFlow

Acara: Axios Behind the Curtain

Tamu: Jensen Huang, Co-founder dan CEO NVIDIA

Durasi: 70 menit

Rekaman di: Pabrik NVIDIA, Fort Worth, Texas

Pernyataan kepentingan: Huang Renxun adalah CEO dan pendiri NVIDIA, yang memegang sekitar 3,5% saham perusahaan, dengan kekayaan pribadi sekitar 181 miliar dolar AS. Konten edisi ini membahas topik-topik seperti ekspansi industri AI, permintaan chip, dan regulasi pemerintah Tiongkok, yang secara langsung terkait dengan kepentingan keuangan pribadinya. Posisinya jelas mendukung pendorongan ekspansi industri AI dan pengurangan regulasi.

CEO perusahaan dengan kapitalisasi pasar terbesar di dunia duduk di pabrik baru miliknya di Texas, menyampaikan pandangan tegas terhadap hampir semua kontroversi populer di industri AI. Huang Renxun berbicara secara lugas: kekhawatiran Wall Street terhadap model AI Tiongkok adalah kesalahpahaman, teori kiamat AI adalah "omong kosong", industri chip membutuhkan ekspansi 5 hingga 10 kali lipat dalam sepuluh tahun ke depan, dan gelembung kemungkinan besar tidak akan muncul dalam lima tahun. Ia juga secara terbuka menyatakan bahwa model Mythos dari Anthropic seharusnya dibuka untuk semua orang, dan OpenAI serta Anthropic akan menjadi "IPO paling sukses dalam sejarah manusia". Mengenai Trump, ia mengatakan presiden memiliki ingatan yang sangat baik, mampu mengingat model chip seperti H20, H200, Blackwell, dan Rubin; satu-satunya hal yang membuatnya khawatir adalah pemerintah mungkin terpengaruh oleh "narasi fiksi ilmiah" dan memberlakukan regulasi berlebihan.

Pasar salah memahami dampak DeepSeek, dan juga salah memahami Kimi. Model yang hebat membawa lebih banyak penggunaan, lebih banyak penggunaan berarti harus menjual lebih banyak komputer Nvidia dan membangun lebih banyak pusat data. Titik awalnya adalah: model yang baik membawa aplikasi yang baik, aplikasi yang baik membawa pertumbuhan.

Mengatakan bahwa AI akan menghancurkan umat manusia adalah omong kosong. Mengatakan bahwa AI akan menghilangkan setengah pekerjaan di Amerika Serikat adalah omong kosong. Semua fakta dan bukti menunjukkan sebaliknya.

Peneliti AI di Tiongkok lebih banyak daripada seluruh dunia lainnya digabungkan. Tiongkok akan menjadi luar biasa di bidang ini, itu sudah takdir. Ingin menghentikan Tiongkok? Itu ide yang bodoh dan sama sekali tidak mungkin dilakukan.

Industri semikonduktor perlu diperluas 5 hingga 10 kali lipat. Saat ini semuanya kekurangan: kekurangan chip, kekurangan memori, kekurangan lahan, listrik, dan pekerja konstruksi. Kekurangan ini justru merupakan hal baik, karena memberi kita waktu untuk membangun infrastruktur.

Perusahaan-perusahaan seperti OpenAI dan Anthropic akan menjadi IPO paling sukses dalam sejarah manusia. Bagaimana mungkin sebuah perusahaan yang baru berdiri beberapa tahun sudah bernilai satu triliun dolar? Karena AI bermanfaat, dan AI yang bermanfaat bisa menghasilkan uang.

Host Mike Allen langsung membahas topik paling sensitif: laporan FT menyatakan bahwa Tiongkok sedang mempertimbangkan untuk memperketat pembatasan ekspor model AI dan semikonduktor, model Tiongkok Kimi baru saja diluncurkan dan menyebabkan saham NVIDIA anjlok, saham chip jatuh 18% dalam sebulan. Apa yang salah menurut Wall Street?

Jawaban Huang Renxun langsung dan tegas. Ia mengatakan bahwa pasar sudah salah mengira saat DeepSeek muncul, dan sekarang kembali melakukan hal yang sama. "Model yang baik membawa lebih banyak penggunaan, lebih banyak penggunaan berarti penjualan lebih banyak komputer Nvidia. Diperlukan pembangunan lebih banyak pusat data dan penyediaan lebih banyak layanan, teknologi akan menyebar ke lebih banyak industri." Ia terus menekankan rantai logika ini: model yang baik menghasilkan aplikasi yang baik, aplikasi yang baik membawa pertumbuhan, dan pertumbuhan membutuhkan lebih banyak daya komputasi.

Tentang apakah model-model Tiongkok seperti Kimi seharusnya dinonaktifkan, jawabannya sama saja: "Tentu harus digunakan, itu cerdas." Ia menjelaskan bahwa setelah mengunduh model, Anda dapat melakukan fine-tuning, meningkatkan, dan menambahkan pengamanan; model berjalan dalam apa yang disebut "harness" (kerangka kerja), yang berada di dalam "sandbox" (kotak pasir), dan kotak pasir ini aman, dengan perlindungan privasi, kontrol keamanan, dan kontrol akses. Ia membandingkannya dengan sistem operasi: Linux bersifat open source, ratusan ribu orang di seluruh dunia memeriksa, menguji, dan memperkuatnya, sehingga kita dapat mempercayainya. Prinsip yang sama berlaku untuk model AI open source.

Dia juga menyebutkan satu poin yang sering diabaikan: model terbuka dan model tertutup bukanlah hal yang saling bertentangan. "Orang yang paling mungkin meningkatkan ke model unggulan seperti Anthropic atau OpenAI adalah mereka yang sudah menggunakan AI." Model gratis menurunkan hambatan untuk mencoba AI; setelah pengguna mulai menggunakannya, mereka secara alami akan menginginkan layanan yang lebih baik, dan pada saat itulah mereka akan membayar kepada penyedia model tertutup. Jadi, semakin banyak model open source, semakin besar peluang bagi model tertutup.

Ketika ditanya tentang penjualan NVIDIA di Tiongkok, Huang Renxun memberikan jawaban yang tidak diprediksi banyak orang: "Penjualan kami di Tiongkok hari ini sekitar nol." Ia mengatakan telah memberi tahu investor agar tidak mengharapkan pendapatan apa pun dari Tiongkok, dan jika pemerintah serta pasar Tiongkok menyambut mereka kembali, itu akan menjadi "kehormatan besar," sebelum itu, anggap penjualannya nol.

Ini adalah bagian paling tegang dari seluruh percakapan. Moderator bertanya: Apakah beberapa rekan sektor teknologi Anda berlebihan dalam memperbesar risiko AI?

Respons Hwang Renxun tanpa basa-basi. "Memperingatkan orang lain boleh saja, tapi lebih baik memperingatkan dengan solusi, namun membuat fakta palsu sama sekali tidak bisa diterima." Ia kemudian menunjuk beberapa narasi kepanikan AI yang populer: "Mengatakan bahwa AI akan mengakhiri umat manusia adalah omong kosong. Mengatakan bahwa AI akan menghilangkan setengah pekerjaan di Amerika Serikat adalah omong kosong. Semua fakta dan bukti menunjukkan sebaliknya."

Dia memberikan beberapa contoh spesifik untuk mendukung argumennya. Jumlah dokter radiologi meningkat sekitar 20%, karena AI mengotomatisasi analisis pemindaian, memungkinkan dokter untuk memeriksa lebih banyak pasien, sementara jumlah orang yang membutuhkan pemeriksaan terlalu banyak, sehingga justru membutuhkan lebih banyak dokter radiologi. Jumlah asisten hukum meningkat sekitar 10%, dengan logika yang sama. Lapangan pekerjaan manufaktur meningkat sekitar 50% dalam beberapa tahun terakhir, karena pusat data AI perlu dibangun dan chip perlu diproduksi.

Intuisi dan akal sehat akan memberitahu Anda bahwa AI akan meningkatkan produktivitas, dan peningkatan produktivitas akan menciptakan peluang. Sepanjang sejarah, teknologi telah membuat masyarakat semakin efisien, menciptakan lebih banyak pekerjaan daripada yang dihapuskan. Jika tidak demikian, Amerika Serikat sekarang seharusnya hanya memiliki seratus ribu pekerjaan.

Dia juga menunjuk jari kepada para pemimpin AI. "Para pengamat kiamat menghabiskan terlalu banyak waktu memikirkan skenario fiksi ilmiah, mungkin agar terlihat cerdas." Ketika ditanya apakah dia merujuk pada CEO beberapa perusahaan AI, dia tidak membantah, tetapi berkata: "Jika tujuan Anda adalah membuat dunia waspada terhadap kemampuan luar biasa teknologi ini, tujuan itu sudah tercapai. Kita seharusnya menghabiskan waktu untuk memastikan teknologi ini aman—ini adalah tanggung jawab para pemimpin teknologi."

Pembawa acara menyebut bahwa sikap Asia terhadap AI sangat berbeda dengan Amerika, di mana Huang Renxun dikerumuni penggemar di Asia untuk meminta tanda tangan. Penjelasannya sangat menarik: "Mungkin karena para pemikir apokaliptik menghabiskan terlalu banyak waktu menciptakan skenario fiksi ilmiah." Di Asia, orang-orang menerima AI sebagai alat dan peluang, bukan sebagai ancaman yang ditakuti.

Pembawa acara mengajukan pertanyaan tajam: Setiap revolusi industri mengalami gelembung, di mana risiko gelembung generasi ini?

Jawaban Huang Renxun sangat hati-hati tetapi juga jelas. "Buble pasti akan datang suatu hari, tapi bukan hari ini. Kita baru berada di awal pembangunan." Ia memberikan kerangka waktu: kemungkinan besar tidak terjadi dalam lima tahun, antara lima hingga sepuluh tahun tergantung situasi. Alasannya adalah kendala menyeluruh di sisi pasokan. "Industri sekarang bisa membangun lebih cepat, tetapi chip tidak mencukupi, memori tidak mencukupi, lahan tidak mencukupi, listrik tidak mencukupi, bahkan pekerja bangunan pun tidak mencukupi. Kita menghadapi kendala di setiap arah dan setiap aspek."

Kendala semacam ini justru merupakan hal yang baik, katanya. "Kendala ini menahan sistem, memberi kami waktu yang cukup untuk membangun infrastruktur." Permintaan sangat kuat, tetapi kemampuan untuk mengubah permintaan menjadi superkomputer produktif tertunda karena semua batasan fisik ini. Hal ini mendorong titik kelebihan pasokan lebih jauh ke depan.

Yang lebih penting lagi adalah penilaiannya terhadap skala keseluruhan industri semikonduktor. "Saya percaya industri semikonduktor perlu diperluas 5 hingga 10 kali lipat." Berapa jangka waktunya? "Dalam sepuluh tahun ke depan." Ini berarti industri chip saat ini masih jauh terlalu kecil dan jauh tidak mencukupi untuk memenuhi kebutuhan pembangunan infrastruktur AI.

Dia menjelaskan mengapa siklus semikonduktor kali ini berbeda dari yang sebelumnya. "Kali ini berbeda, karena ini bukan didorong oleh permintaan, bukan bersifat musiman, bukan didorong oleh konsumen. Ini didorong oleh infrastruktur industri." Seperti halnya dunia membutuhkan energi, internet, jalan raya, dan kereta api, sekarang dibutuhkan lapisan infrastruktur cerdas berupa AI yang dibangun di atas semua infrastruktur yang sudah ada. Lapisan ini membutuhkan chip.

Tentang risiko pelanggan berutang untuk membeli produk NVIDIA, ia mengatakan tidak terlalu khawatir. "Perusahaan-perusahaan ini adalah perusahaan luar biasa yang menghasilkan banyak uang tunai." Ia secara khusus menyebutkan dimulainya roda keuntungan AI: AI menjadi berguna, sehingga AI bisa menghasilkan uang. Agent pemrograman sangat menguntungkan, mereka melakukan pekerjaan bermanfaat di posisi bergaji tinggi, dan banyak perusahaan bersedia membayar ratusan juta dolar per tahun untuk meningkatkan kemampuan pemrograman mereka. "Roda ini sudah berputar."

Ini adalah bagian paling mendalam secara teknis dari seluruh percakapan. Host bertanya: Apa yang membuat Anda yakin token akan semakin menguntungkan?

Penjelasan Huang Renxun sangat gamblang. "Token adalah sebuah embedding. Ia mengemas pengetahuan dan kecerdasan. Angka ini bukan statis, tidak seperti pi. Kecerdasan yang dikodekan dalam angka ini akan menjadi semakin cerdas seiring waktu." Ketika kecerdasan menjadi lebih cerdas, ia menjadi lebih berguna; semakin berguna, semakin bernilai; semakin bernilai, semakin banyak orang bersedia membayar lebih.

Dia membandingkan industri AI dengan industri perangkat lunak masa lalu. Industri perangkat lunak masa lalu bersifat "bermodal ringan", sehingga perusahaan perangkat lunak memiliki margin kotor yang tinggi. Namun, industri perangkat lunak di era AI akan menjadi lebih "bermodal berat", karena memproduksi perangkat lunak modern memerlukan mesin seperti superkomputer di depannya untuk menghasilkan kecerdasan. Setiap industri akan menjadi lebih padat modal, tetapi imbalannya adalah kecerdasan, produktivitas, dan pertumbuhan yang luar biasa.

Kami sedang membangun fondasi dan infrastruktur, ini adalah pembangunan infrastruktur industri terbesar dalam sejarah manusia.

Tanggapan terhadap keraguan apakah AI sudah mencapai puncaknya adalah: "Tidak mungkin mencapai puncak, karena penetrasi AI ke dalam masyarakat dan industri baru saja dimulai." Ia juga menyebutkan bahwa hanya dalam enam bulan terakhir, sebesar $300 miliar telah diinvestasikan dalam modal ventura dan perusahaan rintisan di Amerika Serikat, yang menciptakan pekerjaan baru dan perusahaan baru.

Evaluasi Huang Renxun terhadap Trump secara tak terduga sangat spesifik. "Dia cerdas, mengingat semuanya. Astaga, dia benar-benar paham angka-angka." Ia menyebut Trump sebagai satu-satunya presiden yang bisa mengingat model chip NVIDIA seperti H20, H200, dan Blackwell, bahkan mengetahui produk generasi berikutnya bernama Rubin.

Dia menceritakan pertemuan pertamanya dengan Trump: "Dia mengatakan ingin memulihkan kemampuan manufaktur Amerika, ingin mengindustrialisasi ulang Amerika, ingin rantai pasok yang aman dan tangguh, serta ingin memindahkan produksi semikonduktor kembali ke Amerika." Dia mengatakan bahwa pabrik Fort Worth tempat mereka duduk untuk wawancara ini adalah hasil langsung dari percakapan itu.

Ketika ditanya kesalahan apa yang seharusnya dihindari oleh pemerintah, Huang Renxun jarang menunjukkan kecemasan. "Yang saya khawatirkan adalah regulasi berlebihan dan koreksi berlebihan," katanya, menambahkan bahwa beberapa perusahaan menginginkan pemerintah membantu menyusun peraturan yang menguntungkan mereka. "Saya pikir kita harus bersaing secara terbuka." Ia menolak perbandingan kompetisi AI dengan lari 100 meter sebagai "omong kosong": "Siapa yang sampai lebih dulu di garis finis akan menang selamanya? Itu omong kosong. Kemenangan sejati dilihat dari apakah masyarakat menggunakan teknologi tersebut, bukan siapa yang menemukannya. Kita tidak menemukan listrik, tidak menemukan manufaktur, tetapi Amerika Serikat mengadopsinya lebih cepat dan lebih antusias, sehingga menjadi Amerika Serikat seperti sekarang."

Pembawa acara mengejar: "Jika Trump menelepon dan meminta saham NVIDIA, bagaimana Anda menjawabnya?" Jawaban Huang Renxun sangat cerdas: "Tidak perlu. Amerika sudah memiliki saham di NVIDIA. Kami membayar pajak sebesar 10 miliar dolar AS tahun lalu, dan tahun ini akan membayar lebih banyak. Kami menciptakan banyak pekerjaan dan pajak. Dan jangan lupa, sebagian besar warga Amerika saat ini berinvestasi di pasar saham; ketika pasar saham naik, semua orang mendapat manfaat."

Tentang apakah model Mythos dari Anthropic seharusnya dibuka untuk semua orang (saat ini hanya tersedia untuk lembaga tertentu), Huang Renxun memiliki sikap yang sangat jelas: "Tentu harus dibuka untuk semua orang." Ia mengatakan bahwa tanggung jawab Anthropic adalah memastikan keamanan teknologi, seperti halnya perangkat lunak apa pun, di mana kerentanan harus segera diperbaiki setelah ditemukan. Ia menyebut insiden jailbreak Mythos dan berkata, "Semuanya baik-baik saja, kita masih bisa berbicara seperti ini."

Tentang masalah perusahaan model terbuka mendistilasi model tertutup lalu menjualnya kembali, sikapnya cukup seimbang: "Tergantung pada ketentuan layanan. Jika penyedia layanan tidak puas, sebaiknya menghubungi perusahaan tersebut. Kita memiliki banyak alat hukum tradisional untuk menanganinya." Namun, ia menekankan bahwa pembelajaran AI dari sumber lain adalah sifat dasar kecerdasan. "AI harus belajar dari sesuatu. AI awal pun mengambil semua pengetahuan yang sudah ada di internet. Sekarang, konten yang dihasilkan AI lebih banyak daripada yang dihasilkan manusia, dan dalam beberapa tahun ke depan, 99% konten di internet akan dihasilkan oleh AI. Anda sebenarnya terus-menerus mendistilasi kecerdasan AI lainnya."

Pembawa acara bertanya: Kapan saat ChatGPT robot tiba?

Huang Renxun memberikan jawaban yang mengejutkan: "Waktu ChatGPT untuk robot telah tiba." Ia menjelaskan bahwa momen ChatGPT bukanlah saat AI menjadi berguna; ketika ChatGPT diluncurkan pada 2022, orang hanya merasa "menarik dan terkejut." Yang benar-benar berguna baru muncul setelah empat tahun. Robot saat ini berada di tahap "menarik dan terkejut" itu. Anda bisa memerintahkan robot, "Masukkan apel ke dalam laci," dan ia akan merumuskan urutan tugas, termasuk membuka laci terlebih dahulu sebelum memasukkan apel. "Ketika Anda pertama kali melihat robot mekanis benar-benar melakukan hal-hal ini, itu membuka imajinasi Anda tentang masa depan robot."

Tentang kapan akan menjadi berguna, ia memberikan kerangka waktu "tiga hingga empat tahun" dan mengatakan, "Saya tidak akan terkejut."

Tentang era Agent, ia menggambarkan gambaran yang sangat mengesankan. Saat ini ada satu miliar orang yang menggunakan komputer, tetapi sebagian besar waktu komputer tersebut tidak digunakan. Di masa depan, setiap orang akan dibantu oleh sejumlah besar Agent yang menggunakan komputer 24 jam sehari. "Kita akan memiliki 100 miliar, triliunan Agent yang berjalan terus-menerus. Agent cerdas, Agent kurang cerdas, Agent spesialis, Agent super—berbagai jenis Agent akan berjalan 24 jam sehari. Jadi, jumlah komputer yang kita butuhkan akan meningkat secara signifikan."

Percakapan kembali ke individu Jensen Huang. Host menyebut bahwa ia mendirikan NVIDIA di usia 30 tahun, dan kini nilai pasar perusahaan mencapai 5 triliun dolar AS, namun hanya memiliki 50.000 karyawan. Ia mengatakan bahwa sepuluh tahun mendatang mungkin hanya akan memiliki 75.000 orang, "sekecil mungkin".

Huang Renxun mendefinisikan pekerjaan CEO sebagai "strategi". "Strategi adalah mencapai visi masa depan seefisien mungkin dengan sumber daya terbatas." Ia mengatakan bahwa ia mulai menjalani pekerjaan ini di usia 30 tahun, kemungkinan besar menjadi CEO dengan masa jabatan terpanjang dalam sejarah teknologi. "Ini adalah keahlian saya, ini adalah keterampilan saya."

Terkait teori bahwa "penderitaan dan pengujian adalah kunci kehebatan," ia memperbaiki bahwa ini tidak terkait dengan peristiwa penderitaan tertentu, melainkan lebih seperti keadaan berkelanjutan. "Tidak ada atlet hebat yang menjadi hebat secara kebetulan. Ini adalah hasil dari banyak latihan saat tidak ada yang melihat, banyak kegagalan, banyak penderitaan dan pengujian." Ia mengatakan bahwa pengujian ini meningkatkan keterampilan, membentuk karakter, serta memberikan kepercayaan diri dan ketahanan. "Seperti yang dikatakan atlet, saat tekanan dan ketegangan paling tinggi, waktu seolah melambat. Saya merasakan hal yang sama. Ini berasal dari latihan, dari melakukan hal yang sama berulang-ulang."

Ketika ditanya apa yang akan dia katakan pada dirinya sendiri yang berusia sembilan tahun saat tiba di Amerika, jawabannya adalah pujian hangat terhadap Amerika: "Amerika adalah negara terhebat di dunia, titik. Meskipun kita menghadapi tantangan dan perbedaan, justru tantangan dan perbedaan itulah yang membuat kita hebat. Melalui dialog terbuka, melalui sistem dinamis yang memungkinkan kebebasan, kebebasan berbicara, kebebasan berinovasi, kebebasan berwirausaha, dan kebebasan bekerja sama." Dia menutup dengan berkata: "Negara ini dibangun oleh para imigran, dan masa depannya masih membutuhkan imigran luar biasa."

Tentang kebiasaan tidak memakai jam tangan, penjelasannya sangat Hensen: "Karena saat ini adalah waktu yang paling penting. Saya menolak agar jadwal mengatur hidup saya, menolak agar jam tangan mengatur hidup saya. Jika saya terlambat, seseorang akan memberi tahu saya. Sebelum itu, saya sepenuhnya ada di sini."

1. Konflik kepentingan: Huang Renxun memegang sekitar 3,5% saham NVIDIA (sekitar 8,6 miliar saham), dengan kekayaan pribadi sekitar 181 miliar dolar AS (data Bloomberg Juni 2026). Konten edisi ini membahas topik-topik seperti ekspansi industri AI, peningkatan permintaan chip, dan pengurangan regulasi, yang semuanya terkait langsung dengan kepentingan keuangan pribadinya. Argumennya bahwa "model yang lebih baik menghasilkan lebih banyak permintaan chip" pada dasarnya berarti model AI Tiongkok menguntungkan NVIDIA; pembaca harus menilai sendiri.
2. Tentang penjualan di China = "sekitar nol": Huang Renxun menyatakan bahwa penjualan NVIDIA di China "sekitar nol". Menurut laporan keuangan publik, pembatasan ekspor AS memang telah membatasi penjualan chip high-end NVIDIA di China ke tingkat yang sangat rendah, tetapi "nol" adalah pernyataan Huang Renxun, dan angka aktual harus merujuk pada laporan keuangan.
3. Data tentang AI menciptakan lapangan kerja: radiolog meningkat 20%, asisten hukum meningkat 10%, manufaktur meningkat 50%. Data ini dikutip secara lisan oleh Jensen Huang dan tidak disertai sumber dalam percakapan. Pembaca dapat memverifikasi sendiri.