Sebuah perusahaan yang tidak ada dua tahun lalu kini berusaha mengumpulkan $3,5 miliar sebelum go public dengan valuasi yang bisa mencapai $30 miliar. Nscale, penyedia infrastruktur cloud AI berbasis London yang didirikan pada 2024, sedang dalam negosiasi lanjutan untuk pendanaan pra-IPO yang akan mempersiapkan salah satu daftar teknologi paling ambisius dalam ingatan terbaru.
Paket penggalangan dana dilaporkan mencakup hingga $1,5 miliar dalam catatan konversibel yang dipimpin oleh hedge fund Third Point, ditambah sekitar $2 miliar investasi dari Nvidia. Goldman Sachs memberikan saran terkait upaya ini. Jika IPO berjalan sesuai rencana, ia berpotensi mengumpulkan tambahan $3 miliar, dan bisa diluncurkan secepatnya pada September 2026.
Backlog pendapatan yang berlipat ganda dalam sebulan
Backlog pendapatan yang dikontrak perusahaan melonjak menjadi sekitar $103 miliar, hampir dua kali lipat dari sekitar $51 miliar hanya sebulan sebelumnya.
Katalis untuk lonjakan tersebut: perjanjian enam tahun senilai $45 miliar dengan Anthropic untuk kapasitas di kampus Nscale di West Virginia. Kesepakatan tunggal ini menyumbang hampir setengah dari seluruh peningkatan backlog.
Nscale juga telah mendapatkan kontrak dengan Microsoft dan OpenAI, menurut laporan, semakin memperkuat posisinya sebagai penyedia utama bagi perusahaan-perusahaan yang seluruh model bisnisnya bergantung pada akses terhadap daya komputasi besar.
Struktur pembiayaan
Catatan yang dapat dikonversi yang dipimpin oleh Third Point dihargai dengan diskon dua angka di bawah harga IPO yang akan datang, dengan penyesuaian konversi dibatasi pada valuasi $30 miliar.
Penilaian pribadi terbaru Nscale berada di $14,6 miliar, ditetapkan selama putaran Seri C senilai $2 miliar yang selesai pada Maret 2026. Jika IPO dihargai pada atau mendekati kap $30 miliar yang dapat dikonversi, itu akan merepresentasikan kenaikan sekitar 2x dari Seri C dalam hitungan bulan.
Dari nol hingga IPO dalam dua tahun
Josh Payne mendirikan Nscale pada 2024 dengan fokus pada infrastruktur AI terintegrasi vertikal, yang berarti perusahaan mengendalikan seluruh stack mulai dari pembangunan pusat data hingga penempatan GPU hingga layanan cloud.
Daftar investor perusahaan mencakup Nvidia, Dell, Nokia, Point72, Citadel, dan konglomerat Norwegia Aker. Dewan direksi mencakup Sheryl Sandberg, mantan COO Meta, dan Nick Clegg, mantan Wakil Perdana Menteri Inggris yang juga menjabat sebagai presiden urusan global Meta.
Goldman Sachs dan JPMorgan telah terlibat dalam persiapan IPO sejak Februari 2026, menunjukkan bahwa pencatatan tersebut telah direncanakan selama berbulan-bulan daripada keputusan mendadak.