Ketika pasar menjadi sulit, seperti yang terjadi pada kripto di akhir Januari, perusahaan investasi membutuhkan semua bantuan yang bisa mereka dapatkan untuk membuat keputusan yang tepat, dengan cepat. Tidak mengherankan, banyak dari mereka beralih ke AI, senjata baru yang paling menjanjikan, untuk menganalisis dan menyarankan cara meminimalkan kerugian serta bahkan menciptakan keuntungan.
Hampir semua (96%) eksekutif di kelompok perusahaan perdagangan yang disurvei yang secara kolektif mengelola sekitar 14 triliun dolar aset mengatakan AI sudah memainkan peran penting dalam proses investasi inti, menurut penelitian yang baru saja dilakukan oleh Nickel Digital Asset Management. Tapi itu belum cukup, tangan manusia masih diperlukan, kata Anatoly Crachilov, mitra pendiri dan CEO perusahaan tersebut.
AI sedang mengubah perdagangan kuantitatif sebagaimana hampir setiap industri dan upaya manusia lainnya. Melampaui model bahasa besar (LLM) yang tampaknya telah meresap ke dalam banyak aspek kehidupan sehari-hari, ada juga pendekatan pembelajaran mesin dan AI prediktif yang menganalisis data historis untuk memprediksi apa yang akan terjadi selanjutnya. Namun, mereka lemah dalam mengidentifikasi informasi yang salah yang dapat menyebabkan kesimpulan yang salah dan pengambilan keputusan yang buruk.
“Itu adalah pasar yang sangat sulit. AI tidak akan menyelamatkan Anda; itu bukanlah penebus,” kata Crachilov dalam sebuah wawancara.
Meskipun terjadi penurunan harga kripto yang melanda pasar di akhir bulan lalu, Nickel yang berbasis di London, yang mengelola platform multimanager yang dialokasikan ke lebih dari 80 tim, tetap optimis untuk tahun ini. "Mungkin pencapaian tersendiri," kata Crachilov.
Pergeseran antara perdagangan kripto dan AI semakin maju di bidang seperti manajemen risiko. Sementara AI mungkin masih kesulitan untuk mengungguli bot sniper berkecepatan tinggi yang menargetkan token kripto terbaru dengan likuiditas rendah, misalnya, sebuah titik manis adalah tempat di mana model berbasis sentimen dan data dapat belajar cara mengelola risiko.
Setiap manajer yang terkait dengan Nickel beroperasi dalam kerangka risiko yang jelas yang mencakup batas maksimum drawdown pada saat volatilitas meningkat. Terkadang diperlukan intervensi manusia dan pendekatan "old school", terang Crachilov, berbeda dengan mengandalkan otomasi berbasis data dan pembelajaran mesin.
"Jika pasar memasuki masa kesulitan, seperti yang terjadi beberapa kali dalam ingatan terbaru, terkadang Anda harus menunjukkan disiplin dan menghentikan manajer-manajer yang melanggar batas [kerugian maksimum], baik strategi mereka dikendalikan oleh AI atau tidak," kata Crachilov. "Pada akhirnya, ada batas ketat seberapa banyak rasa sakit yang akan kita izinkan dalam portofolio."
Pertanyaan tentang seberapa besar keterlibatan manusia yang seharusnya ada dalam strategi perdagangan yang didorong AI, atau cara di mana intervensi manusia diaktifkan, terlalu teknis dan rumit untuk survei tingkat tinggi Nickel terhadap manajer, kata Crachilov.
Dia mengatakan Nickel mengoperasikan "operasi bergaya militer," di mana aliran data yang kaya mengumpulkan lebih dari 100 juta titik data dari buku dasar setiap 24 jam. "Meskipun bagian ini sangat terinformasi, tetap membutuhkan keterlibatan manusia. Dan kami masih berkomunikasi dengan manajer, bahkan di tengah malam," kata Crachilov.
Evolusi alami menuju sepenuhnya otomatis masih harus memperhitungkan kemungkinan adanya data yang salah atau tidak lengkap dari tempat-tempat seperti bursa kripto, menurut Crachilov.
Sebagai contoh, seorang manusia akan menyadari bahwa data yang menunjukkan suatu posisi turun 100% kemungkinan besar adalah hasil dari sesuatu yang salah dengan aliran data, katanya. Namun, sistem AI otomatis mungkin secara mekanis menerapkan batas meskipun tidak diperlukan.
“Anda membutuhkan overlay manusia. Seluruh ekosistem kripto masih sangat rapuh. Dan beberapa dari bursa mungkin akan masuk ke timeout selama 15 menit, atau melihat data yang salah, atau menghasilkan bagian-bagian data yang buruk, yang secara tidak sengaja dapat memaksa sistem untuk menutup beberapa manajer tanpa alasan yang baik,” kata Crachilov.
Benar-benar tergantung pada filosofi manajemen risiko perusahaan, yaitu menghilangkan satu titik kegagalan dari setiap titik dalam prosesnya, kata Charles Adams, kepala hubungan investor Nickel.
"Jika ada satu agen otonom yang memantau seluruh portofolio, katakanlah sesuatu yang salah terjadi dengannya, risikonya bisa secara potensial kacau balau," katanya. "Intinya adalah kita memiliki dana yang sangat terdiversifikasi dengan baik yang terbagi antara lebih dari 80 manajer hari ini di ratusan, jika bukan ribuan akun sub di bursa, dan menghilangkan titik kegagalan tunggal itu sangat penting bagi kami."