Nasdaq 100 baru saja mencatat salah satu dari 10 pembacaan statistik paling bullish dalam dekade terakhir. Indeks yang berat teknologi ini diperdagangkan di kisaran 29.000 hingga 29.700, dengan kenaikan sepanjang tahun ini mendekati 18%.
Apa sebenarnya yang terjadi
Nasdaq 100 mencatat kenaikan harian sebesar 3,32% selama reli terbaru, sebuah pergerakan yang cukup besar untuk dianggap secara statistik signifikan dibandingkan riwayat kinerja indeks selama sepuluh tahun terakhir. Ketika Anda membandingkan kinerja sesi tunggal semacam ini dengan indikator tren yang lebih luas, pembacaan komposit jatuh tepat di sepuluh sinyal paling bullish yang pernah dihasilkan indeks sejak 2016.
Sinyal tersebut telah digambarkan oleh para analis sebagai "langka dan bullish." Secara historis, Nasdaq 100 telah mengungguli baik S&P 500 maupun Dow dalam hal total return selama dekade terakhir.
Koneksi Bitcoin
Bitcoin semakin berperilaku seperti proxy teknologi dengan beta tinggi. Ketika Nasdaq naik, Bitcoin cenderung naik lebih tinggi. Ketika Nasdaq turun, Bitcoin cenderung turun lebih dalam. Korelasi ini telah konsisten selama beberapa tahun terakhir, sehingga trader institusional kini secara rutin mempertimbangkan momentum Nasdaq dalam penempatan Bitcoin mereka.
Sinyal teknis dari Nasdaq, seperti golden cross di mana rata-rata bergerak jangka pendek menembus di atas rata-rata bergerak jangka panjang, secara historis diinterpretasikan sebagai sinyal bullish untuk bitcoin.
MicroStrategy, perusahaan perangkat lunak yang secara efektif berubah menjadi kendaraan kepemilikan Bitcoin, tetap mempertahankan keanggotaannya dalam Nasdaq 100 melalui rebalance indeks terbaru. Artinya, ketika trader membeli dana indeks Nasdaq 100, mereka secara tidak langsung memperoleh eksposur terhadap Bitcoin melalui posisi MSTR.
Apa artinya ini bagi para investor
Kehadiran berkelanjutan perusahaan seperti MicroStrategy di Nasdaq 100 berarti setiap dana pensiun dan rencana 401(k) yang mengikuti Nasdaq 100 kini memiliki paparan tidak langsung terhadap bitcoin. Penarikan 5% di Nasdaq 100 dapat berarti penurunan bitcoin sebesar 10% atau lebih, terutama jika posisi berisiko tinggi di pasar kripto segera dibuka kembali.
Investor yang berposisi sekitar sinyal ini harus memperhatikan dua hal dengan cermat. Pertama, apakah pembelian lanjutan muncul sesi setelah reading bullish, yang akan mengonfirmasi keyakinan institusional bukan sekadar anomali satu hari. Kedua, apakah korelasi Bitcoin dengan Nasdaq menjadi lebih kuat atau lebih lemah dalam minggu-minggu mendatang, karena pemisahan di arah mana pun akan mengubah perhitungan risiko secara signifikan.