Sejak awal tahun ini, harga NAND flash memasuki siklus kenaikan cepat baru, dan harga eceran produk penyimpanan konsumen menjadi yang pertama terdampak. Pada Oktober 2025, satu kartu SanDisk Extreme 128GB microSD dijual seharga 17 dolar AS di Amazon. Pada Februari tahun ini, harga kartu yang sama mendekati 40 dolar AS. Dalam waktu kurang dari empat bulan, harganya naik 130%.
Pertama-tama, perlu dijelaskan perbedaan antara modul memori dan kartu memori; keduanya bukan produk yang sama. Modul memori (RAM) adalah memori sementara di dalam komputer, digunakan untuk membaca dan menulis data saat menjalankan program, dan data akan hilang saat listrik dimatikan. Kartu memori (seperti kartu microSD) adalah penyimpanan eksternal yang digunakan untuk menyimpan file secara jangka panjang seperti foto dan video, dan data tidak hilang saat listrik dimatikan. Kenaikan harga yang dibahas dalam artikel ini berkaitan dengan yang terakhir, yaitu kartu memori dan chip NAND flash di baliknya.
Peningkatan harga kartu memori didorong oleh penilaian ulang sistematis seluruh pasar NAND flash, yang dimulai dari persaingan pusat data AI atas wafer yang sama.
Harga kontrak naik 50%, tetapi saat sampai ke tangan Anda, naik 130%
Pertama, katakan apa yang sedang terjadi.
Harga kontrak NAND global telah meningkat pesat sejak akhir tahun lalu. Menurut laporan yang dirilis oleh lembaga riset pasar TrendForce pada Februari tahun ini, harga kontrak NAND keseluruhan pada kuartal pertama 2026 naik sekitar 55–60% dibandingkan kuartal keempat tahun lalu, dengan kenaikan pada enterprise SSD mencapai 53–58%, memecahkan rekor kenaikan kuartalan. TrendForce juga memprediksi bahwa harga kontrak NAND keseluruhan pada kuartal kedua akan naik lagi sebesar 70–75%.
Angka-angka ini adalah harga satuan kontrak yang ditandatangani secara massal di antara pelanggan besar, dan tidak secara langsung sama dengan harga eceran yang ditetapkan di platform e-commerce. Namun, harga eceran di sisi konsumen naik lebih tajam daripada harga kontrak. Batang paling kanan di Gambar 1, yang mewakili 130%, adalah dampak harga yang benar-benar dirasakan oleh konsumen biasa.
Mengapa kenaikan harga ritel jauh melebihi kontrak? Karena pasar konsumen adalah "pasar alokasi sisa". Produsen NAND memprioritaskan pelanggan besar yang telah menandatangani perjanjian kerangka jangka panjang, termasuk operator pusat data AI dan penyedia layanan cloud skala besar, dalam perencanaan pengiriman. Setelah persediaan ini dikirim, stok sisa baru masuk ke saluran distribusi pasar konsumen. Pasokan dikompresi, sehingga kemampuan pasar eceran untuk menyerap kenaikan harga hampir nol, membuat kenaikan harga di segmen ritel jauh lebih tajam dibandingkan segmen kontrak.
Perusahaan Kingston tahun ini secara terbuka mengonfirmasi bahwa biaya pembelian wafer NAND mereka meningkat 246% dibandingkan satu tahun lalu. Ini adalah dampak biaya pada tingkat bahan baku, yang akhirnya ditransmisikan secara bertahap ke harga produk hingga sampai ke konsumen.
Bagaimana harga satu kartu penyimpanan dinaikkan oleh AI
Gambar ini memiliki dua titik kunci yang patut dibahas secara terpisah.
Pertama, pada sekitar Oktober 2025, kartu penyimpanan dapat dibeli dengan harga relatif murah di pasar. Periode tersebut berada di akhir siklus kelebihan pasokan sebelumnya. Dari tahun 2023 hingga 2024, pabrikan penyimpanan besar menumpuk stok besar dalam lingkungan permintaan yang melemah, sehingga harga terus turun. Fotografer, kreator, dan gamer semuanya mengisi ulang sejumlah besar kartu penyimpanan dengan harga historis terendah selama jendela waktu itu.
Node kedua adalah Q4 2025. Samsung, Kioxia, Micron, dan SK Hynix secara berturut-turut mengumumkan pemotongan produksi dan peningkatan harga, situasi berubah total dalam waktu singkat. Samsung menaikkan harga untuk pelanggan perusahaan lebih dari 100%, Kioxia secara jelas menyatakan bahwa seluruh kapasitas produksinya untuk tahun 2026 telah dipesan oleh pelanggan besar, sehingga pasokan ke pasar konsumen langsung terputus.
Sejak itu, harga eceran kartu penyimpanan terus meningkat, diprediksi akan mencapai kisaran $50–60 pada pertengahan 2026, tanpa jendela koreksi sepanjang tahun. Ini bukan spekulasi pasar, melainkan penyesuaian struktural dalam mekanisme alokasi pasokan. Sebelum pusat data AI menjadi pembeli prioritas utama di pasar NAND, produk konsumen dan produk perusahaan secara seimbang berpartisipasi dalam alokasi kapasitas. Kini, segmen konsumen menjadi penerima terakhir dalam rantai alokasi.
Kali ini, sama sekali berbeda dengan tahun 2017
Industri NAND mengalami siklus harga sekitar setiap tiga hingga empat tahun. Kenaikan harga terakhir yang cukup khas terjadi pada 2016–2017, berlangsung selama hampir dua tahun. Siklus tersebut dipicu oleh transisi teknologi dari 2D NAND ke 3D NAND. Proses stacking baru memperlambat peningkatan tingkat kelulusan, sehingga pasokan menjadi ketat dan harga naik. Namun, begitu tingkat kelulusan lini produksi 3D NAND dari produsen stabil, Samsung, SK Hynix, dan Micron secara bersamaan memperluas produksi secara signifikan, persediaan dengan cepat berubah dari kekurangan menjadi kelebihan, dan harga anjlok secara rebound pada awal 2018.
Pendorong kali ini sama sekali berbeda, sehingga jalur perbaikannya pun berbeda.
Menurut data TrendForce, pertumbuhan permintaan global NAND pada tahun 2026 diperkirakan mencapai 20–22%, sementara pertumbuhan pasokan hanya 15–17%. Selisih absolutnya tidak terlalu besar, tetapi di pasar yang sangat besar, selisih persentase beberapa poin dapat memicu reaksi harga yang sangat tajam. Lebih penting lagi, selisih ini bukan disebabkan oleh masalah teknis, melainkan pergeseran permintaan struktural. Pusat data AI mengonsumsi kapasitas NAND secara terus-menerus, dalam jumlah besar, dan dengan prioritas tinggi, dan volume permintaan ini tidak memiliki batas atas.
Penambahan kapasitas produksi untuk meredakan ketegangan pasokan baru akan terjadi pada akhir 2027 hingga 2028. Jalur produksi NAND di pabrik P4 Samsung di Pyeongtaek, Gyeonggi, pabrik wafer baru Micron di Idaho, Amerika Serikat, dan perluasan pabrik Kioxia di Iwate, semuanya menunjukkan jendela waktu ini. Tahun 2026 adalah tahun dengan kesenjangan pasokan dan permintaan terbesar, bukan titik balik harga.
Produsen tidak tidak memiliki kapasitas produksi, tetapi secara aktif menjual kapasitas produksi kepada penawar tertinggi
Gambar di bawah ini menunjukkan mekanisme inti di balik kenaikan harga ini. Dalam struktur pendapatan industri NAND, produk perusahaan (SSD pusat data AI, penyimpanan server umum) sedang berkembang pesat. Berdasarkan perkiraan gabungan lembaga industri, pangsa produk perusahaan dalam total pendapatan NAND telah meningkat dari sekitar 45% pada tahun 2024 menjadi sekitar 62% pada tahun 2026, sementara pangsa pasar konsumen dan klien berkurang dari 55% menjadi sekitar 38%.
Logika di balik migrasi ini sangat langsung: dengan luas wafer yang sama, keuntungan per unit dari memproduksi SSD QLC padat tinggi untuk industri lebih tinggi 3–5 kali dibandingkan memproduksi kartu penyimpanan konsumen. Produsen seperti Kioxia dan Samsung mengalokasikan kapasitas produksi mereka berdasarkan prinsip memaksimalkan keuntungan komersial, dengan memberikan wafer terbaik kepada pembeli yang menawarkan harga tertinggi.
Mekanisme ini juga memiliki efek tersirat lainnya. Ketika stok yang tersedia di pasar konsumen berkurang, para distributor dan pengecer mempercepat pengisian stok mereka untuk melindungi diri dari kenaikan harga di masa depan, yang selanjutnya mempercepat pengurangan stok di sisi konsumen, menciptakan siklus penguatan diri terhadap kenaikan harga.
Bagi konsumen, harga kartu penyimpanan akan tetap tinggi dalam jangka waktu yang cukup lama, bukan karena kapasitas wafer tidak mencukupi, tetapi karena prioritas alokasi pasar konsumen diturunkan pada tingkat sistem. Hanya setelah laju pembangunan infrastruktur kekuatan komputasi AI melambat, kapasitas wafer berlebih akan kembali ke rantai pasokan barang konsumen, tetapi itu baru terjadi setelah tahun 2027.
Kartu SD di kamera Anda dan pusat data AI terbesar di dunia menggunakan wafer yang sama. Sekarang Anda tahu siapa yang menang.
Klik untuk mengetahui posisi yang sedang dibuka oleh BlockBeats
Selamat bergabung dengan komunitas resmi BlockBeats:
Grup langganan Telegram: https://t.me/theblockbeats
Grup Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Akun resmi Twitter: https://twitter.com/BlockBeatsAsia