Musk Memperingatkan Arus Kuat AI Sudah Berlangsung, Modal Global Berisiko

Musk memperingatkan:

Arus Kecerdasan Buatan sudah mulai terjadi.

Dalam satu tahun terakhir, penggunaan token AI inference global meningkat 25 kali lipat.

Untuk ini, Brett Winton, Chief Futurist di Ark Invest, menyatakan sesuatu yang mengejutkan, menggambarkan sebuah kejadian tak terduga yang ia bayangkan:

Periode pengembalian investasi infrastruktur AI sangat mengejutkan singkat, tingkat pengembalian internal sangat tidak masuk akal tinggi, bahkan jika skalanya mencapai tingkat yang tak terbayangkan, kekuatan ini akan langsung mendorong biaya modal naik dan menyeret sejumlah besar perusahaan tradisional ke dalam jurang.

Musk membagikan ulang pandangan ini dan berkomentar seperti yang disebutkan di atas.

Untuk benar-benar memahami mengapa Musk menggunakan kata "riptide" pada saat ini, kita harus terlebih dahulu memahami penilaian terbarunya tentang titik akhir teknologi manusia—AGI (Kecerdasan Buatan Umum) dan titik singularitas teknologi.

Kekuatan arus kencang terletak pada kenyataan bahwa, meskipun permukaan laut tampak tenang, di bawah air sudah terbentuk arus bawah yang sangat kuat, secara tak terelakkan menarik segala sesuatu ke jurang atau lautan jauh.

Gelombang besar yang dirujuk oleh Musk bukan sekadar peningkatan beberapa chatbot.

Dia telah beberapa kali memberikan peringatan hampir seperti hitung mundur:

Dalam waktu yang sangat singkat, AGI kemungkinan besar akan lebih cerdas daripada manusia paling cerdas di seluruh dunia; dan setelah itu, total daya komputasi digital di Bumi akan melampaui total daya komputasi biologis (seluruh otak manusia) secara eksponensial.

Inilah 「Teknologi Singularitas」 yang mematikan.

Setelah melewati titik kritis ini, AI akan memiliki kemampuan untuk beriterasi sendiri dan berevolusi sendiri, kemajuan teknologi manusia tidak lagi didorong oleh manusia itu sendiri, tetapi diambil alih oleh mesin super, menunjukkan ledakan vertikal ke atas.

"Gelombang AI telah datang," Musk sedang mengonfirmasi bahwa titik singularitas semakin dekat.

Semua orang menyadari bahwa AGI bukan lagi fiksi ilmiah yang baru akan terwujud puluhan tahun mendatang, melainkan hanya memerlukan penggabungan daya komputasi, energi, dan data untuk menjadi kenyataan dalam satu hingga dua tahun ke depan, sehingga arus modal dunia langsung mengalami distorsi ekstrem.

Di bawah gravitasi besar dari singularitas, penggunaan token inferensi model AI besar meningkat sekitar 25 kali dalam waktu satu tahun.

Total token OpenRouter berlipat ganda setiap ~11 minggu

Harap dicatat, ini adalah 25 kali, bukan 25%.

Cathie Wood, "Ibu Kayu," memprediksi bahwa penggunaan token sedang tumbuh secara eksponensial, meresap secara bertahap ke seluruh ekonomi, dan kemungkinan besar akan mendorong tingkat pertumbuhan tahunan PDB aktual ke kisaran dua angka, sesuatu yang tidak dapat dipahami oleh banyak orang dan perusahaan.

Karena sebagian besar investor tidak pernah mengalami pertumbuhan sebesar «25 kali» seumur hidup mereka, ketika mereka mendengar «25», otak mereka secara otomatis memprosesnya sebagai «25%».

Dalam sejarah, tingkat pertumbuhan 25% memang luar biasa. Namun, 25 kali lipat berada di alam semesta investasi yang sama sekali berbeda: itu berarti 100 unit bukan perlahan-lahan meningkat menjadi 125, tetapi langsung melonjak dari tempatnya menjadi 2500!

Cathie Wood lebih lanjut menunjukkan:

Laboratorium AI terdepan di seluruh dunia saat ini telah mengalami pertumbuhan eksponensial sebesar 5 hingga 10 kali lipat dalam pendapatan tahunan dalam waktu hanya 6 hingga 12 bulan; bahkan perusahaan mapan tradisional yang berada di "sisi yang benar" dari revolusi AI pun, laju pertumbuhan pendapatan mereka yang sebelumnya datar, dipaksa naik dari 25% menjadi 30% atau bahkan lebih dari 40%.

Menghadapi pertumbuhan sebesar mesin cetak uang yang mendekati malam titik singularitas, banyak pengusaha tradisional seperti "rusa yang terpaku oleh lampu mobil" (deer in the headlights)—secara samar merasakan getaran tanah dan cahaya terang yang menyilaukan, tetapi otak mereka sama sekali tidak mampu memproses informasi sebesar ini, sehingga hanya terpaku di tempat.

Karena jalur menuju AGI telah jelas, hitung mundur titik singularitas telah dimulai,

Selanjutnya, naluri murni modal untuk mencari keuntungan bergerak.

Ini adalah wawasan inti yang diajukan oleh Brett Winton, Chief Futurist ARK: perpindahan modal dan efek pengusiran.

Dana global dalam periode tertentu bersifat terbatas. Uang akan mengalir ke tempat yang menawarkan tingkat pengembalian tertinggi dan periode pengembalian modal terpendek.

Brett Winton menunjukkan:

Periode pengembalian investasi infrastruktur AI semakin singkat, dengan tingkat pengembalian internal (IRR) yang sangat tinggi. Selama pengembalian ini berlanjut, modal akan terus mengalir ke GPU, pusat data, dan perusahaan AI.

Di pasar modal ventura (VC) saat ini, kecuali rencana bisnis Anda penuh dengan AI dan daya komputasi, Anda tidak akan bisa mendapatkan pendanaan.

Dana di pasar primer telah membentuk efek "penyerapan AI" yang ekstrem. Namun, ini baru permulaan, tren ini sedang menyebar secara liar ke hilir.

Untuk menyambut AGI, pembangunan pusat data AI super memerlukan dana dalam jumlah besar.

Para raksasa selain menggunakan dana sendiri, juga banyak mengeluarkan obligasi. Secara teori, penerbitan obligasi memerlukan pembayaran bunga. Namun, bagi pihak yang membangun pusat data AI, saat ini pasokan daya komputasi sangat langka, pusat daya komputasi yang sudah selesai dibangun tidak akan kesulitan menemukan pembeli, dan keuntungannya sangat tinggi. Oleh karena itu, mereka sepenuhnya mampu menanggung, bahkan senang menerima biaya pembiayaan yang lebih tinggi.

Yang lebih ajaib lagi, chip NVIDIA kini telah menjadi "barang berharga yang diterima secara universal". Setiap pusat data yang membeli perangkat berbasis NVIDIA dapat langsung menggunakan chip-chip tersebut sebagai jaminan utang.

Tingkat pengembalian yang sangat tinggi + daya tahan yang sangat kuat terhadap bunga tinggi + jaminan seperti uang keras, menjadikan infrastruktur hash rate berubah menjadi "kelas aset baru yang lebih stabil dan memiliki atribut investasi" di mata Wall Street.

Ini adalah "black hole modal", yang tidak hanya menelan uang para investor ekuitas, tetapi juga secara gila-gilaan menelan uang dari pasar utang global.

Sedangkan jumlah dana global terbatas.

Ketika AI seperti mesin pompa menarik sebagian besar air dari kolam, modal yang tersedia untuk industri lain secara sementara habis.

Langkah pertama, tingkat pengembalian tinggi di sektor AI mendorong peningkatan tingkat pengembalian yang diharapkan di seluruh pasar, biaya pembiayaan perusahaan tradisional ikut melonjak, bahkan sama sekali tidak bisa mendapatkan dana.

Langkah kedua, dana pasar sekunder memberikan suara dengan kaki mereka, saham yang tidak terkait dengan AI dikeluarkan dari portofolio inti oleh institusi, valuasi anjlok setengahnya, dan likuiditas mengering.

Langkah ketiga, utang lama yang jatuh tempo harus digulirkan menjadi utang baru dengan suku bunga lebih tinggi, cakupan bunga memburuk, dan perusahaan dengan arus kas yang rapuh langsung terjepit.

Langkah keempat, di mana modal mengalir, orang-orang akan mengikuti; industri tradisional terjebak dalam spiral "tidak ada uang—tidak bisa mempertahankan orang—efisiensi tertinggal—semakin tidak ada uang".

For this, Musk fully agrees.

Kesimpulan Woodie adalah: psikologi pasar sedang berubah dari euforia buta terhadap "hype AI" menjadi respons individu terhadap setiap saham, "Oh NO" dan "Oh YES".

Musk menjawab tiga kata di bawah: "You are right."

Saya menghancurkanmu, tanpa peduli padamu.

Di dunia bisnis, kalimat ini akan segera menjadi skenario yang paling nyata:

AI menghilangkan banyak perusahaan tradisional, bukan karena AI lebih memahami daripada Anda, tetapi karena AI secara langsung menguras semua oksigen modal yang mendukung kelangsungan hidup Anda.

Setiap lompatan produktivitas dalam sejarah manusia selalu disertai bukan dengan transisi yang lembut, tetapi dengan redistribusi sumber daya yang berdarah-darah.

Ketika mesin uap menggantikan kereta kuda, bukan hanya pengemudi kereta kuda yang kehilangan pekerjaan, tetapi yang lebih penting lagi, dana yang sebelumnya diinvestasikan pada kandang kuda dan pakan langsung mengalir ke jalur kereta api dan pabrik baja.

Saat ledakan internet seluler, media tradisional tidak hanya merosot, yang lebih penting lagi, triliunan dolar modal ventura segera ditarik dari saluran tradisional, menciptakan raksasa di era internet seluler.

Hari ini, intensitas arus kuat AI akan sepuluh hingga seratus kali lebih besar daripada Revolusi Industri dan Revolusi Internet.

Seperti yang dikatakan Woodie: "Fakta adalah hal yang keras kepala."

Modal tidak akan berpihak, mereka telah membuat pilihan dan sedang memberikan suara dengan kaki mereka sebesar ratusan miliar dolar AS per hari.

Gelombang besar telah tercipta, cahaya terang telah menerangi kegelapan.

Referensi:

https://x.com/CathieDWood/status/2093739536509436149https://x.com/MaxForAI/status/2093775774402969662

https://x.com/wintonARK/status/2093403858890629434

Artikel ini berasal dari akun WeChat "Sinzhiyuan" (ID: AI_era), penulis: David