Perkiraan Saham MSTR karena Strategi Michael Saylor Kembali Menjual Bitcoin

Wawasan Utama

• Saham MSTR telah membentuk pola bearish pennant pada grafik harian.
• Strategi terus menjual bitcoin minggu lalu.
• Ini juga melemahkan pemegang sahamnya dengan menjual saham senilai lebih dari $290 juta.

Harga saham MSTR turun lebih dari 1% dalam sesi premarket karena reaksi investor terhadap kelemahan bitcoin. Harga juga sedikit turun setelah Strategy terus menjual bitcoin-nya untuk meningkatkan cadangan kasnya. Harga jatuh ke $92, turun 52% dari titik tertingginya tahun ini.

Strategi Michael Saylor mengalami tekanan intensif tahun ini seiring musim dingin kripto yang semakin mempercepat. Bitcoin turun dari rekor tertinggi $126.300 menjadi $62.000 hari ini.

Musim dingin kripto ini telah berdampak besar pada bisnisnya, terutama karena keputusannya untuk mengeluarkan saham preferen seperti STRC, STRK, STRF, dan STRD. Meskipun dana-dana ini memberinya modal untuk membeli bitcoin, mereka juga mewajibkannya untuk membayar dividen.

Untuk perusahaan biasa, pembayaran dividen ini bukan hal besar karena mereka memiliki arus kas bebas yang mencakupnya. Strategi berbeda karena bisnis perangkat lunak utamanya tidak menghasilkan banyak uang. Bitcoin, aset utamanya, tidak menghasilkan pendapatan apa pun. Ini adalah skenario yang berbeda dari BitMine, yang memegang Ethereum dan membayarkan imbalan staking bulanan.

Akibatnya, kekhawatiran bahwa Strategi tidak akan mampu membayar dividen-nya mendorong saham preferen anjlok tajam dari nilai par. Kekhawatiran ini memperkuat setelah perusahaan menghabiskan $1,5 miliar untuk pembayaran utang.

Untuk mencegah kehancuran, perusahaan menghentikan pembelian bitcoin dan mulai mengakumulasi kas. Perusahaan telah mengumpulkan jutaan dolar dengan mengurangi kepemilikan pemegang saham melalui penjualan saham.

Yang paling penting, perusahaan mengakhiri janjinya untuk tidak pernah menjual bitcoin. Perusahaan melanjutkan pendekatan ini minggu lalu dengan menjual 1.638 koin pada harga rata-rata $63.957. Perusahaan mengumpulkan $104 juta dari penjualan koin-koin ini dan kini memiliki 842.138 koin.

Yang paling penting, penjualan bitcoin yang sedang berlangsung terjadi dengan kerugian karena harga pembelian rata-rata adalah $75.419. Selain penjualan ini, perusahaan terus mendilusi pemegang sahamnya.

It menjual saham senilai $290 juta sebagai bagian dari ATM-nya dan menggunakan $28,9 juta dari hasil tersebut untuk membeli kembali saham STRC. Pembelian kembali STRC-nya dimaksudkan untuk mengembalikan sahamnya ke level par.

Saham MSTR juga turun karena Bitcoin tetap berada di bawah tekanan. BTC turun ke $62.000 pada hari Senin, dan penarikan ini mungkin berlanjut seiring melemahnya permintaan terhadap ETF-nya. Data menunjukkan bahwa ETF BTC spot kehilangan lebih dari $265 juta aset pada hari Jumat, sehingga arus keluar mingguan mencapai lebih dari $65 juta.

Pada saat yang sama, ada kekhawatiran bahwa Federal Reserve akan mempertahankan nada hawkish seiring meningkatnya inflasi. Harga bensin melonjak menjadi $4 per galon minggu lalu, yang berarti CPI headline naik pada Juli.

Sementara itu, investor khawatir tentang kerugian yang meningkat. Dalam laporan laba rugi minggu lalu, perusahaan mengalami kerugian sebesar $8,6 miliar pada kuartal kedua, dan tren ini mungkin berlanjut jika bitcoin terus jatuh.

Grafik harian menunjukkan bahwa harga saham MSTR tetap berada dalam kisaran sempit selama lima minggu terakhir. Harganya tetap sedikit di bawah level resistensi $100.

Saham telah membentuk pola rising wedge, yang merupakan bagian dari pola bearish pennant. Pola ini merupakan salah satu tanda paling berisiko karena biasanya menandakan bahwa tren awal akan berlanjut.

Saham tetap berada di bawah Exponential Moving Average (EMA) 100 hari. Selain itu, Relative Strength Index (RSI) telah membentuk pola rising wedge. Oleh karena itu, fakta bahwa saham ini berada di bawah rata-rata bergerak tersebut dan membentuk pola bearish pennant, menunjukkan bahwa akan terjadi breakout bearish kuat minggu ini.

Pos MSTR Stock Forecast as Michael Saylor’s Strategy Sells Bitcoin Again muncul pertama kali di The Market Periodical.