Berita Huoxing Caijing, pada 26 Agustus, Bank of America mempertahankan peringkat "Beli" untuk NVIDIA (NVDA) dan harga target sebesar $350. Bank ini memperkirakan, didorong oleh ekspansi produksi massal Vera Rubin, pendapatan dan panduan kinerja kuartal kedua NVIDIA kemungkinan akan melebihi ekspektasi pasar sebesar 3% hingga 4%, namun bank tersebut berpendapat bahwa angka-angka kinerja bukan fokus utama dalam laporan keuangan kali ini. Bank of America menyatakan bahwa pasar lebih seharusnya memperhatikan apakah NVIDIA mengungkapkan komitmen jangka panjang di luar neraca untuk memastikan pasokan chip, listrik, model AI, dan kebutuhan pelanggan. Meskipun mengkuantifikasi potensi kewajiban terkait tidak dapat sepenuhnya menghilangkan risiko infrastruktur AI, hal ini akan membantu pasar mengevaluasi kembali valuasi NVIDIA yang saat ini tertekan. Ketika NVIDIA mengumumkan rencana investasi senilai $100 miliar untuk OpenAI, setara dengan kapasitas komputasi 10 GW, pada September 2025, EV/EBITDA jangka panjangnya sekitar 27 kali. Sejak itu, rasio valuasi ini turun 44% menjadi sekitar 15 kali, kurang dari separuh dari rasio AMD yang sekitar 32 kali. Bank of America berpendapat bahwa diskon saat ini telah terlalu memperhitungkan skenario pembiayaan terburuk senilai sekitar $500 miliar, atau 10% dari nilai perusahaan, yang mencakup komitmen pembelian jangka panjang senilai $150 miliar hingga $200 miliar serta kontrak layanan cloud. Jika permintaan AI tetap kuat, NVIDIA mungkin tidak perlu menanggung biaya kapasitas menganggur atau aset terdampar. Bank of America juga menyarankan NVIDIA meningkatkan pengembalian kepada pemegang saham. Apple pada periode fiskal 2013 hingga 2025 mengembalikan 82% arus kas bebas kepada pemegang saham dan melakukan repurchase sekitar 43% dari saham beredar; sebaliknya, pasar memperkirakan tingkat pengembalian arus kas bebas NVIDIA pada tahun fiskal 2027 hingga 2028 hanya sekitar 37%. Jika ditingkatkan menjadi 50% hingga 75%, hal ini dapat memberikan dukungan yang lebih kuat terhadap harga saham. Bank ini memperkirakan bahwa NVIDIA pada tahun depan dapat menghasilkan sekitar $1 miliar arus kas bebas per hari, cukup untuk mendukung sekaligus komitmen ekosistem dan repurchase saham.
Morgan Stanley Mempertahankan Peringkat Beli pada NVIDIA dengan Harga Target $350
MarsBitBagikan
Ringkasan
Morgan Stanley mempertahankan peringkat 'Beli' untuk NVIDIA dengan target harga $350, dengan menyebut potensi kenaikan 3-4% dari hasil Q2 yang didorong oleh produksi Vera Rubin. Perusahaan ini mendesak perhatian terhadap komitmen di luar neraca di bidang chip, daya, dan AI. Analisis on-chain menunjukkan bahwa EV/EBITDA maju telah turun menjadi 15x dari 27x pada September 2025. Morgan Stanley menyarankan meningkatkan distribusi arus kas bebas untuk meningkatkan pengembalian bagi pemegang saham. Data on-chain menunjukkan meningkatnya minat terhadap posisi jangka panjang NVIDIA.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.