Pesan ChainThink, 30 Juli, menurut laporan Bank of America, saham industri AI dan semikonduktor masih menghadapi tujuh risiko berkelanjutan, termasuk kepadatan perdagangan perangkat keras, kinerja positif yang sulit mendorong harga saham, keraguan pasar terhadap prospek keuntungan laboratorium AI, dampak deflasi Token terhadap laba, ekspektasi memori yang mungkin perlu direvisi turun, tekanan pembiayaan kredit yang meningkat, serta kemungkinan penyesuaian sektor yang didorong oleh perubahan posisi dan faktor.
Laporan menyatakan bahwa perusahaan-perusahaan seperti TSM, ASML, INTC tetap mengalami tekanan harga saham meskipun melaporkan kinerja yang baik, dan reli intraday terus dihadapi dengan penjualan; jika pengeluaran modal pabrikan skala besar berkurang, hal ini akan memengaruhi pemasok AI, sedangkan jika meningkat, dapat menekan arus kas bebas dan memicu kekhawatiran pembiayaan.
Bank of America juga menyatakan bahwa pengeluaran laboratorium AI seperti OpenAI dan Anthropic telah tercermin dalam pesanan tertunda pemasok dan data keuangan.
Token yang lebih murah dapat mempercepat adopsi aplikasi, tetapi juga akan mempersempit laba laboratorium serta mendorong optimasi perangkat keras dan listrik; lebih banyak daya komputasi tidak selalu berarti laba semua penyedia meningkat secara bersamaan.
Laporan tersebut menyatakan bahwa saham terkait memori mungkin tidak cukup merefleksikan risiko hanya dengan penurunan multipler valuasi; saham yang tampak murah berdasarkan ekspektasi yang belum direvisi sebenarnya belum tentu murah. Pergerakan harga selanjutnya di sektor AI dan semikonduktor kemungkinan akan terus dipengaruhi oleh pembiayaan, ROI, model open-source, dan narasi optimasi.