Dari kecerdasan buatan hingga pasar perumahan mewah, daftar investasi terbaru Bank of Amerika mencakup berbagai segmen populer. NVIDIA diharapkan terus memimpin berkat keunggulan AI full-stack, Citigroup dianggap segera mewujudkan hasil transformasinya, sementara Toll Brothers menghasilkan kinerja di atas ekspektasi di tengah pasar perumahan yang lesu.
Memasuki Juni, Bank Amerika terus mempertahankan pandangan positif terhadap sejumlah saham dan memasukkan Apple (AAPL.O), NVIDIA (NVDA.O), Citigroup (C.N), Toll Brothers (TOL.N), Dollar General (DG.N), dan National Vision Holdings (EYE.O) ke dalam daftar rekomendasi utama.
Perusahaan ini berpendapat bahwa meskipun sebagian saham individu mengalami tekanan kinerja baru-baru ini, perusahaan terkait masih memiliki ruang untuk kenaikan lebih lanjut berdasarkan fundamental, valuasi, dan katalis masa depan.
Di sektor teknologi, Bank Amerika paling optimis terhadap NVIDIA dan Apple.
Bagi NVIDIA, Bank of America percaya bahwa perusahaan memiliki kemampuan full-stack yang sulit ditiru dan keunggulan industri di bidang chip, perangkat keras, dan perangkat lunak kecerdasan buatan. Sementara itu, neraca yang kuat dan arus kas bebas yang melimpah memungkinkan perusahaan terus memperluas investasi ekosistem serta meningkatkan tingkat pengembalian kepada pemegang saham.
Apple tetap mempertahankan peringkat "Beli". Bank of America memperkirakan bahwa seiring dengan semakin luasnya penggunaan fitur generatif AI, pengguna akan perlu meng-upgrade perangkat keras mereka untuk mendapatkan pengalaman lengkap, yang akan mendorong siklus penggantian iPhone baru pada tahun fiskal 2025 dan 2026.
Selain itu, percepatan pertumbuhan bisnis layanan, peningkatan proporsi chip buatan sendiri yang meningkatkan margin keuntungan, repurchase dan dividen berkelanjutan, serta daya tarik fitur AI terhadap permintaan alokasi investor institusional, semuanya dianggap sebagai faktor positif penting. Bank of America juga percaya bahwa risiko hukum yang dihadapi Apple secara keseluruhan masih berada dalam batas yang dapat dikendalikan.
Dalam sektor keuangan, Citigroup tetap menjadi salah satu saham perbankan yang paling disukai oleh bank-bank Amerika.
Pada acara Investor Day yang diadakan sebelumnya, Citigroup mengumumkan bahwa mereka telah mendapatkan persetujuan untuk rencana pembelian kembali saham senilai $30 miliar. Meskipun harga saham perusahaan telah naik 67% dalam setahun terakhir, tim analis Bank of America, Ebrahim Poonawala, berpendapat bahwa harga saham belum sepenuhnya mencerminkan hasil transformasinya.
Analis menunjukkan bahwa manajemen menunjukkan konsistensi dan sinergi tinggi dalam eksekusi strategis, dengan peningkatan signifikan dalam daya eksekusi seluruh tim. Purnawala menaikkan harga target 12 bulan ke depan untuk Citigroup dari $150 menjadi $170, dan menyatakan bahwa mungkin masih terlalu dini untuk menyimpulkan bahwa transformasi telah sepenuhnya berhasil, tetapi investor dapat secara bertahap melihat potensi yang dilepaskan setelah lembaga keuangan ini menyelesaikan restrukturisasi internalnya.
Kecerdasan buatan juga merupakan arah strategis penting bagi Citigroup. Bank Amerika menunjukkan bahwa Citigroup secara aktif bekerja sama dengan perusahaan terkemuka seperti Anthropic dan Google (GOOGL.O), dengan harapan mengintegrasikan teknologi AI lebih dalam ke dalam sistem bisnisnya.
Di sektor konsumen dan ritel, Bank Amerika secara bersamaan optimis terhadap Dollar General dan National Vision Holdings.
Analis Robert Ohmes percaya bahwa Dollar General masih memiliki dorongan pertumbuhan yang cukup kuat. Perusahaan terus melanjutkan pembaruan toko dan pembangunan model toko baru, sekaligus bekerja sama dengan Uber (UBER.N) dan Instacart (CART.O) dalam bisnis pengiriman. Selain itu, langkah-langkah seperti optimasi SKU juga diharapkan dapat lebih meningkatkan kinerja margin kotor.
Meskipun saham Dollar General telah turun selama tiga bulan berturut-turut, dengan penurunan kumulatif sebesar 17% sejak 2025, Bank of America percaya bahwa tingkat valuasi saat ini, dengan PER sekitar 13,5 kali, masih menarik.
Untuk retailer kacamata National Vision Holdings, Bank of America merekomendasikan investor untuk membeli saat harga saham mengalami koreksi. Perusahaan ini mengalami penjualan signifikan setelah pengumuman laporan keuangan kuartal pertama, dengan harga saham turun 29% sepanjang Mei, sehingga valuasi kini turun menjadi sekitar 7 kali EV/EBITDA yang diharapkan tahun 2027, mendekati level terendah historis.
Bank Amerika percaya bahwa faktor-faktor yang akan mendorong perbaikan valuasi di masa depan meliputi strategi premiumisasi produk, model operasional toko berlapis, serta peningkatan berkelanjutan dalam nilai rata-rata transaksi akibat kacamata kecerdasan buatan dari Meta Platforms (META.O).
Di sektor properti, Bank of America terus menempatkan pengembang perumahan Toll Brothers sebagai pilihan utama.
Analis Rafe Jadrosich menyatakan bahwa perusahaan mencapai "kinerja yang jarang melebihi ekspektasi dan menaikkan panduan" di kuartal terbaru, yang sangat sulit dicapai dalam lingkungan makro yang penuh tantangan saat ini.
Data menunjukkan bahwa margin kotor Toll Brothers pada kuartal kedua mencapai 26,2%, lebih tinggi dari perkiraan pasar. Bank of America percaya bahwa ini menunjukkan bahwa tingkat margin perusahaan tetap sehat dan tangguh. Meskipun perubahan struktur produk mungkin memberikan tekanan pada kuartal ketiga, diharapkan kuartal keempat akan membaik kembali.
Jadrošić menunjukkan bahwa permintaan pasar untuk perumahan mewah tetap kuat, perusahaan memiliki keunggulan dalam strategi distribusi wilayah dan penetapan target pelanggan, sekaligus memiliki kemampuan pengembalian modal yang kuat dan tingkat valuasi yang relatif menarik, sehingga tetap mempertahankan peringkat "Beli".
Perlu dicatat bahwa harga saham Toll Brothers turun sekitar 12% dalam tiga bulan terakhir, yang juga memberikan peluang masuk yang lebih menarik bagi investor yang percaya pada fundamental jangka panjangnya.