Industri keuangan bergerak menuju dunia di mana pasar tidak pernah tutup, pembayaran diselesaikan secara real time, dan investor mengharapkan akses ke dana mereka sepanjang waktu, menurut eksekutif Morgan Stanley yang mengatakan tokenisasi mempercepat pergeseran dari jam kerja perbankan tradisional.
Berbicara dalam diskusi panel mengenai aset digital, Betsy Graseck, kepala global riset bank dan keuangan terdiversifikasi di Morgan Stanley, berpendapat bahwa perpindahan ke aset tertokenisasi jauh lebih dari sekadar cryptocurrency. Sebaliknya, ia mengatakan, fokusnya adalah pada pembangunan kembali infrastruktur keuangan untuk ekonomi yang selalu aktif.
"Saya mengatakannya seperti ini, lihat, ini adalah akhir dari jam kerja bankir," kata Graseck. "Mentalitas pemrosesan batch Anda akan menjadi sesuatu yang masa lalu."
Komentar tersebut mencerminkan tren lebih luas yang sedang terbentuk di seluruh pasar keuangan. Bank, bursa, dan pihak penitipan sedang berinvestasi dalam teknologi yang memungkinkan aset bergerak 24 jam sehari, tujuh hari seminggu, bukan hanya selama jam kerja. Sementara kripto menunjukkan bahwa pasar yang beroperasi sepanjang waktu adalah mungkin, para eksekutif mengatakan infrastruktur yang sama semakin diterapkan pada aset tradisional.
Morgan Stanley telah secara bertahap memperluas penawaran aset digitalnya selama tahun terakhir. Perusahaan baru-baru ini mulai menawarkan perdagangan spot dalam bitcoin BTC$63,888.02, ether (ETH), dan solana (SOL) melalui platform E*TRADE-nya, sekaligus memperluas akses terhadap ETF mata uang kripto bagi klien manajemen kekayaan. Di sisi manajemen aset, Morgan Stanley meluncurkan ETF bitcoin spot pertamanya lebih awal tahun ini, diikuti minggu ini oleh ETF ether dan solana spot, mencerminkan upaya luas perusahaan untuk memenuhi permintaan investor yang terus meningkat terhadap produk investasi aset digital.
Graseck mengatakan permintaan investor tidak lagi berfokus semata-mata pada bitcoin atau cryptocurrency lainnya. Institusi kini melihat tokenisasi karena dapat meningkatkan mobilitas kas, meningkatkan efisiensi jaminan, dan menciptakan peluang investasi baru.
"Jika Anda tidak memodernisasi jalur Anda untuk memungkinkan Anda berpartisipasi saat aliran berpindah ke jalur aset digital, Anda tidak menempatkan diri Anda untuk pertumbuhan," katanya.
Dia menambahkan bahwa perusahaan yang mengabaikan tren ini berisiko tertinggal karena semakin banyak aktivitas keuangan yang bermigrasi ke infrastruktur berbasis blockchain.
Diskusi tersebut menyoroti bagaimana tokenisasi sudah melangkah jauh melewati teori. Strategis investasi Morgan Stanley Wealth Management, Denny Galindo, mengatakan dana pasar uang dan saham yang ditokenisasi telah berkembang pesat tahun ini dan memprediksi mereka akan memperkenalkan banyak investor kepada teknologi blockchain sebelum mereka membeli mata uang kripto apa pun.
"Saya pikir kita akan melihat banyak dampak utama dari sesuatu yang ditokenisasi yang bisa dibeli orang yang sebelumnya sulit diakses," kata Galindo.
Saya pikir itu kemungkinan akan menjadi cara pertama crypto sampai ke orang-orang yang tidak selalu terlibat dan selalu memikirkannya. Ini akan menjadi semacam produk yang ditokenisasi.
Galindo juga mengatakan klien manajemen kekayaan menjadi lebih nyaman dengan aset digital karena pilihan investasi terus berkembang di luar bitcoin.
“Banyak orang hanya berhenti di bitcoin dan berkata, ‘Saya sudah punya itu, saya tidak ingin membuatnya lebih rumit,’” katanya. Seiring semakin banyaknya dana perdagangan bursa dan produk tertokenisasi yang tersedia, ia memperkirakan para investor akan menghabiskan lebih banyak waktu untuk memutuskan bagaimana aset digital cocok dalam portofolio yang lebih luas.
Ali Wallace, kepala global pasar modal dan strategi ETF di Morgan Stanley Investment Management, mengatakan pengembangan produk sudah berkembang sebagai respons terhadap permintaan investor. Ia menunjuk pada meningkatnya minat terhadap ETF aset digital multi-mata uang sebagai tahap inovasi berikutnya.
“Memang ada minat yang besar terhadap ETF multi-mata uang, multi-produk,” kata Wallace, menggambarkannya sebagai evolusi berikutnya dari produk investasi aset digital.
Graseck memperkirakan transisi ini akan memakan waktu bertahun-tahun, bukan berbulan-bulan. Namun, ia percaya arahnya jelas.
“Ada investor yang sangat tertarik untuk dapat mengelola dana mereka secara 24/7,” katanya. “Seluruh basis investor Anda bukan hanya pasar domestik Anda.”