- Morgan Stanley menurunkan target saham Circle menjadi $38 dari $106.
- Proyeksi pertumbuhan USDC direvisi turun untuk tahun 2027 dan 2028.
- TD Cowen memulai cakupan dengan target bullish $82.
Saham Circle mengalami tekanan setelah Morgan Stanley menurunkan perusahaan penerbit stablecoin ini menjadi Underweight dan mengurangi target harga dari $106 menjadi $38. Bank tersebut mengutip pertumbuhan sirkulasi USDC yang lebih lambat, meningkatnya persaingan dari produk keuangan yang ditokenisasi, dan tekanan pada model pendapatan cadangan Circle.
Saham Circle turun sekitar 6% dalam perdagangan pra-buka setelah laporan tersebut. Pergerakan ini terjadi setelah perusahaan Wall Street lainnya, TD Cowen, memulai cakupan dengan peringkat Beli dan target harga $82.
Circle Stock Mengalami Tekanan dari Pertumbuhan USDC yang Lebih Lambat
Morgan Stanley menurunkan harapannya terhadap ekspansi USDC, mengurangi perkiraan sirkulasi sekitar 33% untuk tahun 2027 dan 44% untuk tahun 2028. Perusahaan broker tersebut juga menurunkan perkiraan laba, memproyeksikan angka di bawah harapan pasar untuk periode mendatang.
Menurut analis James Faucette, model pendapatan saat ini Circle tetap terkait erat dengan pendapatan cadangan yang dihasilkan dari aset yang didukung USDC. Laporan tersebut menyoroti meningkatnya persaingan dari dana pasar uang yang ditokenisasi, setoran yang ditokenisasi, dan inisiatif OpenUSD.
Sementara itu, Morgan Stanley mengatakan aktivitas stablecoin payment tetap terbatas dibandingkan dengan volume transaksi keseluruhan. Perusahaan mencatat bahwa sebagian besar aktivitas stablecoin masih berasal dari perdagangan dan transfer kripto, bukan dari perdagangan tradisional.
Prospek Saham Circle Membagi Wall Street, Para Analis
TD Cowen menyajikan pandangan berbeda mengenai saham Circle, dengan memulai cakupan dengan peringkat Beli. Perusahaan ini berargumen bahwa investor mungkin mengabaikan strategi infrastruktur keuangan yang lebih luas dari Circle di luar penerbitan stablecoin.
TD Cowen menyoroti ekspansi Circle ke dalam pembayaran, layanan keuangan, aset yang ditokenisasi, solusi interoperabilitas, dan infrastruktur pengembang. Perusahaan ini memperkirakan aliran pendapatan berbasis biaya akan menjadi semakin penting seiring pengembangan produk baru.
Secara signifikan, Circle baru-baru ini memperkuat posisi regulasinya setelah menerima charter kepercayaan tujuan terbatas dari Departemen Jasa Keuangan New York untuk Circle Internet Trust Company.
Perkembangan regulasi mengikuti otorisasi bank kepercayaan federal Circle dari Kantor Komptrol Mata Uang. Namun, laporan Morgan Stanley berfokus pada sensitivitas pendapatan masa depan yang terkait dengan adopsi USDC, persaingan, dan dinamika pasar stablecoin yang berubah.
Penafian: Artikel ini hanya untuk tujuan informasi dan bukan merupakan saran keuangan. CoinCryptoNewz tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul. Pembaca harus melakukan riset sendiri sebelum membuat keputusan keuangan.