Menurut riset Chaoxiang, Morgan Stanley merilis laporan penelitian pada 27 Juli, yang secara kuantitatif mengukur tingkat pengembalian modal investasi (ROIC) tambahan untuk investasi AI generatif. Laporan tersebut membangun tiga kerangka perhitungan: ROIC untuk bisnis penyewaan GPU penyedia cloud skala sangat besar sekitar 31%, ROIC untuk bisnis API infrastruktur mandiri sekitar 46%, dan ROIC untuk bisnis API kekuatan komputasi pihak ketiga sekitar 25%. Dengan asumsi dasar, satu pusat data 1 gigawatt (GW) dilengkapi sekitar 410.000 GPU NVIDIA GB300, dengan tingkat pemanfaatan 75% dan harga sewa per jam sebesar USD 8,5. Total pengeluaran modal ketiga raksasa cloud diperkirakan melebihi USD 1,4 triliun. Morgan Stanley tetap mempertahankan peringkat overweight untuk Microsoft, Amazon, Meta, dan Google. Laporan tersebut menunjukkan bahwa seiring AI berpindah dari tahap pelatihan ke tahap inferensi, permintaan akan kekuatan komputasi GPU akan terus meningkat. Produsen kekuatan komputasi mandiri akan memperoleh keuntungan signifikan berkat daya tawar harga dalam ekosistem kelangkaan kekuatan komputasi. Jika perhitungan Morgan Stanley valid, triliunan dolar pengeluaran modal AI ini akan berubah dari persepsi sebagai "biaya" menjadi persepsi sebagai "aset pertumbuhan".
Morgan Stanley: ROIC Infrastruktur AI Mencapai Hingga 46%, Penyedia Cloud Tetap Memertahankan Peringkat Overweight
TechFlowBagikan
Ringkasan
Morgan Stanley melaporkan pada 27 Juli 2026 bahwa ROIC infrastruktur AI bisa mencapai 46% untuk bisnis API. Penyedia cloud melihat ROIC 31% dari penyewaan GPU. Tiga penyedia cloud utama diperkirakan akan menghabiskan lebih dari $1,4 triliun. Berita on-chain menunjukkan aliran modal berkelanjutan ke sektor berita AI + crypto. Morgan Stanley tetap memberikan peringkat overweight terhadap Microsoft, Amazon, Meta, dan Google.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.