Catatan editor: Microsoft pernah menjadi raksasa pertama yang memprediksi gelombang AI generatif dengan berinvestasi di OpenAI. Berkat investasi di OpenAI dan kerja sama eksklusif di cloud, Microsoft sempat dianggap sebagai pemenang paling pasti di era AI: Azure memperoleh manfaat dari model, sementara Office, Bing, GitHub, dan lini perangkat lunak perusahaan semuanya terintegrasi dengan Copilot. Nadella pun diharapkan dapat kembali melakukan migrasi platform, sebagaimana ia dulunya membimbing Microsoft beralih ke cloud.
Namun dua tahun kemudian, keunggulan Microsoft mulai menjadi kompleks. OpenAI tidak lagi hanya menjadi pemasok teknologi Microsoft, tetapi juga menjadi pesaing langsung dalam merebut pelanggan perusahaan; model-model seperti Claude dan Gemini cepat mengejar, melemahkan rasa unggul yang dihasilkan dari eksklusivitas GPT; munculnya AI Agent semakin menggoyahkan model bisnis SaaS yang lama menjadi andalan Microsoft. Penurunan harga saham, tingkat penetrasi pembayaran Copilot yang tidak sesuai harapan, serta terlewatinya GitHub Copilot oleh Cursor dan Claude Code, semuanya memaksa Microsoft untuk meninjau ulang strategi AI-nya.
Yang paling patut diperhatikan dari artikel ini bukanlah apakah Microsoft masih bisa mengejar kemampuan model OpenAI, Anthropic, atau Google, melainkan bahwa Microsoft sedang berusaha mendefinisikan ulang posisinya: ia tidak lagi mempertaruhkan kemenangan sepenuhnya pada satu model tunggal, melainkan beralih ke strategi platform AI perusahaan yang "model-agnostic". Artinya, Microsoft ingin menjadi lapisan dasar yang menghubungkan model, data, keamanan, alur kerja, komputasi awan, dan perangkat lunak perusahaan. Model bisa berasal dari OpenAI, Anthropic, atau bahkan di masa depan dari tim Superintelligence milik Microsoft sendiri, tetapi yang benar-benar tetap berada dalam ekosistem Microsoft adalah platform kerja pelanggan perusahaan, aset data, lingkungan pengembangan, dan kerangka keamanan.
Ini juga latar belakang mengapa Nadella secara langsung terlibat dalam pengembangan produk Copilot. Bagi Microsoft, persaingan AI bukan lagi sekadar kompetisi model di antara laboratorium, tetapi sebuah persaingan sistemik yang mencakup kecepatan organisasi, bentuk produk, hubungan pelanggan, dan pengeluaran modal. Claude Code dan Claude Cowork membuktikan bahwa AI Agent berpotensi membentuk ulang proses pengembangan perangkat lunak dan kantor; proyek open-source seperti OpenClaw menunjukkan bahwa asisten AI yang "selalu aktif" sedang bergerak dari konsep menuju kenyataan. Yang harus dilakukan Microsoft adalah membungkus pengalaman AI-natif yang lebih agresif ini ke dalam kerangka keamanan, kepatuhan, dan tata kelola yang dapat diterima oleh pelanggan perusahaan.
Namun, harga yang harus dibayar untuk jalan ini tidaklah rendah. Untuk mengejar model terdepan dan mendukung produk berbasis Agent, Microsoft sedang mendorong persaingan AI menuju investasi infrastruktur berlevel gigawatt: lebih banyak pusat data, cluster chip yang lebih besar, dan pengeluaran modal yang lebih tinggi. Pada 2026, Microsoft memperkirakan pengeluaran modalnya bisa mencapai sekitar 190 miliar dolar AS. Dengan kata lain, Microsoft di era AI harus bergerak cepat seperti perusahaan rintisan sekaligus terus berinvestasi berat seperti raksasa cloud computing.
Masalah sebenarnya yang dihadapi Microsoft bukanlah apakah ia masih bisa menjadi satu-satunya pemenang di era AI, tetapi apakah ia dapat terus mempertahankan pintu masuk inti perangkat lunak perusahaan di tengah komoditisasi cepat model dan terus meningkatnya dampak Agent terhadap model bisnis perangkat lunak. Bagi Nadella, ini mungkin bukan sekadar penyesuaian produk biasa, melainkan lebih seperti kewirausahaan kedua Microsoft dalam migrasi platform AI.
Berikut adalah teks aslinya:
Pertengahan Januari 2026, Redmond, Washington. Cuaca dingin dan suram, pagi yang paling cocok untuk menekan tombol alarm "tidur lagi". Tetapi di Gedung 92 di kampus luas Microsoft, tim insinyur sudah tiba lebih awal.
Mereka sedang berjuang keras, dan sudah tertinggal.
Tim ini sedang mengembangkan produk AI baru. Produk ini lebih seperti asisten pribadi yang dapat membantu pengguna memesan penerbangan, membalas email, bahkan mencari tukang ledeng lokal yang terpercaya. Anggota tim sangat sadar bahwa perusahaan teknologi lain juga sedang mengembangkan produk serupa. Pada saat itulah CEO Microsoft, Satya Nadella, datang ke tempat tersebut. Ia ingin menunjukkan sesuatu kepada mereka.
Nadella membuka laptopnya dan menjalankan sebuah aplikasi. Itu adalah sistem untuk mengoordinasikan dan mengendalikan beberapa AI Agent, yang ia sebut sebagai "Chain of Debate". Sambil mendemonstrasikannya, Nadella menjelaskan kepada para insinyur. Anggota tim saling bertukar pandangan saling pengertian, seperti pemain basket berpengalaman yang tiba-tiba menyadari bahwa pemain baru itu ternyata sangat mahir bermain.
Karena aplikasi ini bukan dibuat oleh orang lain atas perintah Nadella, melainkan ditulis sendiri olehnya menggunakan alat AI "vibe coding".
“Inilah yang menetapkan nada seberapa besar tim akan mendorong pekerjaan ke depannya,” ingat Jacob Andreou, Wakil Presiden Eksekutif Microsoft yang bertanggung jawab atas desain Copilot. Pada saat itu, Nadella berada di ruangan yang sama dengan semua orang, hampir berdiri di belakang para insinyur, dan bahkan membuka komputernya sendiri untuk ikut serta.
Melihat CEO begitu bersemangat tentang produk baru yang dibangunnya sendiri, tim pun terdorong. Hingga akhir Februari, sprint ini berakhir, dan Microsoft meluncurkan Copilot Tasks—sebuah alat AI berjenis asisten pribadi yang dapat menggunakan komputer. Prototipe yang sebelumnya dibangun oleh Nadella menjadi model referensi untuk fitur bernama “model council” serta komponen lainnya di Copilot.
Namun, frekuensi Nadella yang begitu sering terlibat langsung dalam tim produk AI, bahkan secara pribadi membuat prototipe, secara自身 menunjukkan posisi Microsoft saat ini. Setelah semua, ini adalah raksasa teknologi dengan valuasi 3 triliun dolar AS, bukan startup akar rumput di mana CEO sering ikut serta dalam sprint pengembangan dan menulis kode bersama para pengembang.
Kekhawatiran Nadella terhadap strategi AI Microsoft sudah cukup jelas. Pada Oktober tahun lalu, ia mengumumkan akan melepaskan sebagian tanggung jawab bisnisnya untuk lebih fokus pada penelitian AI, inovasi produk, dan pembangunan pusat data AI.
Kekhawatiran ini tidak tanpa dasar. Saham Microsoft sebelumnya mengalami masa yang sulit. Setelah mencapai titik tertinggi sepanjang sejarah pada Oktober tahun lalu, saham Microsoft turun sekitar 34% dalam lima bulan berikutnya. Sementara itu, pendapatan terkait Azure dan AI dari platform cloud Microsoft meningkat lebih dari dua kali lipat dalam satu tahun terakhir.
Microsoft juga menjadi salah satu korban khas dari apa yang disebut "SaaSpocalypse" (penjualan massal SaaS). Munculnya AI Programming Agent memicu penjualan massal saham perangkat lunak. Banyak investor mulai percaya bahwa produk semacam ini berarti perusahaan di masa depan tidak lagi akan membeli produk AI dari pemasok SaaS seperti Microsoft, bahkan mungkin tidak lagi membeli perangkat lunak siap pakai.
Dari 28 Oktober 2025 hingga 27 Maret 2026, harga saham Microsoft turun sebesar 34%. Penjualan produk Copilot untuk perusahaan juga berjalan lebih lambat dari yang diharapkan perusahaan. Dari 450 juta pengguna Microsoft 365, persentase pengguna yang membayar untuk fitur Copilot saat ini belum mencapai 4,5%. Sementara itu, penggunaan chatbot Copilot untuk konsumen jauh tertinggal dari ChatGPT, Gemini, dan Claude. Asisten pemrograman AI yang dulunya terkemuka, GitHub Copilot, juga telah dilewati oleh perusahaan startup AI Cursor dan Claude Code dari Anthropic.
Dua tahun lalu, Microsoft tampaknya menjadi salah satu pemenang awal di era AI. Berkat taruhan strategis Nadella terhadap OpenAI, Microsoft memperoleh akses eksklusif terhadap model perusahaan rintisan AI yang tumbuh pesat ini, serta dapat mengintegrasikan model-model tersebut ke dalam sistem produknya. Jika perusahaan ingin menggunakan teknologi OpenAI, satu-satunya penyedia cloud yang tersedia adalah Microsoft Azure. Bahkan, Microsoft pernah percaya bahwa OpenAI memberinya peluang paling menjanjikan dalam bertahun-tahun untuk menantang Google Search.
Pada saat itu, Nadella telah memimpin Microsoft selama sepuluh tahun. Ia pernah membimbing Microsoft dalam migrasi platform dari perangkat lunak desktop ke komputasi awan, dan kini tampaknya juga berpeluang meniru kesuksesan ini di era AI.
Tetapi perubahan AI terlalu cepat. Dua tahun sudah cukup untuk membentuk satu siklus panjang. Cerita selanjutnya adalah bagaimana Microsoft kehilangan keunggulan awal di bidang AI, dan bagaimana ia kini berusaha merebut kembali inisiatif.
Apa yang salah
Microsoft awalnya bisa berada di garis terdepan dalam persaingan AI berkat kerja sama dengan OpenAI; namun, sebagian besar yang membuatnya berada dalam posisi defensif juga merupakan kerja sama ini.
Microsoft sejak lama telah mengenali perusahaan muda San Francisco ini dan pada tahun 2019 melakukan investasi pertama sebesar 1 miliar dolar AS, dengan total komitmen investasi kepada OpenAI mencapai 13 miliar dolar AS. Microsoft memanfaatkan teknologi OpenAI untuk meluncurkan serangkaian produk AI bermerek Copilot di lini produk perangkat lunak konsumen dan perusahaan.
Namun, setelah peluncuran ChatGPT pada akhir 2022, pertumbuhan pesat OpenAI dan ambisi yang cepat membesar segera menekan hubungan kedua belah pihak. Kedua perusahaan mengalami konflik di beberapa masalah: dalam sumber daya komputasi, OpenAI selalu menginginkan lebih banyak; dalam kekayaan intelektual, Microsoft merasa OpenAI tidak memenuhi kewajiban kontrak secara cukup tepat waktu dengan membagikan inovasi teknologi; dalam hubungan pelanggan, OpenAI mulai secara langsung menjual model AI kepada klien perusahaan yang sama yang juga menjadi target penjualan Copilot oleh Microsoft; dan ketika OpenAI mencari restrukturisasi, kedua belah pihak berselisih mengenai seberapa banyak saham yang seharusnya dimiliki Microsoft di perusahaan baru yang bersifat profit.
Nadella menyadari bahwa mempertaruhkan strategi AI Microsoft pada sebuah perusahaan rintisan yang belum sepenuhnya terbukti sendiri merupakan risiko. Pada November 2023, risiko ini menjadi jelas: dewan nirlaba yang mengendalikan bisnis menguntungkan OpenAI memberhentikan CEO Sam Altman dengan alasan "gagal tetap jujur secara konsisten," dan hanya memberi tahu Nadella beberapa menit sebelum mengumumkan keputusan tersebut secara publik.
Nadella harus segera menenangkan investor, menekankan bahwa Microsoft masih memiliki akses terhadap teknologi OpenAI; sambil bekerja sama dengan Altman untuk memberi tekanan pada dewan agar mencabut keputusan tersebut. Nadella mengumumkan bahwa Microsoft siap merekrut Altman, serta semua karyawan OpenAI yang bersedia mengikuti dia bergabung ke Microsoft. Kemungkinan keluarnya sejumlah besar karyawan akhirnya memaksa dewan untuk mengalah dan memulihkan jabatan Altman.
Di dalam OpenAI, krisis berkelanjutan lima hari itu kemudian disebut sebagai "the blip". Namun, menurut orang-orang yang memahami pemikiran Nadella, peristiwa ini sangat memengaruhi dirinya. Ia harus mencari strategi lindung nilai untuk taruhan Microsoft di bidang AI.
Ketika Nadella bergabung dengan sprint pengembangan tim insinyur AI perusahaan, hal itu menetapkan nada seberapa besar upaya yang akan dikerahkan oleh seluruh tim ke depannya.
——Jacob Andreou, Wakil Presiden Eksekutif Microsoft Copilot
B plan Microsoft adalah Mustafa Suleyman.
Suleiman adalah salah satu pendiri bersama Google DeepMind, yang kemudian keluar untuk mendirikan perusahaan rintisan AI-nya sendiri, Inflection. Pada Maret 2024, Microsoft merekrut Suleiman dan tim teknis Inflection senilai $650 juta, sekaligus memperoleh lisensi teknologi mereka. Setelah itu, Suleiman ditunjuk sebagai CEO departemen AI baru Microsoft. Departemen ini disingkat MAI, dengan tugas mencakup dua hal: pertama, mengembangkan model mutakhir internal Microsoft sebagai bentuk lindung nilai terhadap risiko dari OpenAI; kedua, memperluas basis pengguna chatbot Copilot Microsoft.
Namun, langkah ini tidak berjalan lancar. Perjanjian kerja sama antara Microsoft dan OpenAI melarang Microsoft melatih model yang melebihi ukuran tertentu. Sulaiman memberi tahu Fortune: "Pada saat itu, kami pada dasarnya hanya bisa melatih model asli Microsoft sendiri, dan hanya sampai skala SLM, yaitu model bahasa kecil."
Model bahasa umum pertama yang diuji publik oleh MAI, bernama MAI-1 preview, diluncurkan pada Agustus 2025, tetapi peringkatnya cukup rendah di berbagai daftar kinerja, dan akhirnya tidak dirilis secara luas.
MAI juga tidak berhasil menjadikan chatbot Copilot sebagai produk konsumen yang populer. Menurut laporan media, setelah satu tahun menjabat, penggunaan Copilot stagnan di sekitar 20 juta pengguna aktif per minggu, sementara jumlah pengguna ChatGPT terus melonjak hingga mencapai 900 juta. Pada 2025, Microsoft pernah melakukan pembaruan besar terhadap Copilot untuk membuatnya lebih mirip asisten pribadi yang dapat menjalankan tugas, tetapi pembaruan ini gagal memicu pertumbuhan kembali. Sementara itu, versi baru Bing dengan fitur AI hampir tidak menggoyahkan pangsa pasar Google di bidang pencarian.
Meanwhile, Plan A is also starting to encounter troubles.
Pada tahun 2023, model GPT dari OpenAI memimpin jauh di depan industri. Namun pada awal 2025, Claude dari Anthropic sering menduduki peringkat teratas dalam daftar AI, dan banyak perusahaan lebih memilih menggunakannya untuk menangani tugas-tugas kompleks. Gemini dari Google juga menjadi semakin kompetitif dalam tugas visual. Sementara produk Copilot dari Microsoft tetap sepenuhnya didorong oleh GPT. Mesin yang dulunya menjadi tulang punggung strategi AI Microsoft, mulai terasa seperti beban berat.
CEO bisnis Microsoft, Judson Althoff, mengakui bahwa perusahaan memang telah membuat beberapa kesalahan. Pertama, menamai produk konsumen dan produk perusahaan sama-sama sebagai Copilot, secara alami menimbulkan kebingungan. Althoff, yang memiliki lisensi pilot pribadi, bercanda: “Lebih buruk daripada tidak memiliki copilot adalah memiliki lebih dari satu copilot.”
Microsoft juga pernah mendorong perwakilan penjualan untuk secara bersamaan mempromosikan versi freemium dan versi premium dari M365 Copilot untuk perusahaan, tetapi hanya versi premium yang benar-benar memberikan nilai bagi pelanggan perusahaan. "Kami melakukan kesalahan dalam hal ini," katanya.
Microsoft juga berusaha mengejar kecepatan perkembangan teknologi AI. Titik balik penting terjadi pada tahun 2025. Saat itu Anthropic meluncurkan Claude Code. Pengembang hanya perlu mendeskripsikan apa yang mereka inginkan, dan sistem ini dapat menulis program lengkap secara mandiri. Ini sudah bukan lagi "kopilot", melainkan "pengemudi otomatis". Dalam waktu enam bulan saja, ia mengubah cara pengembangan perangkat lunak.
Kemudian pada Januari tahun ini, Anthropic meluncurkan Claude Cowork. Ini adalah agen yang dapat menggunakan perangkat lunak, termasuk alat produktivitas Microsoft seperti Excel dan PowerPoint, serta menyelesaikan tugas secara mandiri.
Claude Cowork menjadi tantangan serius terhadap M365 Copilot dan agen AI yang terus didorong Microsoft untuk diadopsi pelanggan. Faktanya, ancaman ini tidak hanya mengenai Microsoft, tetapi hampir seluruh perangkat lunak bisnis. Kesadaran inilah yang memicu gelombang penjualan saham perangkat lunak yang dikenal sebagai "SaaSpocalypse". Pada akhirnya, kapitalisasi pasar teknologi menguap lebih dari 2 triliun dolar AS, termasuk penurunan tunggal hari itu sebesar 357 miliar dolar AS dalam kapitalisasi pasar Microsoft.
Bagaimana Microsoft memperbaikinya
Pada musim gugur 2025, Nadella menyadari bahwa Microsoft harus memulai ulang strategi AI-nya. Sejak itu, tindakan perusahaan mencerminkan keseimbangan yang sulit: di satu sisi, ia harus berinovasi cepat seperti perusahaan rintisan AI; di sisi lain, ia tetap harus melayani investor dan pelanggan perusahaan secara andal dan konsisten, seperti Microsoft yang dulu.
Nadella menyerahkan banyak tanggung jawab bisnis dan operasional sehari-hari kepada manajer senior Microsoft, Althoff, agar dirinya dapat fokus pada pengembangan produk AI. Althoff mengatakan bahwa ia bertanggung jawab atas "Horizon Zero" dan "Horizon One", sementara Nadella bertanggung jawab atas "Horizon Two" dan "Horizon Three". Sementara itu, Nadella mulai menghancurkan hambatan internal agar Microsoft menjadi lebih cepat, lebih datar, dan lebih gesit.
Pada Maret tahun ini, Nadella menggabungkan tim Copilot konsumen dan perusahaan. Sulaiman tidak lagi bertanggung jawab atas produk AI konsumen, melainkan memimpin proyek pengembangan model yang telah dinamai ulang: tim Superintelligence. Sulaiman menyatakan bahwa nama ini mencerminkan ambisi tim, sekaligus membantu menarik para peneliti terkemuka.
Jacob Andreou bergabung dengan Microsoft pada tahun 2025, sebelumnya pernah bekerja di Snap dan perusahaan modal ventura Greylock. Kini, ia bertanggung jawab atas pengalaman Copilot untuk konsumen dan bisnis, serta melapor langsung kepada Nadella. Bersama Suleiman dan Andreou, tim kepemimpinan Copilot juga terdiri dari tiga wakil presiden eksekutif senior Microsoft: Charles Lamanna, yang bertanggung jawab atas Copilot, AI Agent, dan platform; Ryan Roslansky, yang bertanggung jawab atas Microsoft Office serta LinkedIn milik Microsoft; dan Perry Clarke, yang menjabat sebagai Chief Technology Officer untuk sistem aplikasi.
Lamanna menyatakan: "Kami ingin menjadikannya sebagai backend, sebuah otak, yang secara bersamaan menggerakkan sisi konsumen dan skenario kerja." Nadella sendiri juga akan menghadiri rapat harian tim Copilot setiap minggu dan berpartisipasi dalam saluran Teams yang berjalan terus-menerus, yang secara khusus membahas kemajuan pengembangan Copilot.
Microsoft menghadapi keseimbangan yang halus: ia harus berinovasi cukup cepat untuk mengejar pesaing AI seperti Anthropic dan Google, sekaligus tetap menjadi mitra yang dapat diandalkan di mata pelanggan perusahaan besar.
Andreou menunjukkan bahwa dua produk baru tersebut membuktikan bahwa tim Copilot yang digabungkan sedang berjalan sesuai visi Nadella: salah satunya adalah Copilot Tasks yang ditujukan untuk konsumen, produk yang pada Januari tahun ini secara pribadi ikut dirancang prototipenya oleh Nadella; dan yang lainnya adalah Copilot Cowork yang ditujukan untuk pelanggan perusahaan.
Dia mengatakan: "Kedua produk ini pada dasarnya mencapai pengalaman tingkat terdepan, satu untuk konsumen dan satu untuk pengguna perusahaan. Dan keduanya dibangun dengan cepat oleh tim kami dalam beberapa minggu saja dengan mengintegrasikan sumber daya."
Microsoft juga telah menyetujui restrukturisasi jangka panjang yang lama tertunda oleh OpenAI, dengan batasan terkait yang jelas berkurang. Raksasa perangkat lunak ini memperoleh 27% saham OpenAI. Jika OpenAI, seperti yang banyak diperkirakan, melakukan go public, hal ini akan membuka potensi keuntungan bagi Microsoft. Namun, pengaturan eksklusif dalam perjanjian lama telah ditinggalkan: OpenAI sekarang dapat berkolaborasi dengan penyedia cloud lain, dan Microsoft juga dapat menggunakan model dari perusahaan AI lainnya.
Suleiman menyatakan bahwa protokol baru akhirnya memungkinkan Microsoft membangun model AI mutakhir yang lebih besar dan lebih kuat, serta pada akhirnya mencapai kemandirian. Namun, ia juga menambahkan bahwa Microsoft memerlukan waktu dua hingga tiga tahun lagi untuk mengejar laboratorium AI terkemuka.
Kemitraan yang telah dibentuk ulang juga memungkinkan Microsoft untuk berkolaborasi dengan Anthropic, pesaing utama OpenAI. Pada November tahun lalu, Microsoft berkomitmen untuk berinvestasi hingga 5 miliar dolar AS ke Anthropic dan mulai menyediakan model-modelnya di Azure. Kemampuan menggunakan Claude untuk mendorong Copilot sangat diminati oleh pelanggan perusahaan, serta membantu Microsoft menciptakan Copilot Cowork.
「Harus diakui, OpenAI dan Anthropic membantu kita berlari lebih cepat.」— Judson Althoff, CEO Bisnis Microsoft
Namun, Microsoft tidak hanya mengganti ketergantungan pada satu perusahaan rintisan AI yang merugi dengan ketergantungan pada perusahaan rintisan AI yang merugi lainnya. Di balik investasi pada Anthropic, Microsoft memiliki penilaian lain terhadap arah industri: model AI akan semakin menjadi komoditas. Setidaknya di pasar perusahaan, nilai sejati tidak akan lagi terfokus hanya pada "otak" AI, tetapi akan beralih ke alat, data, keamanan, komputasi awan, dan sistem alur kerja yang mengelilingi otak tersebut.
Ini adalah tempat di mana Microsoft percaya diri bisa menang.
Ia telah memiliki banyak aset kunci: alat perangkat lunak, sistem keamanan, gudang data, dan kemampuan komputasi awan. Microsoft juga telah mengembangkan serangkaian produk bermerek IQ yang membantu perusahaan membuat alur kerja khusus, mengumpulkan data mereka sendiri, serta membangun, mendeploy, dan memantau Agent yang menjalankan alur kerja tersebut berdasarkan model AI dari vendor mana pun.
Althoff menyatakan: "Kami tidak percaya perusahaan akan mengganti platform kerja informasi, lingkungan pengembangan, dan lingkungan keamanan mereka setiap kali merilis model baru."
Peralihan strategis ini juga membawa model bisnis baru.
Di masa lalu, Microsoft biasanya mengenakan biaya berdasarkan lisensi pengguna, misalnya Copilot seharga 30 dolar AS per pengguna per bulan. Pelanggan menyukai model ini karena anggaran lebih mudah direncanakan. Namun, jika AI Agent dalam produk-produk ini menggunakan model yang tidak dimiliki oleh Microsoft, Microsoft harus membayar biaya konsumsi token kepada pemasok AI.
Oleh karena itu, Microsoft telah beralih ke model penetapan harga hibrida: bagian dasar tetap dibebankan berdasarkan lisensi pengguna dan mencakup kuota token terbatas; kelebihannya dibebankan berdasarkan token. Hal ini dilakukan untuk menghindari erosi margin keuntungan akibat strategi "model-agnostic".
Demi pengendalian biaya, Microsoft juga mulai merampingkan tenaga kerjanya. Pada April tahun ini, Microsoft mengumumkan program kompensasi pengunduran diri sukarela pertama dalam sejarah perusahaan, yang terutama ditujukan kepada karyawan dengan masa kerja terpanjang. Perusahaan menyatakan bahwa sekitar 7% karyawan AS-nya, atau sekitar 8.750 karyawan, memenuhi syarat untuk program ini, dengan perkiraan biaya sebesar 9 miliar dolar AS.
Ada tanda-tanda bahwa strategi bisnis Microsoft yang disesuaikan mulai membuahkan hasil. Hingga akhir Maret, pendapatan Azure meningkat 40% secara tahunan, dan penjualan tahunan keseluruhan bisnis AI Microsoft mencapai $37 miliar, naik 123% secara tahunan. Saat ini, 20 juta pengguna M365 telah membayar untuk Copilot, dengan seperempatnya ditambahkan dalam empat bulan pertama 2026. Althoff menyatakan bahwa kecepatan adopsi sedang mempercepat.
Analyst dari UBS, Karl Keirstead, mengatakan semakin banyak klien Microsoft memberitahunya bahwa mereka mulai melihat nilai dari Copilot. Namun, skala pengguna secara keseluruhan masih belum memuaskan. Ia berkata: "Saya pikir mereka belum mencapai tingkat penetrasi yang memuaskan bagi Wall Street."
Strategi "model-agnostic" Microsoft juga mungkin memiliki satu celah: bagaimana jika perusahaan rintisan AI yang sangat diperhatikan juga mulai membangun alat dan sistem koneksi berbasis Microsoft?
Ini bukan lagi anggapan. Pada Februari tahun ini, OpenAI meluncurkan platform Frontier untuk perusahaan, yang menyediakan banyak kemampuan yang sedang dibangun oleh Microsoft di alat baru mereka. Anthropic juga bergerak ke arah ini dengan meluncurkan layanan Claude Managed Agents.
Argumen Microsoft adalah bahwa hubungan pelanggan perusahaan selama puluhan tahun, reputasi dalam hal keandalan dan keamanan, serta integrasi mendalam dengan sistem perangkat lunak yang sudah ada pelanggan akan memberinya keunggulan. Althoff mengatakan ia menyambut persaingan. “Harus diakui, OpenAI dan Anthropic membantu kita berlari lebih cepat,” katanya.
Namun, ada yang mempertanyakan apakah perusahaan sebesar Microsoft benar-benar dapat mengejar kelincahan perusahaan rintisan berbasis AI. Keirstead dari UBS mengatakan: “Microsoft, dan secara jujur semua perusahaan perangkat lunak, sedang menghadapi situasi yang belum pernah mereka alami selama lebih dari satu dekade: pesaing baru yang sangat inovatif. Mungkin terlalu banyak mengharapkan perusahaan besar seperti Microsoft untuk berbelok cepat seperti OpenAI dan Anthropic.”
Analyst dari Bank Amerika, Tal Liani, berpihak pada kelompok Nadella. Ia berpendapat bahwa perusahaan AI kemungkinan besar tidak akan mampu membangun seluruh rangkaian produk yang disediakan oleh Microsoft. Ini berarti, Microsoft tidak perlu memenangkan perlombaan AI; ia hanya perlu tidak kalah dalam perlombaan ini.
Dia berkata: "Ini belum tentu yang terbaik, tetapi selama cukup baik dan memberikan nilai tinggi melalui penjualan paket, itulah sebenarnya nilai Microsoft."
Namun, bahkan hanya "tidak kalah", biayanya pun tidak rendah.
Seperti penyedia layanan cloud skala besar lainnya, Microsoft sedang menginvestasikan dana besar dalam pusat data dan chip khusus. Pada tahun fiskal 2025, pengeluaran modal Microsoft mencapai US$88,2 miliar, sebanding dengan pesaing seperti Google Cloud dan Amazon AWS. Namun, jika dilihat kembali, angka ini masih terlalu konservatif. Lonjakan permintaan membuat Microsoft mengalami kekurangan daya komputasi dan tidak dapat mengakui pendapatan AI yang telah ditandatangani sebagai pendapatan aktual dengan kecepatan yang diharapkan.
"Saya pikir kami akan mengejar." CFO Amy Hood mengakui dalam panggilan laporan keuangan bulan Oktober tahun lalu, "Tapi kami tidak berhasil."
Sekarang, Microsoft semakin memperbesar investasinya. Perusahaan memperkirakan pengeluaran modal pada tahun 2026 bisa mencapai sekitar $190 miliar, lebih dari tiga kali lipat dari pengeluaran tahun 2024. Wall Street sebelumnya khawatir terhadap skala pengeluaran semacam ini, tetapi kini tampaknya bersedia mentoleransi investasi besar semacam ini. Namun, jika sentimen investor berbalik, Microsoft akan lebih rentan terhadap risiko daripada sebelumnya.
Pada November 2025, pengembang independen bernama Peter Steinberger merilis OpenClaw. Ini adalah sistem gratis dan open-source yang dapat mengubah model AI apa pun menjadi Agent yang berjalan mandiri dalam jangka panjang dan selalu online: dapat mengembangkan perangkat lunak, bertindak sebagai asisten administratif virtual, bahkan mengelola stok untuk toko online.
OpenClaw sangat populer di kalangan pengembang dan pengguna terdepan di bidang AI. Dilaporkan, Nadella juga salah satunya.
Namun, meskipun OpenClaw populer, ia memiliki masalah jelas: untuk berfungsi secara efektif, ia memerlukan akses ke sistem, data, informasi pembayaran, dan kata sandi, yang membuatnya sangat berisiko. Seiring itu, ia juga mengonsumsi token dengan kecepatan yang sangat luar biasa.
Nadella mengatakan pada sebuah konferensi teknologi di San Francisco pada Maret tahun ini: "Saya tidak bisa meluncurkan OpenClaw di Microsoft. Saya tidak memiliki wewenang untuk melakukannya, karena ini akan dianggap sebagai Microsoft merilis sebuah virus. Namun demikian, ini memang merupakan inovasi yang luar biasa."
Nadella telah meminta tim Copilot yang digabungkan untuk menciptakan versi Microsoft dari OpenClaw: yang mempertahankan kesenangan dan kemudahan penggunaan produk konsumen, sekaligus memiliki keamanan dan kemampuan tata kelola yang dibutuhkan perusahaan. Andreou melihat ini sebagai ujian bagi organisasi baru: "Inilah yang kami sebut kemenangan di sini."
Lamanna percaya bahwa ini bisa menjadi pemicu pertumbuhan Copilot. Ia mengatakan: "Masalah terberat selalu adalah: bagaimana Anda membantu orang mengubah cara kerja mereka?"
Jika asisten AI yang berjalan terus-menerus benar-benar可行, itu akan membuat perubahan ini lebih mudah terjadi. Ini juga berarti bahwa unit dasar AI akan berpindah dari "model" menjadi "Agent yang selalu online". Ini tepat merupakan pergeseran paradigma yang akan menguji apakah strategi "organisasi terhubung" yang diklaim Microsoft tetap berlaku ketika bentuk intinya berubah. Lamanna menyatakan bahwa versi Microsoft dari OpenClaw untuk perusahaan sudah tidak lama lagi.
Skala gigawatt
Pada minggu 30 Maret, Sulaiman mengumpulkan tim Superintelligence baru di Miami untuk mengadakan pertemuan selama tiga hari di lokasi terpisah. Tim ini terdiri sekitar 500 orang dari seluruh dunia. Tujuan pertemuan tersebut adalah menyusun peta jalan untuk mencapai pelatihan AI berukuran "gigawatt". Skala pelatihan ini akan memungkinkan Microsoft bersaing langsung dengan OpenAI, Anthropic, Google DeepMind, Meta, dan xAI.
Sulaiman menyatakan bahwa sangat penting agar Microsoft mencapai kemandirian sebelum tahun 2030. Microsoft akan kehilangan akses terhadap teknologi OpenAI pada tahun 2032.
Seluruh tim berkumpul di sebuah aula besar untuk mendengarkan pidato utama dari Sulaiman dan Nadella serta mengikuti sesi tanya jawab «Ask Me Anything». Menurut ingatan Sulaiman, Nadella menggambarkan momen ini sebagai «mendirikan ulang perusahaan» Microsoft untuk merespons pergeseran platform AI.
Ini adalah pernyataan yang bermakna dalam.
Setelah pidato utama selesai, konferensi dibagi menjadi berbagai alur kerja. Tim-tim masing-masing berkumpul di sekitar 40 papan putih yang disusun di sekeliling ruang jamuan, melakukan brainstorming dan merencanakan sprint delapan minggu ke depan. Nadella tidak pergi, tetapi tetap tinggal.
Dalam tiga jam berikutnya, ia berkeliling di antara berbagai meja, berbicara dengan para peneliti, memberikan saran, dan berbagi ide.
Jika ini benar-benar sebuah "pendirian ulang", maka Nadella sedang memainkan peran CEO startup. Ia tidak menganggap keunggulan apa pun sebagai hal yang pasti. Ia tahu, Microsoft bisa kehilangan segalanya, tetapi masih memiliki segalanya untuk diperjuangkan.