Penulis: David, TechFlow

Tahun lalu pada saat ini, satu batang memori DDR4 16GB dijual seharga lebih dari 200 yuan. Kini harga untuk model yang sama mencapai 600 yuan, sementara beberapa model bahkan naik hingga hampir 700 yuan.

Penyebab langsung kenaikan harga adalah penyempitan pasokan. Tiga pemain utama penyimpanan secara bersamaan memindahkan kapasitas produksi mereka ke pasar AI. Dan Micron adalah yang terbaru mengumumkannya secara terbuka.

Pada 27 Januari, Micron Technology mengumumkan investasi 24 miliar dolar AS (sekitar 31 miliar dolar Singapura) untuk membangun pabrik manufaktur wafer NAND canggih di Singapura, yang akan disalurkan secara bertahap selama 10 tahun, dengan pengiriman dimulai pada paruh kedua tahun 2028. Wakil Perdana Menteri Singapura Gan Kim Yong hadir dalam upacara penanaman tiang pertama.

Ini adalah investasi besar kedua Micron di Singapura.

Pada Januari 2025, Micron telah memulai pembangunan pabrik kemasan canggih HBM (High Bandwidth Memory) senilai 7 miliar dolar AS di kawasan yang sama, dengan rencana produksi dimulai pada tahun 2027. Dengan kedua proyek ini, investasi tambahan Micron di Singapura melebihi 30 miliar dolar AS.

Sumber gambar: Lianhe Zaobao, diambil oleh Tang Jiahong

Namun, perusahaan yang sama ini juga baru saja mengumumkan dua bulan lalu bahwa mereka akan menutup merek konsumen Crucial (Crucial) yang telah beroperasi selama 29 tahun, yaitu merek dari modul memori dan SSD yang bisa kamu beli di JD.com dan Taobao.

Sementara terus menghabiskan dana untuk membangun pabrik, di sisi lain mengurangi bisnis konsumen. Faktanya, semua ini menunjuk pada satu petunjuk yang sama, yaitu permintaan AI terhadap memori (memory) tetap tinggi.

Reorganisasi kapasitas produksi setelah pasar Tiongkok menyusut

Keputusan Micron untuk meningkatkan investasi di Singapura memiliki latar belakang geopolitik yang jelas.

Pada Mei 2023, Kantor Nasional Cina untuk Regulasi Internet (CAC) mengumumkan bahwa produk Micron tidak lolos dari pemeriksaan keamanan siber, dan memerintahkan operator infrastruktur informasi kritis di Tiongkok untuk berhenti membeli produk tersebut. Pada tahun 2018, pasar Tiongkok daratan pernah menyumbang 58% pendapatan Micron (sekitar 17,36 miliar dolar AS), dan pada tahun fiskal 2022 telah turun menjadi 10,8% (sekitar 3,31 miliar dolar AS).

Kapasitas produksi perlu mencari pasar ekspor baru.

Saat ini, Micron memiliki tiga pabrik manufaktur 3D NAND dan beberapa fasilitas packaging dan testing di Singapura, dengan sekitar 9.000 karyawan yang memproduksi 98% chip flash memori Micron.

Micron dalam pernyataan terbarunya menyatakan bahwa pabrik HBM diharapkan dapat memberikan kontribusi signifikan terhadap pasokan pada tahun 2027, dan mengatakan bahwa dengan HBM menjadi bagian dari bisnis manufaktur Singapura, diharapkan akan terjadi "efek sinergi" dalam produksi NAND dan DRAM (Dynamic Random Access Memory, yaitu jenis memori yang umum digunakan).

Namun, prioritas "kolaborasi" ini jelas: kapasitas HBM akan terjual habis pada 2026, permintaan pelanggan pusat data tidak dapat dipenuhi sepenuhnya, dan merek konsumen sekaligus ditutup.

Di dalam taman yang sama, lini produksi konsumen sedang memberi jalan bagi lini produksi AI.

Pada 3 Desember 2025, Micron mengumumkan melalui situs web resminya bahwa mereka sepenuhnya akan keluar dari bisnis konsumen Crucial, termasuk produk modul memori dan SSD (Solid State Drive) yang dijual di seluruh pengecer, e-commerce, dan distributor global.

Pengiriman produk berlangsung hingga akhir Februari 2026, ketika brand yang didirikan pada tahun 1996 ini akan meninggalkan pasar ritel.

Menurut Sodhani, wakil presiden eksekutif Micron, dalam pernyataannya, peningkatan permintaan memori dan penyimpanan yang didorong oleh AI di pusat data mendorong Micron mengambil "keputusan yang sulit" untuk keluar dari bisnis konsumen Crucial, agar dapat lebih efektif menyediakan dan mendukung pelanggan strategis besar di bidang pertumbuhan tinggi.

Data juga mendukung penilaian ini.

Pendapatan produk HBM Micron pada kuartal ketiga tahun fiskal 2025 mencapai 1,98 miliar dolar AS, dengan pendapatan tahunan mendekati 8 miliar dolar AS. Menurut data dari TrendForce,Harga per unit memori HBM yang diperlukan untuk server AI sekitar 8 kali lipat dari server biasa.

Micron memperkirakan pasar HBM akan tumbuh dari sekitar 3,5 miliar dolar AS pada tahun 2025 hingga sekitar 10 miliar dolar AS pada tahun 2028, yang akan melampaui ukuran seluruh pasar DRAM pada tahun 2024.

Dibandingkan dengan itu, penyimpanan konsumen adalah bisnis yang labanya tipis dan persaingannya ketat.

Keluarnya Micron berarti produsen DRAM konsumen utama global berkurang dari tiga perusahaan, yaitu Samsung, SK Hynix, dan Micron, menjadi hanya dua perusahaan.

Pasar modal telah memasukkan penyesuaian ini ke dalam harga.

Menurut statistik dari "Nbd News", sepanjang tahun 2025, saham penyimpanan menguasai empat besar kenaikan tertinggi di pasar saham AS:

SanDisk naik 577%, menjadi saham dengan kenaikan terbesar di indeks S&P 500; Western Digital naik 281%, Micron naik 236%, dan Seagate naik 216%.

Sebagai perbandingan, Nvidia naik 39% pada periode yang sama, menempati peringkat ke-71.

Dilaporkan bahwa perusahaan teknologi besar seperti Google dan Amazon telah mengajukan permintaan pembelian tanpa batas kepada Micron pada Oktober 2025. CEO Micron Sanjay Mehrotra mengungkapkan dalam konferensi telepon laporan keuangan bahwa pasokan HBM (High Bandwidth Memory) perusahaan untuk seluruh tahun 2026 telah terjual habis, dan saat ini perusahaan hanya mampu memenuhi permintaan sebagian besar pelanggan penting sebesar separuh hingga dua pertiga dari kebutuhan mereka.

Laporan keuangan terbaru Micron menunjukkan bahwa pendapatan untuk kuartal September-November 2025 mencapai 13,6 miliar dolar AS, naik 57% dibandingkan tahun sebelumnya, di mana pendapatan DRAM mencapai 10,8 miliar dolar AS, naik 69% secara tahunan.

Samsung, SK Hynix, dan Micron, tiga produsen utama, sebelumnya telah mengumumkan bahwa mereka akan secara bertahap menghentikan produksi DDR4 pada akhir 2025 hingga awal 2026. Micron juga mengeluarkan pemberitahuan akhir siklus hidup untuk DDR4/LPDDR4 pada bulan Juni.

Meskipun Samsung dan SK Hynix kemudian memperpanjang rencana produksi mereka hingga akhir 2026 karena kenaikan harga DDR4, tren penguatan pasokan secara keseluruhan tetap tidak berubah.

Harga mengalami fluktuasi yang signifikan. Menurut data dari TrendForce, sejak 2025 harga eceran DRAM DDR5 telah naik lebih dari 300%, sedangkan harga DDR4 naik lebih dari 150%. Bahkan DDR4 mengalami "inversi harga", di mana harga beberapa spesifikasi telah melampaui harga DDR5.

Presiden V-Gen, Chen Libai, juga secara terbuka menyatakan bahwa kekurangan stok dan kenaikan harga menyeluruh pada empat kategori penyimpanan utama, yaitu DRAM, NAND, SSD, dan HDD, adalah situasi pertama kalinya ia alami dalam lebih dari tiga dekade berkecimpung di bidang ini.

Jika Anda ingin menambahkan memori pada komputer lama Anda atau membeli komputer desktop baru, saat ini biayanya masih tinggi. Karena AI membutuhkan daya komputasi, dan daya komputasi membutuhkan memori. Komputer lama Anda mungkin masih kalah dibandingkan kebutuhan AI.

Saham penyimpanan naik, dan harga modul memori juga naik.

Satu adalah peluang investasi, satu lagi adalah membayar untuk peluang tersebut.