Michael Burry, investor yang menjadi terkenal karena memprediksi kejatuhan pasar perumahan tahun 2008, baru saja mengungkapkan langkah terbaru portofolionya. Dan gambaran tersebut menunjukkan seseorang yang percaya bahwa perdagangan AI masih memiliki masa penyesalan yang menyakitkan di depan.
Burry mengungkapkan bahwa ia telah sepenuhnya keluar dari semua posisi panjangnya di Microsoft, menutup semua posisi pendeknya di Oracle, melikuidasi put Januari 2026 pada Palantir, serta menggulirkan put Nvidia dan QQQ lebih jauh ke masa depan. Portofolio pendek yang tersisa terdiri dari perusahaan-perusahaan terkemuka yang sedang menikmati gelombang AI dan semikonduktor: Nvidia, Palantir, Tesla, Micron, Applied Materials, Caterpillar, dan ETF semikonduktor SOXX.
Apa yang tepatnya berubah
Di sisi panjang, Burry meninggalkan Microsoft sepenuhnya. Tidak ada posisi panjang, tidak ada call, apa pun.
Short Oracle-nya, yang telah dibukanya setidaknya enam bulan sebelum pengungkapannya pada Januari 2026, juga telah selesai. Ia mengurangi setengah dari posisi tersebut pada Juli 2026 sebelum menutupnya sepenuhnya.
Situasi Palantir lebih rumit. Burry menutup put-nya pada Januari 2026 untuk saham tersebut tetapi tetap pendek terhadap Palantir itu sendiri. Ia masih percaya saham ini akan turun lebih jauh, tetapi ia tidak ingin lagi membayar untuk opsi yang terbatas waktu guna menyampaikan pandangan tersebut.
Namun, gerakan yang paling menonjol adalah rol. Burry memperpanjang put Nvidia-nya hingga Juni 2027, dengan harga kesepakatan di kisaran USD 100 rendah. Short QQQ-nya juga diperpanjang hingga Februari 2027.
Gambar strategis
Meninggalkan Microsoft sambil tetap pendek terhadap Nvidia memberi tahu Anda sesuatu yang spesifik tentang bagaimana Burry memandang lanskap AI. Microsoft adalah raksasa perangkat lunak yang beragam dan kebetulan memiliki eksposur AI melalui kemitraannya dengan OpenAI. Nvidia adalah perusahaan yang menjual sekop selama rush emas. Dengan melepaskan yang pertama dan memperkuat yang kedua, Burry tampaknya mempersempit teisnya ke perusahaan-perusahaan yang paling langsung didorong oleh pengeluaran modal AI.
Kehadiran Caterpillar dalam daftar pendek juga patut diperhatikan. Pembuat peralatan konstruksi ini telah menjadi penerima manfaat dari pengeluaran pembangunan pusat data, menjadikannya perpanjangan logis dari argumen terhadap investasi infrastruktur AI.
Semua ini terjadi setelah Burry menutup perusahaan investasinya, Scion Asset Management, pada November 2025. Sejak itu, ia telah memperdagangkan modalnya sendiri dan menjadi semakin vokal di platform seperti Substack dan X, memberikan komentar tentang valuasi pasar dan kelebihan yang didorong oleh AI.
Apa artinya ini bagi para investor
Keputusan untuk menggulirkan opsi put daripada menutupnya adalah sinyal paling penting. Dengan memperpanjang opsi put Nvidia hingga Juni 2027 dan posisi short QQQ hingga Februari 2027, Burry pada dasarnya menyatakan bahwa koreksi yang diantisipasinya belum terjadi, tetapi ia mengharapkannya dalam waktu satu tahun ke depan.
Argumen lawan adalah bahwa Burry sebelumnya sudah pernah terlalu awal. Ia memegang posisi put besar pada indeks-indeks utama pada 2023 yang kedaluwarsa tanpa nilai karena pasar mengalami kenaikan.
Investor yang memantau ruang ini harus memperhatikan dengan saksama laporan laba mendatang dari Nvidia, Micron, dan Applied Materials, serta panduan pengeluaran modal dari hyperscaler seperti Microsoft, Google, dan Amazon. Angka-angka tersebut pada akhirnya akan menentukan apakah timeline Burry tepat atau apakah ia perlu memperpanjang posisi putnya sekali lagi.