Michael Burry mengatakan bahwa rekor tertinggi terbaru pasar saham paling mirip dengan puncak dot-com Maret 2000 dibandingkan puncak pasar modern lainnya. Burry menganalisis 982 penutupan rekor S&P 500 sejak 1980 dalam posting Substack pada 24 Oktober. Burry mengevaluasi setiap penutupan menggunakan tujuh ukuran internal pasar, termasuk berapa banyak saham yang mendekati titik tertinggi atau mengalami penurunan tajam.
Maret 2000 dan 6 Oktober 2026 adalah satu-satunya catatan dengan kelemahan di atau melampaui persentil ke-95 di semua tujuh ukuran. Tidak ada catatan lain yang mendekati ambang batas tersebut selama 46 tahun. 6 Oktober adalah catatan terbaru untuk S&P 500, yang diikuti oleh SPDR S&P 500 ETF (SPY). Burry mengatakan pola ini pertama kali muncul tahun ini pada 27 Mei.
Pada rekor 6 Oktober, hanya 19,3% dari komponen S&P 500 yang berada dalam jarak 10% dari tertinggi 10-tahun mereka, sebuah reading pada persentil 99,5. Kelompok pemimpin berisi kurang dari 100 saham, kondisi yang sebelumnya hanya terlihat pada Maret 2000. Saham-saham yang berbasis Nasdaq yang mendasari Invesco QQQ Trust (QQQ) melonjak selama periode sebelumnya. Burry menemukan bahwa rekor 58% dari kelompok pemimpin terbaru diperdagangkan 5% hingga 10% di bawah puncak mereka. Maret 2000 memiliki porsi tertinggi kedua, yaitu 40%. Saham-saham yang Burry label sebagai "Busted" menyumbang 23% dari komponen indeks dan diperdagangkan lebih dari 40% di bawah puncak mereka. Kelompok Busted memiliki penurunan median sebesar 55% dari puncaknya.
Burry memperkirakan bahwa S&P 500 diperdagangkan sekitar 32 kali laba menggunakan angka laba yang disesuaikan oleh Burry. Kelipatan laba pasar pada tahun 2000 sekitar 32 hingga 34. Namun, 10 perusahaan terbesar diperdagangkan pada 50 kali laba historis pada tahun 2000, dibandingkan dengan 33 kali saat ini. Saham yang gagal memiliki kelipatan laba median sebesar 10,2 pada tahun 2000, dibandingkan dengan 17,2 sekarang.
Setelah puncak tahun 2000, saham-saham terkemuka mencatat penurunan median sebesar 33% dalam 12 bulan. Saham-saham terkemuka mencatat penurunan median sebesar 50% dalam 18 bulan. Saham yang gagal meningkat sebesar median 19% dalam 12 bulan pertama. Saham yang gagal meningkat sebesar median 18% dalam 18 bulan. Namun, Burry memperingatkan bahwa pola ini tidak selalu berulang. Setiap kelompok kehilangan lebih dari 40% dalam 18 bulan setelah puncak Oktober 2007. Diskon besar juga memberikan sedikit perlindungan sebelum kejatuhan COVID-2020.
Burry berada dalam posisi untuk terjadinya pengulangan pola tahun 2000. Burry memegang saham-saham yang anjlok, termasuk Lululemon Athletica (LULU), PayPal Holdings (PYPL), dan Adobe (ADBE). Burry juga memiliki posisi pendek pada saham kecerdasan buatan dan semikonduktor, segmen pasar yang dilacak oleh dana-dana seperti VanEck Semiconductor ETF (SMH). Dari 6 Oktober hingga 19 Oktober, 114 saham yang gagal meningkat sebesar median 3,2%. S&P 500 turun 1,6% selama periode tersebut. Burry menggambarkan pergerakan ini sebagai "hampir pasti merupakan indikasi dari apa-apa."
Michael Burry Membandingkan Pasar Saat Ini dengan Puncak Dot-Com
BenzingaBagikan
Ringkasan
Analisis pasar oleh Michael Burry menunjukkan bahwa S&P 500 saat ini menyerupai puncak dot-com Maret 2000. Burry mempelajari 982 penutupan rekor sejak 1980 dan menemukan bahwa 6 Oktober 2026 menunjukkan kelemahan di atau melampaui persentil ke-95 pada tujuh indikator pasar internal. Hanya 19,3% saham S&P 500 yang berada dalam jarak 10% dari tertinggi 10-tahunnya, sebuah reading pada persentil ke-99,5. Kelompok pemimpin pasar berisi kurang dari 100 saham, mencerminkan kondisi tahun 2000. Burry memperkirakan S&P 500 diperdagangkan pada 32 kali laba, sebanding dengan level tahun 2000. Ia mempertaruhkan terulangnya situasi ini dengan memegang saham nilai dan menjual pendek saham AI dan semikonduktor. Tren pasar menunjukkan kemungkinan koreksi sedang mendekat.
Sumber:Tampilkan versi asli
Penafian: Informasi pada halaman ini mungkin telah diperoleh dari pihak ketiga dan tidak mencerminkan pandangan atau opini KuCoin. Konten ini disediakan hanya untuk tujuan informasi umum, tanpa representasi atau jaminan apa pun, dan tidak dapat ditafsirkan sebagai saran keuangan atau investasi. KuCoin tidak bertanggung jawab terhadap segala kesalahan atau kelalaian, atau hasil apa pun yang keluar dari penggunaan informasi ini.
Berinvestasi di aset digital dapat berisiko. Harap mengevaluasi risiko produk dan toleransi risiko Anda secara cermat berdasarkan situasi keuangan Anda sendiri. Untuk informasi lebih lanjut, silakan lihat Ketentuan Penggunaan dan Pengungkapan Risiko.