MetronomeDAO mengungkapkan bahwa sekitar $16 juta aset sintetis di modul swap-nya secara efektif tidak didukung, akibat bot perdagangan yang secara sistematis mengeksploitasi harga oracle yang usang selama beberapa bulan.
Protokol mengidentifikasi sekitar 6.367 msETH dan 4,57 juta msUSD yang berada di modul swap tanpa jaminan yang memadai. Itu mewakili sekitar 31% dari total pasokan msETH dan 16% dari pasokan msUSD.
Bagaimana harga yang ketinggalan menjadi masalah $16 juta
Dalam kasus MetronomeDAO, oracle Chainlink ETH/USD di Base mengirimkan harga dengan pelanggaran median latency sekitar 54 detik. Dalam kasus ekstrem, penundaan mencapai 5 menit dan 37 detik. Bot perdagangan otomatis mengidentifikasi celah ini dan melakukan pertukaran terhadap aset sintetis yang salah harga sebelum oracle menyesuaikan dengan kenyataan, secara efektif membeli aset yang terlalu murah atau menjual aset yang terlalu mahal. Setiap perdagangan mengikis jaminan yang mendukung sintetik protokol.
MetronomeDAO mengungkapkan peristiwa undercollateralization pada 30 Juli. Modul swap telah dikompromikan, tetapi pasar Morpho dan MetBasis, dua fungsi protokol lainnya, tetap tidak terpengaruh.
Respons darurat MetronomeDAO
MetronomeDAO menerapkan lebih dari $34 juta dalam posisi loop defensif sebagai tindakan penangkal. Mereka juga menyalurkan $6,5 juta dalam likuiditas yang dimiliki protokol darurat untuk memperkuat sistem.
Fungsi swap telah dihentikan sepenuhnya sambil menunggu peningkatan arsitektur. Biaya yang lebih tinggi telah diterapkan pada semua pasangan aset sintetis sebagai tambahan buffer terhadap eksploitasi di masa depan. Protokol juga telah berkomunikasi langsung dengan Chainlink untuk menangani masalah kinerja oracle di Base.
MetronomeDAO mencatat bahwa pemegang token MET tidak akan langsung terdampak oleh kekurangan tersebut.
Masalah ketergantungan oracle, sekali lagi
Masalah spesifik di sini, latensi di Base, menunjukkan tantangan lebih luas yang dihadapi jaringan oracle seiring berkembangnya DeFi di berbagai rantai Layer 2. Frekuensi pembaruan oracle yang berjalan baik di mainnet mungkin tidak cukup memadai di rantai dengan waktu blok di bawah satu detik. Untuk protokol yang mencetak aset sintetis, harga yang kadaluarsa dapat menyebabkan pencetakan token tanpa jaminan yang diperdagangkan secara bebas di pasar sekunder, menciptakan nilai ilusif yang pada akhirnya harus disesuaikan.
Apa artinya ini bagi para investor
Dengan 31% dari pasokan msETH dan 16% dari pasokan msUSD diidentifikasi sebagai tidak mencukupi jaminannya, terdapat kesenjangan nyata antara apa yang diklaim diwakili oleh aset sintetis ini dan apa yang sebenarnya menjadi cadangannya. $34 juta dalam posisi defensif dan $6,5 juta dalam likuiditas darurat menunjukkan bahwa DAO memiliki sumber daya untuk mengatasi kekurangan tersebut, tetapi jalur menuju jaminan penuh melibatkan recapitalization, pengurangan pasokan, atau kombinasi keduanya.
Fakta bahwa bot beroperasi secara menguntungkan selama berbulan-bulan sebelum pengungkapan publik menimbulkan pertanyaan mengenai waktu pemantauan dan respons. Protokol yang dibangun di atas rantai L2 perlu melakukan uji tekanan terhadap asumsi orakel mereka terhadap karakteristik latensi spesifik rantai tersebut. Kesenjangan antara latensi median 54 detik dan waktu blok di bawah satu detik di Base adalah jenis ketidaksesuaian yang dirancang untuk ditemukan oleh bot dengan modal besar.